Ämnet pensionskonsolidering och hur man gör det är särskilt relevant för alla som har arbetat i flera olika jobb och har därefter ett antal pensionspotter. I den här artikeln förklarar vi exakt vad pensionskonsolidering är, hur det fungerar och undersöker om det är rätt val för dig. Vi förklarar också hur du kan få en pensionsavgift på upp till £750 när du konsoliderar dina pensioner.
Under ditt arbetsliv kommer du sannolikt att arbeta för flera arbetsgivare och har en mängd olika tjänstepensionsplaner. Du kan också ha ytterligare personlig pension, särskilt om du har varit egenföretagare under din karriär. I vissa fall kan det vara vettigt att kombinera alla separata potter i en, vilket gör det lättare att hålla reda på din pension för att säkerställa att den förvaltas så effektivt som möjligt. Denna process för pensionskonsolidering kan genomföras när som helst i ditt arbetsliv snarare än att det är något du bara tar itu med när du närmar dig pensionen.
Men pensionskonsolidering är inte rätt för alla och du måste väga upp ett antal faktorer, inklusive:
De främsta motiven för att konsolidera dina pensioner i en pensionspott inkluderar det faktum att det förenklar hanteringen av ditt pensionssparande, att det drastiskt minskar mängden pappersarbete du måste ta itu med och det kan minska kostnaderna för att säkerställa att dina pengar fungerar lika hårt. som möjligt för dig. Men även om alla dessa faktorer är attraktiva, är pensionskonsolidering inte alltid det rätta alternativet.
För vissa människor innebär arten av deras befintliga pensionssystem att det kan vara skadligt att ändra dem, särskilt om det kommer att medföra ekonomiska påföljder eller innebära att du avstår från garantier och förmåner som är värda mer än de pengar du skulle kunna spara. Det är därför beslutet att konsolidera din pension inte bör tas lätt på, och faktiskt varför vi rekommenderar att du söker råd från en oberoende finansiell rådgivare som kommer att kunna bedöma dina specifika omständigheter. Om du inte känner en finansiell rådgivare som du kan lita på kan du hitta en genom att använda recensionssajter som Vouchedfor* eller Unbiased*.
Om du har ett förmånsbestämt pensionssystem (slutlön) innebär det att din arbetsgivare garanterar en specifik pensionsinkomst och/eller engångsbelopp baserat på den tid du har arbetat för den arbetsgivaren och den lön du tjänat in. Denna typ av pension är allt mer sällsynt och förknippas nu främst med arbeten inom den offentliga sektorn.
När du väljer att överföra ett förmånsbestämt pensionssystem till ett avgiftsbestämt system, som en del av pensionskonsolideringsprocessen, kommer du att offra säkerheten om en garanterad (och ofta generös) livstidspensionsinkomst för en större nivå av flexibilitet enligt reglerna för pensionsfrihet. . Med ett förmånsbestämt system kan du till exempel inte ta ut ad-hoc engångsbelopp. Du måste vanligtvis också vänta tills du är 65 för att börja ta ut din pension, medan du med en avgiftsbestämd pension kan ta ut en inkomst eller ta ut ett engångsbelopp från 55 års ålder. Genom att dessutom överföra din pension till en avgiftsbestämd pension har möjlighet att investera pengarna som du vill för att ge en inkomst i pension. Men du är då sårbar för börsens nycker och kan sluta med att förlora pengar, ha en mindre pensionsinkomst och i slutändan förbruka din pensionspott innan din död.
Av detta följer att garantiinkomsten från slutlönepension i de flesta fall kommer att vara ett bättre alternativ än att överföra medlen till avgiftsbestämd pension. I de flesta fall är det faktiskt ett juridiskt krav att söka finansiell rådgivning innan du fattar ett beslut på grund av de konsekvenser det har för din framtida ekonomiska säkerhet. Den finansiella tillsynsmyndigheten FCAs hållning är att finansiella rådgivare bör utgå från antagandet att en slutlönepensionsöverföring kommer att vara olämplig för de flesta. För en mer djupgående diskussion om överföring av förmånsbestämda pensioner, läs "Ska jag överföra min slutlönepension?"
Till skillnad från en förmånsbestämd pensionsplan bestäms beloppet du får från en avgiftsbestämd pensionsplan av hur mycket du – och din arbetsgivare – betalar in och hur de pengarna investeras. I själva verket ger ett avgiftsbestämt system ett skatteeffektivt fordon som gör att du kan spara till pension, med potential att ta ut hela eller delar av pengarna från 55 års ålder.
Det är mycket enklare att konsolidera två eller flera avgiftsbestämda system än att överföra ett förmånsbestämt system, även om det fortfarande är ett beslut som inte bör fattas lättvindigt. Det finns fortfarande potentiella risker som måste beaktas och andra överväganden att göra, inklusive kostnad, potentiell investeringsprestanda och andra fördelar som kan offras om du flyttar ut.
Lyssna på avsnitt 309 av vår podcast för en fullständig sammanfattning av för- och nackdelar med att konsolidera avgiftsbestämda pensioner.
De avgifter som är förknippade med din pension är oerhört viktiga eftersom ju högre avgifterna är, desto mer av din pension urholkas. När du funderar på om du ska konsolidera dina pensioner kommer att ta hänsyn till hur höga de befintliga avgifterna är en viktig del av beslutsprocessen, särskilt om du har äldre pensioner som har högre avgifter. Genom att kombinera dina pensionspottar till en enda, lägre årlig förvaltningsavgift kan du göra betydande besparingar, vilket gör att du kan maximera din pensionsinvesteringsavkastning. Faktum är att ju tidigare du tar kontroll över avgifterna, desto mer kan du spara - potentiellt tiotusentals pund under ditt arbetsliv
Utöver årliga förvaltningsavgifter är avgifter också en faktor när det gäller inkomstuttag (se nedan för mer information) för att finansiera din pension. I det här fallet kan det vara billigare att dra ut pengar från en pott istället för att göra det från flera potter. På ungefär samma sätt som för livräntor kan det också vara lättare att hantera uttag från en källa.
Å andra sidan av ekvationen måste du också överväga om du kommer att behöva betala en avgift - eller vite - för att flytta från en befintlig pension. Om du gör det måste du väga upp om beloppet du kan spara är mer än den totala kostnaden för att göra överföringen.
Ofta kommer din pension automatiskt att placeras i ett företags standardpensionsfond, som kanske inte ger bästa möjliga avkastning. Genom att konsolidera dina pensioner borde det bli lättare att ta större kontroll över dina investeringar, kanalisera dem till en fond som förhoppningsvis erbjuder en stark och konsekvent prestation som hänger ihop med din inställning till risk och det stadium du befinner dig i i din pensionsplaneringsresa. Även om du i teorin skulle kunna göra ändringar utan att överföra pensionerna till en pott, kräver detta i praktiken mycket mer benarbete från dig när det gäller att administrera och övervaka ett antal olika system med olika leverantörer.
Om du konsoliderar dina pensioner i ett avgiftsbestämt system (som en SIPP eller personlig pension) måste du välja de underliggande investeringarna som dina pengar investeras i, tills du bestämmer dig för att börja ta ut pensionsinkomster. När du bestämmer dig för att börja ta ut pengar från din pension (oavsett om det är inkomst eller engångsbelopp) är ett alternativ för dig att dra ut pension, om din pensionsanstalt tillåter det. Pensionsuttag gör att du kan ta ut pengar från din pension medan resten fortsätter att investeras. Det är en av attraktionerna med nyare avgiftsbestämda pensioner, som ger tillgång till pensionsuttag, och en anledning till att vissa människor konsoliderade sina pensioner före pensioneringen. För fullständig information, inklusive hur pensionsuttag fungerar samt beskattning och för- och nackdelar, läs vår artikel "Vad är pensionsuttag och hur fungerar det?"
När du når pensionsåldern har du också möjlighet att använda en del av din pensionspott till att köpa en livränta, vilket ger dig en regelbunden inkomst. När det gäller pensionskonsolidering finns det två saker att tänka på:
För att ta reda på mer om livränta, läs vår artikel "Vad är en livränta och hur fungerar det?"
Om du, efter att ha övervägt alla fördelar och nackdelar med att konsolidera dina pensioner, vill gå vidare med det, finns det vissa steg du måste ta:
Att fatta stora beslut om dina pensioner kan få betydande konsekvenser, så det lönar sig att få ordentliga råd om ämnet, särskilt eftersom många av dessa val är oåterkalleliga. Om du överhuvudtaget är osäker på vad du ska göra, eller funderar på att flytta från ett slutlönepensionssystem, bör du söka råd. Vi har samarbetat med VouchedFor för att erbjuda läsarna en kostnadsfri pensionshälsokontroll med en lokal IFA*. Vi föreslår också att du läser vår artikel 10 tips om hur du hittar en bra finansiell rådgivare.
Men om du bara vill konsolidera befintliga personliga pensioner eller andra avgiftsbestämda system och vill göra detta själv, kan du använda en pensionskonsolideringstjänst som PensionBee* eller Penfold* som kan göra allt det hårda arbetet åt dig. Alternativt kan du bara sköta all administration själv.
Om du har haft ett antal jobb under åren men inte har hållit koll på allt pappersarbete, kanske du inte vet exakt vilka pensionssystem du redan har. Om så är fallet finns det ett antal sätt att spåra dina befintliga pensioner:
Om du bestämmer dig för att inte använda en pensionskonsolideringstjänst som PensionBee eller Penfold måste du kontakta din/din pensionsgivare för att se om du kan flytta ut, om du kommer att behöva betala en straffavgift för att göra det och om det finns är några fördelar du kan förlora.
Nästa steg är att kontakta leverantören av det system du vill konsolidera alla dina pensioner i, dubbelkolla att det kommer att acceptera överföringen, om det kommer att tas ut några ytterligare avgifter och, generellt, vad gäller villkoren för din nya pensionsprodukt.
Om en länk har en * bredvid sig betyder det att det är en ansluten länk. Om du går via länken kan Money to the Masses få en liten avgift som hjälper till att hålla Money to the Masses gratis att använda. Följande länk kan användas om du inte vill hjälpa Money to the Masses - VouchedFor, PensionBee, Penfold.
Vad är en pension och hur beräknas den?
Vad är en livränta och hur fungerar den?
Vad är nyligen bias? Och hur övervinner man det?
Vad är en SIPP och hur fungerar den?
FU-pengar:vad är det och hur mycket pengar räcker?
Diversifiering:vad det är och hur man applicerar det
Vad är passiv inkomst och hur bygger jag upp den?
Löneutmätning:Vad är det och hur man stoppar det