Generellt sett är det bra att diversifiera din investeringsportfölj. Genom att äga ett antal olika produkter från ett antal olika kategorier skyddar du dig från en enorm förlust om en viss typ av tillgång plötsligt skulle krascha. Uttrycket "för mycket av det goda" kan dock tillämpas på diversifierade portföljer, eftersom överdiversifiering kan orsaka problem lika lätt som brist på diversifiering.
En persons investeringsinnehav behöver en viss diversifiering. Det kan innebära att investera i olika fordon, såsom aktier, obligationer och kontanter. Det kan också innebära att investera i olika kategorier, såsom tillväxtorienterade fonder, balanserade fonder och värdeorienterade fonder. Korrekt tillgångsallokering tar hänsyn till tiden fram till pensionering, risktolerans och finansiella mål. En mångsidig portfölj kan innehålla "säkra" investeringar, såsom statsskuldväxlar och penningmarknadsfonder, för att kompensera risken för en börskrasch.
Precis som en brist på diversifiering kan vara ett problem, så kan för mycket diversifiering också vara det. En överdiversifierad portfölj är investerad i så många olika fordon eller så många olika tillgångsklasser att även om det inte längre finns någon risk för några stora förluster, begränsar portföljägaren eller förvaltaren möjligheten till stora vinster. När det finns för många investeringar begränsas individuella resultat om en av dem stiger snabbt, eftersom tillgången bara representerar en liten del av portföljen.
Korrekt portföljdiversifiering begränsar risken för förlust utan att offra potentiella vinster, men överdiversifiering offrar faktiskt den senare i en onödig strävan efter den förra. Att sprida pengar för tunt är helt enkelt inte värt besväret - förlusten av potentiella vinster mer än uppväger den extra minskningen av risken. En av poängerna med att aktivt förvalta dina investeringar är att du vill överträffa resultatet för passivt förvaltade, till exempel en indexfond eller pensionsfond.
Medan varje investerares perfekta tillgångsallokering är annorlunda, är det viktiga elementet i diversifiering att maximera vinster samtidigt som förluster minimeras. En bra tillgångsallokering för en enskild aktieinvesterare kan vara 12 till 20 företag, där ungefär fyra eller fem är för få för försiktighet och mer än 20 passerar vändpunkten för minskande avkastning. Fonder kan också falla offer för överdiversifiering. En artikel från oktober 2011 i "Fiduciary News" citerade en undersökning som fann att fonder som investerats i 30 till 50 olika aktier överträffade de med över 700 investeringar.