Den nuvarande marknadstjuren är den näst längsta någonsin. För att bli det längsta någonsin skulle det här rallyt behöva fortsätta till 2021. Det är lätt att vara orolig över var vi var i mars 2008 och var vi är idag – och alla som antyder att de vet hur det här kommer att gå skämtar med dig och sig själva . Ett kraftfullt mantra att alltid komma ihåg är "ingen vet," inte ens de så kallade experterna.

Med det sagt, medan vi inte vet när nästa björnmarknad kommer att hända och inte heller hur allvarlig den kommer att bli, vi vet att den kommer hända. Hur förbereder du dig? Här är några tips utöver de uppenbara åldersanpassade riktlinjerna för tillgångsallokering:

Nästa kris är en möjlighet.

Om du är i dina arbetsår kan en nedgång vara ett fönster för att köpa aktier "på rea". Om du ser varje uppskjuten lönecheck eller systematisk investering som att du köper en hel del på aktier, kan smärtan du känner i den befintliga portföljen lätta. Dessutom kan investerare i alla åldrar tycka att de vill flytta befintliga fonder utanför aktiemarknaden till det om "möjlighets"-tänket övervinner "kris"-känslan.

Detta är mycket lättare sagt än gjort, eftersom pengar är väldigt känslomässigt. Att hantera dessa känslor är en del av vår gemensamma utmaning.

Hanterade pengar, allokeringsfonder och målpensionsfonder har en fallgrop.

Låt oss säga att du är pensionerad och hela din portfölj finns i en av dessa alltmer populära investeringsenheter med en inbyggd 60/40-allokering. Du använder den här portföljen för att ersätta din lönecheck och finansiera din pension. I många år har du kunnat ta ut pengar – och portföljen har växt. Du har haft stor nytta av vad rådgivare kallar "sekvensen av avkastning". Gå i pension under en tjurmarknad och dina första år av pensionering verkar lätta. Men vad ska du göra när marknaden vänder ned med 20 %, 30 % eller till och med 60 %? Kom ihåg att S&P 500 från topp till botten tappade 49 % 2000-2002 och 57 % 2007-2009.

Pensionärer som använder dessa typer av konton för att ersätta sina lönecheckar står inför ett dilemma:ränte-/kontantkomponenterna på dessa konton är inbyggda. Investeraren kan inte kontakta fondens förvaringsinstitut och be dem att ta utdelningen från den fasta hylsan. . Aktiekomponenten i distributionen och dess nedåtgående förlust har låsts in. Se till att balansera din portfölj med tre till fem år av skyddade pensionskonton som du kan välja mellan för utdelningar på en lågmarknad. Detta gör att lagerkomponenterna kan läka.

Kör din portfölj genom ett "vad-om."

Hur skulle din portfölj ha gjort 2000-2002 eller 2007-2009? Detta kan vara både övertygande och nykter. Fråga dig själv hur du skulle reagera när det händer igen. Om panik kommer att tänka på har du en del att göra, antingen med din portfölj och/eller ditt tänkesätt. Vad är dina Plan B- och Plan C-scenarier för när det händer?

Kapitalism är inte alltid vackert. Med tanke på att navigering i pension kräver flit, utbildning och till och med värsta scenarioplanering. Att spara och göra kloka investeringar påverkar oss dagligen, både på en känslomässig och ekonomisk nivå.