Jag har alltid förletts att tro att det alltid ligger i mitt bästa att stanna kvar i ett slutlönepensionssystem. Men jag har nyligen läst artiklar som tyder på att det kan vara fördelaktigt att överföra min slutlönepension, särskilt eftersom jag skulle vilja dra nytta av de nya pensionsfrihetsreglerna. Bör jag överväga en slutlönepensionsöverföring? Eller ska jag lämna det? Om jag flyttar den ska jag överföra min slutlönepension till en personlig pension eller en SIPP (egeninvesterad personlig pension)?
Tack på förhand,
S Waller
Att överföra ett slutlönesystem till en avgiftsbestämd pension (som en SIPP) kräver mycket noggrant övervägande. Dessutom finns det ett antal regler och förordningar på plats för att skydda medlemmar, som jag också kommer att ta upp i det här svaret. Men för andras fördel och för fullständighetens skull kommer jag att täcka i detalj vad en slutlönepension är innan jag går vidare till för- och nackdelarna med att överföra en slutlönepension och vad man bör tänka på.
Om du läser den här artikeln och snabbt vill avgöra om du ska ta överföringsvärdet som erbjuds av ditt slutlönesystem och flytta det till en personlig pension, använd den här länken för att gå till avsnittet Slutlönepensionskalkylator nedan. Detta kommer att hjälpa dig att avgöra om överföringsvärdet du har citerats representerar bra värde baserat på historiska riktmärken. Se dock till att du också läser den här artikeln i sin helhet.
Ett slutlönepensionssystem (även känt som ett förmånsbestämt system) är ett pensionssystem som tillhandahålls av en arbetsgivare där pensionsförmånerna baseras på den anställdes slutlön vid pensionering. Den exakta definitionen av slutlönen varierar från system till system. Men som ett exempel kan en slutlön definieras som lika med medlemmens lön året före pensioneringen. I vissa slutlönesystem beräknas "slutlönen" som en genomsnittlig lön under de senaste åren före pensioneringen för att minska effekten av att deras faktiska lön faller precis före pensioneringen.
Slutlön pensionsförmåner beräknas som en procentsats av den definierade slutlönen för varje år den anställde har arbetat. Reglerna för slutlönepension tillåter att dessa förmåner beräknas med en intjäningsgrad (såsom 1/60 eller 1/80) av slutlönen för varje år den anställde har varit i systemet. De maximala pensionsförmånerna som tillåts enligt slutlönesystemen motsvarar 40 arbetade år eller 2/3 av slutlönen. Det finns väldigt få system som erbjuder så generösa pensionsförmåner och som fortfarande tar emot nya medlemmar.
Det är möjligt att ta ett skattefritt engångsbelopp och många system har möjlighet till slutlönepension engångsbelopp. I teorin är det möjligt att ta 25 % av din intjänade pension som ett engångsbelopp, men eftersom det inte finns någon egentlig "pensionspott" som ägs av den anställde är det svårt att beräkna denna siffra. Varje enskild slutlönepension kommer att ha ett regelverk som anger hur denna slutlönepension engångsbelopp faktiskt beräknas. Dessutom ökar många slutlönepensionsförmåner i betalning för att motverka effekterna av inflation.
Alla slutlönepensionssystem kommer att ha en definierad pensionsålder men förtidspensionering är vanligtvis möjlig från 55 års ålder, ofta med rabatt på pensionsförmånerna.
Intressant nog kan inte alla som är medlemmar i ett slutlönepensionssystem få en slutlönepensionsöverföring. Du får inte gå ur din slutlönepension om det är en ofonderad offentlig sektor. Så det inkluderar de väpnade styrkorna, NHS, polisstyrkan och lärare men också många andra system. Du får inte heller överföra en slutlönepension när den väl är i utbetalning.
Att byta från ett slutlönepensionssystem har sett mer tilltalande ut på senare tid på grund av de skyhöga överföringsvärdena som erbjuds av administratörer av slutlönesystem samt tillkomsten av de nya pensionsfrihetsreglerna. Låga räntor och förgyllda räntor har drivit upp transfereringsvärdena med så mycket som 30%. Lägg till detta de incitament som vissa slutlönesystem erbjuder för att uppmuntra individer att överföra sin pension så kan du se varför efterfrågan på en slutlönepension växer.
En av de främsta fördelarna med att gå ut ur ett slutlönesystem är den flexibilitet som erbjuds av pensionsfrihetslagstiftningen som trädde i kraft i april 2015. Denna nya flexibilitet kan erbjuda pensionärer större kontantbelopp och större valmöjligheter när det kommer till var deras pensionspotts investeras snarare än det fasta beloppet av kontanter och inkomster som en slutlönepension erbjuder. Det kan också vara fördelaktigt, om du har ett antal pensionspottar hos olika arbetsgivare, att överföra dessa till en leverantör för att underlätta hanteringen.
Ett annat skäl att överväga att överföra en slutlönepension är att föra över förmåner till förmånstagarna i ditt dödsbo. Vid dödsfall dör eventuella slutlöneförmåner hos den anställde om inte en försörjningspension föreskrivs i systemets regler. Enligt den nya pensionsfrihetslagstiftningen är det möjligt att föra över intäkterna från en pension skattefritt om personen avlider före 75 års ålder och inte tar ut pension. Om individen dör efter 75 år och tar en inkomst betalar förmånstagaren skatt på inkomsten.
Det kan mycket väl vara meningsfullt att överväga att överföra en slutlönepension om individen är vid dålig hälsa vilket sannolikt kommer att påverka hans/hennes förväntade livslängd. Förmånerna i en slutlönepension är inte beroende av din hälsa vid pensioneringen utan enbart beroende av tjänstgöringstid och slutlön. Om en individ överför sina slutlönepensionsförmåner kommer de att ha mer flexibilitet med vad de kan göra med sin pensionsöverföringspott. En överförd pensionspott kan ge ett större engångsbelopp eller, om en livränta krävs, kan en individ få en förhöjd livränta på grund av sin nedsatta hälsa.
Slutlönesystem ger en garanterad inkomst som inte bara kommer att stiga när din inkomst stiger under din karriär (hos samma arbetsgivare) utan också stiger i pension på grund av indexuppräkning. Andra förmåner som är tillgängliga med slutlönesystem kan vara pensioner och livförsäkringar.
Att överföra bort dessa förmåner är ett svårt och komplicerat beslut och om ditt pensionsöverföringsvärde är £30 000 eller mer, måste du ta ekonomisk rådgivning innan du överför. Om ett slutlönepensionssystem överförs till en personlig pension eller en SIPP måste ett beslut fattas om var pensionspotten ska placeras och investeringsriskerna. Dessa investeringsbeslut kan ha en dramatisk effekt på den slutliga pension en individ kommer att få. Detta kan vara mer eller mindre än vad som skulle ha erhållits om de stannade i det ursprungliga slutlönesystemet. Den finansiella tillsynsmyndigheten, FCA, har upprepat sin ståndpunkt att alla som ger råd om slutlöneöverföringar bör utgå från antagandet att en slutlönepensionsöverföring kommer att vara olämplig för en kund.
Om du vill gå över från ett slutlönepensionssystem finns det några alternativ att överväga:
Det första du ska göra när du överväger slutlöneöverföringar är att förstå reglerna för företagets pensionssystem. En kopia av reglerna kommer att finnas tillgänglig från din arbetsgivare och ger dig alla detaljer om dina förmåner enligt ditt nuvarande system. När du har en bättre förståelse för ditt nuvarande system vet du vilka förmåner du kommer att förlora om du överför din pension.
Nästa steg skulle vara att prata med en oberoende finansiell rådgivare som är specialiserad på slutlönepensionsöverföringar (se det sista avsnittet för mer information). En oberoende finansiell rådgivare ger en tydlig förståelse för för- och nackdelar med att överföra din slutlönepension. När du har en tydlig bild kan du fatta ett välgrundat beslut om att överföra din slutlönepension. Men som framgått ovan bör utgångsläget vara att en slutlönepensionsöverföring inte är lämplig om inte annat visas.
När du har alla uppgifter om ditt nuvarande pensionssystem för slutlön kan du räkna ut vad din pensionsinkomst skulle bli om du skulle gå i pension idag. Du kan sedan göra en annan beräkning som skulle uppskatta din eventuella pension vid ett framtida pensionsdatum med hjälp av åren i systemet och din beräknade lön vid pensionering. I varje fall multiplicerar du slutlönen med antalet år i systemet och multiplicerar den sedan med intjäningsgraden.
Att beräkna ett slutlönepensionssystems överföringsvärde för ett slutlönepensionssystem är mycket mer komplicerat eftersom det inte finns någon egentlig "pensionspott" som i en personlig pension eller en SIPP. Du kan begära att din pensionsadministratör beräknar en siffra som kallas "slutlönens kontantekvivalent överföringsvärde" (CETV). CETV är summan av kontanter som krävs för att köpa slutlönesystemets förmåner om de investeras vid beräkningsdatumet. Detta slutlönelikvida överföringsvärde kommer att garanteras i 3 månader från beräkningsdatumet. Denna CETV är summan som du till exempel kan överföra till en SIPP.
Om du inte har en CETV till hands eller om du vill kontrollera om CETV (överföringsvärde) som ditt slutlönesystem har angett representerar bra värde eller inte, använd denna kostnadsfria kalkylator för överföringsvärde. Den här slutlönepensionskalkylatorn beräknar värdet på din slutlönepension och jämför det med historiska riktmärken.
Om du funderar på att flytta över en slutlönepension så föreslår jag starkt att du utnyttjar en gratis pensionscheck* med en kvalificerad rådgivare. Vi har säkrat ett begränsat antal av dessa GRATIS 30 minuters telefonkonsultationer för att säkerställa att människor får rätt råd när de överväger att överföra en slutlönepension. Det finns ingen skyldighet från din sida.
Om en länk har en * bredvid sig betyder det att det är en ansluten länk. Om du går via länken kan Money to the Masses få en liten avgift som hjälper till att hålla Money to the Masses gratis att använda. Följande länk kan användas om du inte vill hjälpa Money to the Masses eller ta del av några exklusiva erbjudanden - garanterat
Alfabetssoppan för handikappinkomst:SSDI, LTD och WC
Marknadskrasch:Jag skulle gå i pension under de kommande 5 åren, vad ska jag göra?
Var är det bästa stället att överföra min pension?
PensionBee Review – är det det bästa sättet att hitta och konsolidera dina pensioner?
52-veckors Money Challenge:Vad är det och bör du prova det?
Vad är gränsjusteringsskatten? Potentiella fördelar och risker
Vilka är fördelarna med GI Bill?
Vad är skillnaden mellan en pension och en 401(k)?