De flesta investerar i fonder eftersom de är lätta.

Fondförvaltaren gör researchen åt dig, så du behöver inte lägga mycket tid på att välja investeringar eller själv bevaka fonden. Du har bekvämligheten att veta att någon annan oroar sig för diversifiering och marknadens upp- och nedgångar – vanligtvis för en överkomlig initial investering.

Men som med alla företag, att driva en värdepappersfond innebär kostnader som överförs till investerare. Vissa är uppenbara; vissa är det inte. Men du bör förstå dem alla eftersom en fond med höga kostnader måste prestera bättre än en lågkostnadsfond för att generera samma avkastning.

Ibland tar det ett tag för investerare att inse vilken bit de avgifter och utgifter tar från deras resultat. Kanske en fond inte presterar som förväntat, och de kan helt enkelt inte ta reda på varför. När vi sätter oss ner och tittar på vad som händer kan vi oftast hitta problemen ganska snabbt. Och ofta är det ett av tre problem:

1. Det är en egen fond, eller så finns det någon form av incitament för finansbranschen att sälja den. Fondbolag försöker ofta uppmuntra mäklarfirmor att sälja sina produkter genom att erbjuda intäktsdelningsavtal. Om din finansexpert ställer upp en fond som har namnet på hans mäklarhus eller bank – eller om det är en varumärkesfond – kan det vara en högre provision inblandad. Och den kostnaden kan överföras till dig, investeraren, genom avgifter. Det kan också betyda att du inte nödvändigtvis får en fond som valts med ditt bästa i åtanke.

Eftersom tillsynsmyndigheter fortsätter att ta itu med detta problem, bör avslöjande uttalanden förbättras, men för tillfället är det klokt att fråga din finansexpert varför han valde en viss fond och om en kommission var inblandad. Eller så kanske du vill ta din portfölj till en oberoende förtroendeman för att bli analyserad.

2. Fonden har en hög omsättningskvot. En fonds omsättningskvot representerar andelen innehav som har förändrats under det senaste året, och det kan ge dig en uppfattning om hur länge en förvaltare håller på en aktie. En låg omsättningskvot (20%) indikerar en köp-och-håll-strategi. En hög omsättningskvot (mer än 100%) indikerar en strategi som använder aktivt köp och försäljning av värdepapper. Var och en av dessa transaktioner har en kostnad som kommer att överföras på investeraren - och ju fler transaktioner det finns, desto mer ökar kostnaderna. Det finns även skattekonsekvenser för utdelningsinkomster eller kapitalvinster. Du hittar förmodligen inte dessa kostnader i fetstil i ditt pappersarbete, men en rådgivare kan göra beräkningarna och hjälpa dig att avgöra om du får vad du betalar för.

3. Fonden är mycket volatil. Hur snabbt och hur långt värdet på en fond stiger och faller kan vara en bra indikator på den potentiella risken. När allt annat är lika har en mycket volatil fond mer risk än en med låg volatilitet. Det kan ge dig en högre avkastning, men det är troligtvis för att det tar mer risk än vad som är vettigt för din övergripande plan och mål. När du är pensionerad och beroende på dina investeringar för inkomst, till exempel, kan en plötslig marknadsnedgång vara förödande om du måste sälja med förlust. Din rådgivare kan använda Sharpe-kvoten, utvecklad av Nobel Memorial Prize-vinnande ekonomen William Sharpe, för att jämföra avkastningen på en värdepappersfond med dess volatilitet och avgöra hur det kan påverka din pension. Att få en övergripande riskbedömning är en av de viktigaste sakerna du kan göra för att skydda din portfölj.

Fonder är lätt. Men du gör ditt framtida jag en otjänst om du inte uppmärksammar vad som händer med den investeringen eller vad det kostar dig på lång sikt. Ta en titt på din portfölj och fråga dig själv:

• Är jag med i en fond som delar intäkter? Och i så fall, är jag säker på att det är den bästa fonden för mig?
• Är det mycket handel på gång? Och ser jag en bättre avkastning på grund av det?
• Vilka typer av risker är fondens förvaltare eller förvaltare villiga att ta? Och passar det min tidslinje och personliga risktolerans?

Alla dessa faktorer kan mätas, och om det finns problem finns det också lösningar som kan hjälpa dig att få en rikligare pensionering.