Mer än tre år sedan "pensionsfriheterna" infördes har pensionärer nu större flexibilitet att investera och spendera sina pensionspottar som de vill. Det betyder att människor ställs inför viktiga beslut i upptakten och under pensioneringen som kommer att påverka om de har tillräckligt med pengar för att stödja sin livsstil och sina mål när de slutar arbeta.
Ett av de vanligaste dilemman är om man ska överföra en äldre pensionsfond. Detta kommer sannolikt att dyka upp om du byter jobb; ditt pensionssystem stänger; du vill gå över till ett bättre pensionssystem; eller så har du pensioner från tidigare arbetsgivare som du skulle vilja slå ihop.
En annan fråga som en pensionär kan ställas inför är om de ska lösa in hela eller delar av sin pensionspott. Den här artikeln syftar till att hjälpa alla som brottas med dessa frågor och kanske funderar på om de ska rådfråga en finansiell rådgivare eller inte.
Din pension är en pott med pengar som du och din arbetsgivare betalar in, som används för att finansiera din pension. En av de största attraktionerna med att investera i din pension är den skattelättnad som erbjuds på avgifter, som ligger på 20 % för basskattebetalare, 40 % för högre skattebetalare och 45 % för extraskattebetalare. Pensioner finns vanligtvis i två former - "avgiftsbestämd" eller "förmånsbestämd". Så här fungerar de:
Den här typen av system betalar ut en fast inkomst varje år under pensioneringen och finansieras till stor del av arbetsgivaren - även om en anställd kan betala bidrag under hela sin karriär. De finns i två former:för det första "slutlön" som erbjuder en pensionsinkomst baserad på en andel av personens slutlön. För det andra, ett karriärsgenomsnittlig omvärderad inkomst (CARE), som betalar ut en inkomst baserad på en individs genomsnittliga lön under hela karriären. I båda typerna av system är pensionsinkomsten kopplad till inflationen.
Denna typ av pension (även känd som ett pengainköpssystem) lovar inte att betala ut ett visst belopp under pensioneringen. Istället är det upp till individen och dennes arbetsgivare att göra insatser och bygga upp sparpotten över tid. Om det är en arbetsplatsordning bestämmer personen hur mycket de vill betala till sin pension i procent av lönen och arbetsgivaren matchar alla eller några av dessa avgifter. Alternativt, om det är en privat pension, är det upp till individen att betala in.
En populär typ av avgiftsbestämd pension är en självinvesterad personlig pension (SIPP), som ger en individ flexibilitet och självständighet att hålla de investeringar de önskar inom ett pensions-”omslag”. Detta står i kontrast till ett slutlönesystem, där individen inte har någon kontroll över hur investeringarna sköts.
Följande investeringar kan hållas inom en SIPP:
Om du bestämmer dig för att ta DIY-vägen med din SIPP, kommer det att vara ditt ansvar att välja de underliggande investeringarna för portföljen via en mäklare eller plattform. Det första steget är att välja en plattform som erbjuder konkurrenskraftiga avgifter. För att ta reda på mer, kolla in vår artikel som tittar på de billigaste SIPP-leverantörerna.
Sedan handlar det om att välja dina investeringar. Det är viktigt att notera att med frihet följer ansvar, så det är upp till dig att se till att du har tillräckligt med inkomst för att finansiera din pension – något som kan uppnås genom att anta en "drawdown-strategi". Det innebär att du drar en rörlig inkomst direkt från din portfölj och håller en del investerade pengar på aktiemarknaden under pensioneringen. Målet är att öka din inkomst, förhoppningsvis när värdet på dina investeringar ökar över tiden.
Ett alternativ är att ta ut en livränta, där en individ byter ut sin pension mot en trygg inkomst för livet. Dessa tillhandahålls vanligtvis av försäkringsbolag.
Om du föredrar att någon annan sköter din SIPP kan du utse en rådgivare, förmögenhetsförvaltare eller robo-rådgivare. De senare är onlineinvesteringsförvaltare, som Wealthsimple, Nutmeg och Moneyfarm som använder datormodeller, så kallade algoritmer, för att hantera portföljer. Deras tjänster är billigare än traditionella förmögenhetsförvaltare men involverar liten eller ingen mänsklig interaktion med sina kunder. Nutmeg, Moneyfarm och evestor erbjuder för närvarande SIPPs. De hanterar pengarna å dina vägnar och ger vanligtvis lite input i relation till aspekter som att bestämma din riskprofil.
Enligt pensionsfriheterna, som infördes i april 2015, finns gratis och opartisk pensionsvägledning tillgänglig för alla individer som är 55 år och äldre. Pensionärer kan få tillgång till denna vägledning via The Pension Advisory Service eller genom sin arbetsgivares pensionssystemleverantör.
MoneytotheMasses.com-läsare kan också få en kostnadsfri 30-60 minuters pensionskonsultation* i samarbete med VouchedFor.
Även om dessa tjänster har hjälpt många pensionärer hittills, finns det ett antal scenarier där det kan visa sig användbart att söka mer skräddarsydd rådgivning från en finansiell rådgivare. I exemplen nedan är finansiell rådgivning inte obligatorisk men den kan visa sig vara fördelaktig:
Sedan pensionsfriheterna infördes i april 2015 har det blivit lättare att överlåta en del eller hela sin pension till nära och kära. Det bästa är att detta kan göras på ett skatteeffektivt sätt. Om du till exempel dör före 75 års ålder kommer dina förmånstagare inte att behöva betala någon skatt om de tjänar in pensionspotten.
Efter 75 års ålder kan förmånstagare fortfarande ärva pensionen skattefritt om den förblir placerad. Men om de vill ta ut en inkomst från det eller lösa in det hela måste de betala inkomstskatt på beloppet de tar ut.
Från 55 års ålder kan du ta ut upp till 25 % av din pensionspott skattefritt, så det kan vara vettigt att ta ut detta engångsbelopp innan du fyller 75. Efter denna tidpunkt blir det en del av din kvarlåtenskap och omfattas därför av arvsskatt.
Äldre pensionssystem kanske inte tillåter dig att föra över din pension inom ditt testamente. En finansiell rådgivare* kan ge dig en tydligare uppfattning om vad som är möjligt och hjälpa dig att få ordning på dina ärenden med hjälp av andra yrkesverksamma, som revisorer och advokater. De kan också vägleda dig om hur mycket du har råd att lämna till nära och kära.
Det kan vara vettigt att ta en justerbar inkomst från din pensionspott under pensioneringen. Även känt som "flexi-access drawdown", detta är endast möjligt med avgiftsbestämda system. Efter att det skattefria klumpsumman på 25 % har tagits investeras de återstående 75 % av din pensionspott i fonder som gör att du kan ta en vanlig inkomst (som sedan beskattas med din marginalsats). Dina investeringar kommer att styras av dina mål, krav och inställning till risk. Dessutom kan investeringsstrategin anpassas över tid, i linje med dina förutsättningar och resultatet av dina investeringar.
En finansiell rådgivare kommer att kunna ge lite vägledning om hur mycket inkomst du sannolikt kommer att behöva. Om du inte är en erfaren investerare kan de också konstruera en investeringsstrategi som fokuserar på att leverera den inkomst du behöver.
Det kan vara vettigt att kombinera pensionsalternativ. Till exempel genom att använda en del av din pott för att köpa en livränta och investera resten för att generera en justerbar inkomst. Om du funderar på det praktiska med att göra detta måste du undersöka om din pensionsgivare erbjuder båda alternativen. Alternativt, om du har två pensioner kan du köpa en livränta med en pott och investera den andra.
Det viktigaste är att ha en tydlig ekonomisk plan på plats. Detta kommer att styras av dina mål och det uppskattade belopp som krävs under pensioneringen. Du kanske vill rådfråga en finansiell rådgivare för att upprätta en finansiell plan eller för att diskutera konsekvenserna av att kombinera olika pensionsalternativ.
Nivån på inbetalningar till din pension kommer att styras av en rad faktorer. Dessa inkluderar hur mycket du har råd att lägga in, hur mycket pensionsinkomst du siktar på och den ålder du vill gå i pension vid. Det är också viktigt att överväga vilken skattelättnad som finns på bidrag. Under skatteåret 2020-21 kan du få skattelättnader på upp till 100 % av dina inkomster eller ett årligt bidrag på £40 000 – beroende på vilket som är lägst.
Du kanske vill rådfråga en finansiell rådgivare för att diskutera om du är på väg att gå i pension vid önskad ålder. Detta kommer att informera dig om huruvida du ska höja eller sänka pensionsavgifterna. Du kan också använda vår pensionskalkylator för att få en snabb uppskattning av din potentiella pensionsinkomst.
Finansiell rådgivning rekommenderas antingen starkt eller så kan den representera ett juridiskt krav i de scenarier som beskrivs nedan:
Sedan pensionsfriheterna infördes i april 2015 är det möjligt att lösa in hela eller delar av en avgiftsbestämd pensionspott från 55 års ålder. När det skattefria engångsbeloppet på 25 % har tagits ut och ditt Personbidrag (motsvarande £12 500 under skatteåret 2020-21) har använts, alla uttag kommer att beskattas som inkomst.
Det är viktigt att tänka på de skattekonsekvenser som är förknippade med att göra uttag; en finansiell rådgivare kommer att kunna ge dig lite insikt om detta. Till exempel, om en betydande del av din pott tas ut på en gång, kan det höja din skattesats. Tänk noga på vilken inverkan detta kan ha på beloppet du i slutändan får.
Här är fyra olika metoder för att ta ut din pension:
Det är inte obligatoriskt att konsultera en finansiell rådgivare om du funderar på att köpa en livränta. Ändå tycker många att det är användbart.
För den som gärna väljer livränta själv är första steget att välja vilken typ av livränta som fungerar bäst. Det finns två huvudkategorier:
Beloppet som betalas ut av livräntan beror på din hälsa och ålder. Om du till exempel är äldre eller har ett medicinskt tillstånd får du en högre inkomst (livränta). Detta återspeglar lägre förväntad livslängd.
Det finns ett antal webbplatser för jämförelse av livränta online, inklusive webbplatsen Money Advice Service. Vissa livränteleverantörer erbjuder dock inte offerter online, så webbplatserna visar dig inte nödvändigtvis hela marknaden.
Det är här en finansiell rådgivare kan komma till nytta eftersom de kan hjälpa dig att hitta ett bättre pris. De kan också ge vägledning om vilka livräntor som är mest lämpliga med tanke på dina omständigheter.
För den som är sugen på att ta DIY-vägen finns det två huvudsakliga hinder att vara medveten om. Den första är att några av de mer kommersiella webbplatserna för jämförelse av livränta tar ut provisioner för att ordna produkten, så det är viktigt att hålla utkik efter dessa och överväga hur de står sig jämfört med en finansiell rådgivares arvode. För det andra kommer många leverantörer inte att tillhandahålla en direkt offert och kräver att individen får finansiell rådgivning innan de säljer livräntan.
Pensionärer med avgiftsbestämd pension har nu friheten att lösa in hela sin pensionspott från 55 års ålder. Naturligtvis finns det skattekonsekvenser förknippade med detta tillvägagångssätt, så det är en bra idé att söka ekonomisk rådgivning innan du fattar detta beslut .
Att lösa in din pension för att köpa stora objekt eller för att rensa skulder kommer att påverka det belopp som är tillgängligt för dig att leva på genom pensioneringen, så detta måste också beaktas.
Rent juridiskt är individer skyldiga att söka ekonomisk rådgivning om de vill lösa in en avgiftsbestämd pension som är värd mer än 30 000 pund, där det finns en garanti om det belopp som kommer att betalas ut när de går i pension. Till exempel genom en garanterad livränta.
Om din pensionspott är mindre än 30 000 £ och inte har någon garanti avseende inkomst, kan det ändå vara en bra idé att söka ekonomisk rådgivning innan du tar ut den – inte minst för att överväga de långsiktiga konsekvenserna och potentiella skatteskulder.
Om du överväger att överföra din förmånsbestämda pension till ett avgiftsbestämt system, är du lagligt skyldig att konsultera en finansiell rådgivare om din pott är mer än 30 000 £. Om du får rådet att gå vidare får du ett överlåtelsevärde och detta omvandlas sedan till ett engångsbelopp och förs över till en avgiftsbestämd pension.
Den genomsnittliga kostnaden för en första recension ligger på £500, enligt forskning producerad av Unbiased. För en pensionspott på 200 000 pund fanns det en genomsnittlig rådgivningsavgift på 2 500 pund vid pensionering. Det genomsnittliga timpriset för en brittisk rådgivare är £150, enligt The Money Advice Service. Vissa rådgivare tar dock ut så mycket som £300.
Om du undersöker dina alternativ, var beredd på att avgifterna kan variera från företag till företag. Innan du fortsätter, be rådgivaren att ge en uppskattning av de totala avgifterna (inte bara rubrikavgifterna), samt när de förväntar sig att du ska betala dem. Ta också reda på om det finns en avgift för en första konsultation.
När det kommer till att välja finansiell rådgivare kan det kännas som att informationen överbelastas. Men frukta inte - det finns ett antal tjänster där ute som är utformade för att hjälpa konsumenter att hitta en ansedd rådgivare som kan uppfylla deras krav. Dessa inkluderar VouchedFor*, Unbiased*, Financiable eller CISI:s WayFinder.
Här är en checklista över saker att hålla utkik efter när du väljer en finansiell rådgivare:
För en omfattande lista över saker att kontrollera när du väljer en finansiell rådgivare, läs vår artikel 10 tips om hur du hittar en bra finansiell rådgivare.
Om en länk har en * bredvid sig betyder det att den är en ansluten länk. Om du går via länken kan Money to the Masses få en liten avgift som hjälper till att hålla Money to the Masses gratis att använda. Följande länk kan användas om du inte vill hjälpa Money to the Masses eller ta del av några exklusiva erbjudanden - VouchedFor, Unbiased
5 kvinnliga finansexperter på YouTube som du behöver veta om
Inget behov av att gå ensam:5 överväganden för att välja en finansiell rådgivare
Är din finansiella rådgivare verkligen oberoende?
5 sätt din finansiella rådgivare bör hålla dig ansvarig
4 tecken på att det är dags att sparka din finansiella rådgivare
Hur man väljer en finansiell rådgivare
För många finansiella rådgivare "dör med stövlarna på"
Gör det inte ensam:4 fördelar med att ha en finansiell rådgivare