Låt oss anta att du är före dina kamrater. Du har sparat, investerat och betalat ner skulder. Kanske har du till och med träffat en finansiell expert för att undersöka dina pensionsinkomstalternativ. Men om du använder traditionella strategier kan du fortfarande hitta dig själv bakom åtta bollen i pension.

Att förbereda sig för din ekonomiska framtid kräver att du överväger saker som inte nödvändigtvis ligger inom din kontroll. Det är lätt att välja ditt måldatum för pensionering eller att budgetera vad du behöver för månadsinkomst, men att prognostisera portföljavkastning, förväntad livslängd, skatter, inflation och hälsovårdsbehov är strategiska gissningar. Dessa antaganden är riskabla affärer; även en liten felmarginal kan få din plan ur kurs. Enligt min erfarenhet är den faktor som genererar flest problem den antagna genomsnittliga avkastningen på dina investeringar .

Defekten med medelvärden

Mark Twain skämtade en gång att det finns tre typer av lögner:lögner, förbannade lögner och statistik. Med andra ord kan siffror berätta nästan vilken historia du vill beroende på tolkningen. Låt oss titta på ett exempel.

Anta att din pensionsportfölj får ett slag när marknaden sjunker som den gjorde 2008. Ditt konto sjunker med 40 % - nästan hälften av ditt livsbesparingar. Men du får inte panik; om du påminner dig själv om att du är inne på det under lång tid, håller du kursen. Följande år belönas ditt tålamod och ditt konto studsar tillbaka 40 %. Puh – vi gick i alla fall i jämnvikt, eller hur?

Fel! Låt oss anta att du investerade 1 miljon dollar i den portföljen. Efter det första årets förlust skulle ditt saldo ha sjunkit till $600 000. Det efterföljande rallyt hjälper dig att återhämta dig, men en avkastning på 40 % ger dig bara tillbaka till 840 000 $. Ditt genomsnitt avkastningen över tidsperioden kan vara noll, men den faktiska avkastningen är minus 16 %!

Denna skillnad spelar roll. Tyvärr målar många finansiella planer en falsk bild när de förlitar sig på genomsnittlig avkastning. Det kan vara trevligt att föreställa sig en jämn, jämn avkastning vid pensionering, men vi vet att marknaden är allt annat än konsekvent. En försiktig plan bör vara uppmärksam på marknadens volatilitet.

Erfarenhet har lärt mig att din pensionsstrategi är mest känslig för marknadssvängningar under de fem åren före och efter ditt måldatum för pensionering. Ditt sparande är på sin höjdpunkt och därmed mer sårbart för en marknadskorrigering. Vilket val hade de som hoppades gå i pension 2008? De kan ha valt att skjuta upp pensioneringen och vänta tre till fem år tills deras portföljer återhämtat sig. Alternativt kan de ha drivit på med pensionen, på bekostnad av att acceptera en lägre levnadsstandard.

Att drabbas av förluster runt ditt mål för pensionsdatum får betydande konsekvenser. Trots detta räknar många människor envist eller omedvetet med "åldersanpassade" blandningar av aktier och obligationer för att mildra denna risk. Men dessa portföljmixar, utformade för att ge en genomsnittlig avkastningsmål över tid, kan misslyckas med att stödja din plan om marknaden ignorerar din prognos och ger en faktisk negativ avkastning när timingen är kritisk.

Keeping It Real

Detta kan vara förbryllande för erfarna investerare. Varför oroa sig för marknadssvängningar? Tålamod har alltid ansetts vara det bästa verktyget för att kompensera för marknadsvolatilitet. Vi får höra att det är panik och säljer vid fel tidpunkt som vanligtvis får människor i problem. Så länge du har tålamod borde du kunna hålla pensionen på rätt spår, eller hur?

Inte riktigt. Huruvida marknadsvolatilitet är av betydelse beror nästan uteslutande på timing. När du arbetar gör en marknadsnedgång ont. Men du behöver inte de pengarna; du har en lönecheck. Du har råd att åka ut saker. Och fortsatta systematiska bidrag hjälper bara din återhämtning eftersom du i teorin köper lågt – ett säkert sätt att återhämta dig.

När du är nära eller över pensionsåldern förändras historien. Ett marknadsfall påverkar direkt en av dina primära inkomstkällor. Och du bidrar inte till dessa konton längre - du tar uttag för att betala dina levnadskostnader! Att vara tålmodig under lång tid är inte längre ett alternativ. Och dessa uttagna dollar kommer att vara smärtsamt frånvarande för att hjälpa portföljen att återhämta sig.

En bättre plan

En försiktig pensionsplan bör utformas för att motstå volatilitet och ge önskad inkomst exakt när du vill ha den oavsett marknadsförhållanden. Ingen vill gå tillbaka till jobbet eller tvingas minska sitt hem bara för att marknaden inte samarbetar med deras tidsram. Att mildra denna volatilitetsrisk är nödvändigt för att hålla din plan på rätt spår och i tid.

Detta betyder inte att du bör undvika marknaden helt; aktiemarknaden är fortfarande ett utmärkt alternativ för långsiktig tillväxt. Men du kan överväga att allokera en del av din portfölj till tillgångar som har en låg korrelation till marknaden:obligationer du kan hålla till förfall eller livränta med huvudskydd, uppbackad av det utfärdande försäkringsbolagets finansiella styrka. Det finns många potentiella lösningar, men målet är att skydda mot kortsiktig volatilitet.

Det är lätt att vara självbelåten just nu. Vi går nio år djupt in i historiens näst längsta tjurmarknad. Under denna tid har S&P haft en genomsnittlig årlig avkastning på 12 %. Folk är ovilliga att hoppa av tåget medan det går så bra. Men du är smart; du vet att du inte kommer att få ett memo innan marknaden bestämmer sig för att gå åt andra hållet.

Så här börjar du:

• Mät den potentiella inverkan en marknadsvändning kan ha på din plan.
• Bestämma vilken avkastning din portfölj behöver för att ge hållbar inkomst under pensioneringen. Detta hjälper dig att avgöra hur mycket riskexponering som krävs för att uppnå det målet.

Föreställ dig hur annorlunda du kan bete dig med dina pengar om du behövde en avkastning på 3 % jämfört med 6 % på din portfölj för att uppnå framgång i pension. Den kunskapen är kraftfull. Nu kan du bedöma hur du bäst kan hitta en balans mellan risk- och säkerhetsorienterade strategier på kort sikt.

Till alla samvetsgranna sparare där ute, gör dig själv en tjänst - lämna genomsnitt till basebollstatistiker. Din ekonomiska framtid är för värdefull för att lämna åt slumpen.

Investeringsrådgivningstjänster erbjuds genom Arcadia Wealth Management, LLC, en registrerad investeringsrådgivare. Försäkringsprodukter och tjänster erbjuds och säljs genom Arcadia Financial Group, LLC och individuellt licensierade och utsedda försäkringsagenter. Arcadia Financial Group, LLC och Arcadia Wealth Management, LLC är anslutna men separata enheter.