Privata investerare prioriterar resultat, avgifter, fondförvaltare och kapitalförvaltningsbolag över ESG när de väljer en investering, enligt en undersökning gjord av The Association of Investment Companies (AIC).

Vad är ESG?

ESG står för Environmental, Social and Corporate Governance och är den samlingsbeteckning som används för att beskriva hur plikttroget ett företag är när det gäller sin sociala och miljömässiga påverkan. Det används ofta av investerare för att avgöra hur etiskt ett företag är och om det överensstämmer med deras personliga värderingar.

• Miljö - Tar hänsyn till företagets påverkan på planeten och dess invånare, såsom koldioxidutsläpp, avskogning och djurskydd.
• Socialt - Täcker frågor som påverkar individer, såsom rasmässig mångfald, arbetsrättigheter och arbetsförhållanden inom själva företaget.
• Bolagsstyrning - Inkluderar faktorer som ledningsstruktur, anställdas relationer och chefslöner.

Hur mäts ESG?

ESG mäts av en uppsättning kreditvärderingsinstitut som var och en använder sin egen uppsättning mått för att bestämma den upplevda nivån av ESG-efterlevnad inom ett företag. Det finns för närvarande ingen branschövergripande uppsättning gemensamma standarder, men det finns några få stora byråer - som MSCI, Sustainalytics och Vigeo Eiris - som de flesta företag använder för att få en ESG-"rating" eller "score".

MSCI

MSCI tillhandahåller ESG-betyg för företag - såväl som aktie- och räntebärande värdepapper, lån, fonder, ETF:er och länder - på en skala från AAA till CCC, med hjälp av 37 olika faktorer som inkluderar koldioxidutsläpp, elektroniskt avfall och skattetransparens.

Du kan snabbt ta reda på ESG-betyget för över 2 900 företag genom att använda MSCI ESG-betygsverktyget. För en förklaring av hur du får ut det bästa av verktyget, lyssna på avsnitt 329 av Money to the Masses-podden.

Sustainalytics

Sustainalytics tillhandahåller "ESG Risk Ratings" på en skala från "försumbar" till "svår" baserat på ett företags exponering för ESG-"risker" och hur väl ett företag hanterar dessa risker, såsom energieffektivitet, mutor och korruption och biologisk mångfald.

Vigeo Eiris

Vigeo Eiris ger ESG-poäng på en skala från 0 till 100, med hänsyn till 38 olika kriterier, inklusive miljöstrategi, arbetsrättigheter och revision och interna kontroller.

Vad fann undersökningen?

Undersökningen från AIC visade att nästan två tredjedelar av privata investerare (65 %) sa att de prioriterar resultat, avgifter och avgifter, fondförvaltarens rykte och kapitalförvaltningens rykte före ESG när de fattar ett investeringsbeslut.

På frågan om vad som var viktigast för dem när de valde en investering, rankade respondenterna allmänt ESG sist av de fem faktorerna. Detta var fallet över hela linjen - för män, kvinnor, investerare under 45 år och de som är 45 år och äldre.

Bland alla de undersökta grupperna var den viktigaste faktorn konsekvent en investeringsresultat, följt av avgifter och avgifter, fondförvaltarens rykte och kapitalförvaltningsbolagets rykte.

ESG visade sig vara viktigare för kvinnor än män och de under 45 än över 45. Trots att den genomsnittliga investeraren inte citerade ESG som ett primärt problem, bedömde en betydande minoritet (26 %) ESG som sin viktigaste faktor, varav över hälften (53 %) var över 45.

Respondenterna ombads rangordna varje fråga på en skala från 1 till 5, där 5 betydde "mycket viktigt" och 1 betydde "inte alls viktigt". Se tabellen nedan för att se resultaten för varje grupp.

Varför prioriterar vissa investerare inte ESG?

Även om aptiten för miljö- och socialt medvetna investeringar enligt uppgift är på uppgång, fann AIC:s forskning att över en tredjedel (35 %) av de tillfrågade inte överväger ESG när de fattar investeringsbeslut.

Bristande förtroende för ESG-uppgifter angavs som ett särskilt hinder när de valde en investering, där 27 % av dem som inte anser ESG uppgav att de inte är övertygade av sådana påståenden, mitt i växande oro över så kallad "greenwashing" - där ett företag ger en felaktig bild av hur hållbart det verkligen är.

Svårigheten att ta reda på och utvärdera ESG-fokuserade investeringar noterades som en annan barriär, där en majoritet (57 %) av alla tillfrågade instämde i påståendet:"Jag stöder ESG-investeringar, men jag tycker att dessa investeringar är svårare att undersöka." .

Men trots ökad medvetenhet om klimatkrisen och den roll som investeringar kan spela för att mildra den, sa 22 % av investerarna som inte beaktar ESG att de helt enkelt "inte hade tänkt på det".

Hur tror investerare att ESG påverkar investeringarna?

AIC:s undersökning belyste också hur privata investerare förväntar sig att ESG-investeringar kommer att påverka resultatet, risken och avgifterna för deras investeringar.

33 % sa att de tror att investeringar med ESG i åtanke sannolikt kommer att förbättra resultatet, medan 20 % omvänt sa att de tror att det sannolikt kommer att ha en negativ inverkan. Däremot trodde 29 % att ESG inte skulle ha någon övergripande inverkan på en investerings resultat.

Åsikterna om risk var också blandade, där 20 % ansåg att ESG-investeringar sannolikt kommer att vara med lägre risk totalt sett, medan 23 % sa att det skulle vara högre risk och 43 % trodde att det inte skulle ha någon övergripande effekt.

Men när det kommer till avgifter och avgifter är investerarnas tankar mycket tydligare. Endast 10 % av investerarna tror att ESG-investeringar kommer med lägre avgifter, med betydande 43 % säger att det kommer att leda till högre avgifter – även om 36 % inte förväntar sig någon total effekt.

Hur man investerar med ESG i åtanke

Om du funderar på att införliva ESG i dina investeringar, kolla in följande artiklar:

• Hur kan jag investera etiskt och vad kostar det?
• Vilka är de bästa ISA:erna för etiska aktier och aktier?
• NS&I lanserar gröna sparobligationer:Hur mäter de sig?

Du kan också lyssna på Podcast Avsnitt 299 – Ethical &Sustainable Investing:Kan det förbättra världen och din rikedom?