Ingen vill förlora pengar, och förlustaversion är en försiktig del av en investeringsstrategi. Men när det går till ytterligheter kan det skada pensionärerna mer än det hjälper.

När de planerar för sin framtid kan många pensionärer ge efter för Extreme Loss Aversion, klamra sig fast vid sina pengar som en passagerare på Titanic håller fast i en flytande träplanka.

Det finns flera anledningar till detta:

1. Det här är allt du har. Extrem förlustaversion kan komma från en insikt om att det är det. De måste få den här högen med pengar att räcka resten av livet. Det kommer inte in fler. De har gått i pension och nu slår verkligheten det faktum mot dem och de vågar inte riskera ett öre av sina pengar av rädsla för att förlora dem.

2. Familjemedlemmar kan också påverka pensionärer. Med de bästa avsikter kan vuxna barn till pensionärer övertala sina föräldrar att "förbli säkra". De är oroliga för sina föräldrars ekonomiska välmående och varnar dem för farorna med att investera och hur viktigt det är att bevara det de har.

3. Brist på utbildning. För många pensionärer är det första gången de någonsin har haft så mycket pengar. Om de tar en rollover från sina 401(k) när de går i pension kan deras IRA ha svullnat från $25 000 till $250 000, $500 000 eller till och med $1 miljon över en natt, och de har ingen aning om vad de ska göra. Många pensionärer vet inte var de ska börja. De har inte blivit utbildade i hur man skapar en inkomstportfölj; de har inte ens blivit utbildade om vad en inkomstinvestering är. Så istället för att utbilda sig, fryser de och gör ingenting.

4. Tidigare dåliga investeringar. Nästan alla har gjort en dålig investering någon gång i sitt investeringsliv. Men om det är en av en investerares första investeringar som går dåligt, kan det lämna personen med en investeringsfobi, där de tror att varje investering kommer att fungera som den där dåliga. "Jag förlorade pengar i XYZ när jag var 25, så jag investerar aldrig igen."

5. Förstår inte skillnaden mellan förlust och volatilitet. Värdena går upp och ner, men vissa pensionärer förstår inte det. Vissa pensionärer tror att om en investering faller kommer de att förlora allt. De kan inte separera volatiliteten hos en investering med dess potential att gå helt till noll. När de får sitt månatliga investeringsutdrag efter en månad där marknaden var nere lite, ser de inte att deras portfölj är nere med 1 000 $, de ser det som att de har förlorat 1 000 $. Det är ett sparkontotänk. Om ditt sparkonto avvisades med 1 000 USD vet du att det inte kommer tillbaka. De förstår inte att investeringar kan komma tillbaka. De föreställer sig att kontot sjunker varje månad tills det inte finns något kvar.

6. Vet inte vem jag ska lita på. Många pensionärer har ingen aning om vem de kan och inte kan lita på. Och med finansvärlden som den är idag, vem kan skylla på dem? Bankirer, mäklare, försäkringsagenter och partnerskapsförsäljare får alla sina produkter att låta bra. Men de vet att deras farbror Charlie alltid klagar på sin livränta, och kusin Joe klagar på sin mäklare, och tar inte ens upp banker inför sin syster Ellen! Så vem litar de på?

Varför är extrem förlustaversion inte en strategi?

För det första innebär en strategi handling. Extreme Loss Aversion sätter dina pengar i kontanter eller motsvarande för alltid. För det andra, som pensionär måste du leva på den inkomst som genereras av dina pengar. Om det är i kontanter, eller något liknande, som en tremånaders CD eller statsskuldväxlar eller ett penningmarknadskonto, tjänar det inte särskilt mycket. I många fall inte tillräckligt för att leva på. Låt oss säga att du behöver $3 000 per månad av dina pengar, men de tjänar bara $500 per månad. Du måste gå in i din rektor för resten. Denna utarmning av kapitalet minskar också din framtida inkomst. Det är en självuppfyllande profetia, du kommer garantera dig själv att du kommer att förlora pengar varje månad.

De följande två frågorna går hand i hand. Hur länge planerar du att leva? Med den takt du går i exemplet ovan, utarmar du dina tillgångar med 30 000 USD per år. Om allt du hade var $300 000, på mindre än 10 år, är du pank. Vad då?

För ekonomisk planeringsändamål beräknar vi alltid att investeraren kommer att leva till mitten av 90-talet. Den förväntade livslängden för någon som är 65 år i dag är 84,3 för en man och 86,6 för en kvinna, enligt Social Security Administration. Så du måste planera att leva ytterligare 20 år efter pensioneringen.

Anledningen till att jag sa mindre än 10 år (ovan) är för att vi inte tog hänsyn till inflationen:30 000 $ idag är cirka 38 400 $ på 10 år vid endast 2,5 % inflation. Ja, inflationen är en pensionärs fiende. Om du lämnar dina pengar i kontanta investeringar kan du tömma ditt boägg ännu snabbare, tack vare inflationen.

Lösningar

1. Garanterad inkomst för livet. Någon som är riskvillig bör vara positiv till investeringar som garanterar en livstidsinkomst. Livränta erbjuder detta. Nej, vi rekommenderar inte att pensionärer lägger alla sina tillgångar på livräntor, men det är ett bra ställe att lägga lite pengar för att öka inkomsterna och ge dem försäkran om att de alltid kommer att ha en inkomstkälla.

2. Utbildning. Detta bör börja i god tid före pensioneringen, men om det inte har gjort det, oroa dig inte, det är inte för sent. Det finns bokstavligen hundratals webbplatser som investerare kan komma åt som ger dem en bra, grundläggande utbildning om att investera. Men se upp, många sajter har en agenda. Det är bäst att leta efter neutrala webbplatser som har en mängd olika informationskällor. Som ett minimum bör pensionärer lära sig om de olika typerna av investeringar (aktier, obligationer och råvaror) och de olika fordonen (fonder, ETF:er, IRA) - och vad syftet är med var och en. Till exempel är en värdepappersfond inte en investering, det är ett investeringsinstrument som innehar investeringarna, oavsett om de är aktier eller obligationer eller både och.

3. Håll dig med välbekanta namn. Även en pensionär som lider av Extreme Loss Aversion kommer att känna igen namn som Coca-Cola, AT&T, Ford och Exxon. Någon som är extremt riskvillig borde kunna se att företag som dessa inte är på väg att gå i konkurs. De kan ha sina upp- och nedgångar, men för att motverka det bör de fokusera på antalet aktier de har, inte priset per aktie. Oavsett vad priset är, har de 100 aktier i Coca-Cola eller AT&T. Extremt riskvilliga pensionärer bör undvika företag de inte känner igen. Experimental Biotech Inc. eller Wiz-Bang Internet är de typer av företag som extremt riskvilliga bör undvika.

4. Ha några kortsiktiga framgångar med kortfristiga obligationer. De med Extreme Loss Aversion är redo att slå till vid minsta besvikelse. Det skulle vara en bra idé att börja långsamt. Köp några kortfristiga företagsobligationer från företag de är bekanta med. Löptider på högst ett år. Tanken är att få dem över sin riskaversion. Låt dem se framgångar. Obligationen förföll till det pris den var tänkt och när den skulle. När de har vant sig vid det, börja spritsa i några längre löptider och till och med några utdelningsbetalande aktier.

5. En finansiell plan. Att ha en färdplan för framtiden kan lindra många av det okända. Kommer de att ha tillräckligt med pengar att leva på? Kommer den efterlevande maken att ha tillräckligt med pengar? Kommer de att kunna lämna några pengar till sina barn? Måste de sälja huset? Kan de ta utflykter? Kommer de att kunna leva som de är nu? Vad måste de ge upp? Måste de få ett jobb? Hur mycket kommer inflationen att driva upp deras utgifter i framtiden?

Frågor som dessa kan göra att vissa pensionärer fryser och inte gör någonting eller fortsätter som om ingenting har förändrats, sätter på sig skygglappar och inte vill ta itu med frågorna.

Men en finansiell plan kan svara på dessa frågor. Det kan frysa upp den frusna pensionären och ta skygglapparna av andra. Det kan visa dem vad som händer om de stannar i kontanter eller investerar i lämpliga strategier och investeringar. Det kan ta bort många av de okända och visa dem att saker och ting kanske inte är riktigt så illa som du trodde.

Slutsats

Vi har upptäckt att många pensionärer med Extreme Loss Aversion, när de får rätt utbildning, investeringar och strategier kan komma över sina rädslor och dra nytta av att investera ordentligt.

Ibland kommer dock den extremt riskvilliga att förbli så. Till dem, säger jag, har vi en regel som kallas sömnfaktorn – om den får dig att tappa sömn och oroa dig för det, gör det inte.

Tredjepartsinlägg återspeglar inte åsikterna från Cantella &Co Inc. eller Cornerstone Investment Services, LLC. Alla länkar till tredje parts webbplatser anses vara tillförlitliga men har inte granskats oberoende av Cantella &Co. Inc. eller Cornerstone Investment Services, LLC. Värdepapper som erbjuds genom Cantella &Co., Inc., medlem FINRA/SIPC. Rådgivningstjänster som erbjuds genom Cornerstone Investment Services, LLC:s RIA.