Det största värdet som finansiella rådgivare erbjuder är kvaliteten på deras rådgivning, hur de hjälper sina kunder att hantera sina känslor och sin investeringsintelligens. Deras näst största värde? Hjälper till att minska interna investeringskostnader utan att negativt påverka portföljavkastningen.

Under de senaste 20 åren har finansbranschen upplevt en boom i produktinnovation. Många av dessa utvecklingar ger investerare möjlighet att avsevärt förbättra sina långsiktiga resultat genom att helt enkelt minska de underliggande investeringskostnaderna. Om du till exempel äger en aktiefond med stora bolag i USA, är oddsen att du betalar ungefär 1 % i interna kostnader plus dolda handelskostnader för fonden ... och du kan bli föremål för betydande utdelningar och kapitalvinster, vilket ytterligare minskar din nettodeklaration efter skatt. Om du däremot ägde någon av ETF:erna med stora bolag (börshandlade fonder) som har liknande innehav och portföljegenskaper, skulle du minska dina interna kostnader med över 0,75 % samtidigt som du i princip äger samma portfölj.

För illustrationsändamål, ta Growth Fund of America (ticker:AGTHX), som har över 162 miljarder dollar i tillgångar och en mycket rimlig kostnadskvot på 0,66 %. Det här är en solid fond med en anständig meritlista och en fantastisk investering för mindre konton (under $50 000) där handelskostnader och andra externa faktorer kan påverka resultatet i hög grad. Om man jämför denna fond med iShares S&P US Growth ETF (ticker:IUSG), kommer den välinformerade investeraren snabbt att märka att dess kostnadsförhållande på 0,05 % representerar ett mycket bättre värde och betydande kostnadsbesparingar.

Båda investeringarna har liknande avkastning, risk och volatilitetsmönster, varför jag valde att jämföra dem. Men med tiden – säg de senaste 10 åren – förvärras skillnaden i kostnadsförhållanden avsevärt, vilket kostar investeraren tusentals dollar. I det här exemplet uppgår besparingarna på 61 räntepunkter i utgifter, sammansatta av nettoavkastningen på 7 % av Growth Fund of America under ett decennium (enligt Morningstar-data) för en investering på 100 000 USD, till över 13 000 USD i ytterligare nettoavkastning för investeraren.

Som finansiell professionell med över 20 års erfarenhet av portföljförvaltning har jag lärt mig att det finns mycket goda skäl att äga alla möjliga produkter för att implementera din investeringsstrategi. Och även om det säkert kommer att finnas tillfällen då det är absolut meningsfullt att välja en investering med högre kostnader (rörliga livräntor kommer omedelbart att tänka på), generellt sett är investerare väl betjänta av att undersöka och välja investeringar med lägre kostnader.

Denna kolumn är den fjärde i en serie i sex delar om investerarutbildning.

• Kolumn 1 – Förstå dina mål
• Kolumn 2 – Varför benchmarking till S&P 500 inte är en bra strategi
• Kolumn 3 – Investerare:Fokus på kassaflöde, inte avkastning
• Kolumn 4 – Hur mycket betalar du för din portfölj?
• Kolumn 5 – 5 viktiga frågor att ställa till din finansiella rådgivare
• Kolumn 6 – "Senior Inflation" den inte så tysta pensionsmördaren