En kollektiv investeringsfond (CIF) är en fond som består av poolade tillgångar från berättigade kunder. Vanligtvis innehas CIF av trustföretag eller banker.
Låt oss undersöka vad CIF är, hur de fungerar och vem som kan investera i dem.
En kollektiv investeringsfond, eller CIF, är en typ av trust som administreras av ett trustbolag eller bank som kombinerar tillgångar från mer än en berättigad kund. De insamlade tillgångarna måste vara:
Medan de ursprungligen utformades för förmånsbestämda planer, har CIF:er blivit en gemensamt alternativ för sponsorer av avgiftsbestämda planer. De är en institutionell produkt som vanligtvis endast är tillgänglig för arbetsgivarsponsrade pensionsplaner, pensionsplaner och utvalda statliga pensionsplaner.
CIF är ett populärt val för pensionsplaner eftersom de tenderar att vara billigare än fonder. Eftersom investeringsrelaterade avgifter och utgifter är en av de största kostnaderna för många pensionsplaner, kan plansponsorer välja CIF:er för att dra fördel av besparingarna för sina planer och deltagare.
En CIF är en typ av förvaltningsfond som innehåller tillgångar sammanslagna från flera investerare som är kända som CIF-deltagare. Banker är skyldiga att upprätta och driva CIF:er i linje med riktlinjer för fiduciary verksamhet från federal Office of the Comptroller of the Currency, som beskrivs i 12 CFR 9.18. Alla CIF-planer måste specificera hur banken hanterar och administrerar fondens tillgångar och måste godkännas av en banks styrelse eller en auktoriserad styrelsekommitté.
CIF-deltagarna är de verkliga ägarna av fondens tillgångar, med varje deltagare som äger en odelad "deltagande andel" i CIF:s samlade tillgångar, inte någon specifik tillgång. Om en deltagare väljer att sälja (eller dra tillbaka) sin investering, kan de endast göra det på det förutbestämda tillträdes- eller utträdesdatumet och beloppet för deras utdelning kommer att baseras på värderingen av CIF:s tillgångar. CIF:er har behörighetskrav och både att gå in och lämna en CIF kan vara ganska komplicerat. För att gå med i en CIF måste deltagarna uppfylla behörighetskriterier som fastställts av bank- och värdepapperslagarna.
Deltagare i en CIF bör få finansiella rapporter årligen. Dessa uttalanden kan innehålla periodiska redovisningar och en årlig finansiell rapport för varje fond.
En ägarandel i en CIF är inte försäkrad av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), och den är inte föremål för potentiella anspråk från en banks borgenärer.
Enheter som samlar värdepapper, såsom värdepappersfonder, är vanligtvis skyldiga att vara registrerad hos Securities and Exchange Commission (SEC). CIF:er är dock undantagna från SEC-registrerings- och rapporteringskrav om banken eller annan auktoriserad enhet endast tillåter deltagande av kunder som omfattas av undantaget.
CIF:er är inte det enda alternativet när det gäller att slå samman tillgångar till investera. Fonder liknar CIF:er men har färre begränsningar. För att investera i en värdepappersfond behöver du bara uppfylla fondens lägsta investeringströskel. Till skillnad från en CIF har värdepappersfonder vanligtvis inga begränsningar vad gäller typen av tillgångar som används för att investera eller behörighetskrav utöver en minimiinvestering.
Men fonder tenderar att kosta mer än CIF. På grund av sina kvalificeringskrav betjänar CIF:er inte privatkunder och tar därför inte på sig kostnaderna för marknadsföring till och stöd till dessa kunder, så de kan i allmänhet ta ut lägre avgifter än fonder.
Individuella investerare utan tillgång till arbetsgivarsponsrade pensionsplaner gör det förmodligen inte måste tänka på CIF. Men om din arbetssponsrade pensionsplan deltar i en CIF, är det värt att ta sig tid att förstå din investering.
Som med många andra investeringar som fonder, bär deltagaren 100 % av risken eftersom CIF:er inte garanteras av FDIC eller av banken.
Om du har frågor är det alltid bäst att rådfråga din plansponsor om dina alternativ för pensionssparande.