Arbetsgivare har avstått från sina förmånsbestämda pensionsplaner i årtionden.

För det första slutade många företag att erbjuda dem till nya anställda. Sedan frös de planerna de hade på plats för nuvarande arbetare, så att inga nya förmåner kunde uppstå. Och nu erbjuder många företag alla plandeltagare valet att ta en klumpsumma i stället för de månatliga checkar de förväntade sig att få vid pensionering.

Det är ett mer komplicerat beslut än de flesta inser.

Till en början kan det kännas som om du har vunnit på lotteriet – plötsligt har kontroll över alla dessa pengar – men det finns flera faktorer att ta hänsyn till, och om du har en finansiell rådgivare bör ditt första steg vara att ge honom eller henne en ringa upp. De kan hjälpa dig att få ihop siffrorna och avgöra vilket alternativ som bäst passar dina pensionsbehov.

Här är några saker du bör titta på:

• Hur säker är du på att din arbetsgivare kommer att göra utbetalningarna under dina pensionsår? Pensionsskulder styrs av federala regler, så din arbetsgivare kan inte helt enkelt vägra att uppfylla sina skyldigheter, även om företaget säljs. Men om företaget går i konkurs och inte uppfyller planen, kommer regeringens Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) att bli förvaltaren som är ansvarig för att betala dina förmåner - och det kan betala mindre än 100 %. Den maximala årliga garantin för 2017 för en 65-årig pensionär är cirka 64 400 USD per år.
• Har du förmånstagare? Beroende på din pensions alternativ för efterlevandeförmåner kan utbetalningarna upphöra eller minska när du dör, och de kommer att upphöra helt när din make dör. Dina barn får inga av dina pensionsförmåner. Om du lever ett långt liv kanske det inte är en faktor, men om du dör i förtid kommer du att förlora pengar som kunde ha gått till dina nära och kära. Se till att ta hänsyn till dina gåvo- och fastighetsplaneringsmål.
• Hur ser din portfölj ut? Om engångsbeloppet i kombination med ditt andra sparande räcker, kan det tillåta dig att skjuta upp anspråk på socialförsäkringsförmåner tills du fyller 70, vilket skulle innebära en avsevärd ökning av din garanterade inkomst.
• Hur disciplinerad är du? Om du tittar på klumpsumman och ser en ny bil, en semester eller någon annan stor biljett, kom ihåg:Det här är pengar du ska leva på när du går i pension. Om du spenderar det kan du skada din framtida säkerhet. Du kommer också att betala skatt och eventuellt en straffavgift till IRS som avsevärt kommer att minska beloppet du får. Även om du har de bästa avsikterna - kanske du planerar att rulla över det till en IRA eller betala av några skulder - om du inte är bra på att följa upp, kanske du vill lämna pengarna där de är tills du går i pension. Det kan vara det enklaste valet.
• Vad är din förväntade avkastning? Det är möjligt att beräkna avkastningen som din arbetsgivare siktar på för att generera dina livstidspensionsutbetalningar. Denna beräkning jämför engångsbeloppet med de månatliga pensionsutbetalningarna för att bestämma avkastningen baserat på din medellivslängd. Vissa företag behöver kanske bara generera en avkastning på 1 % till 2 % på sin pension för att betala dig under hela din livstid; andra förväntar sig mycket högre avkastning. Om arbetsgivarens avkastning är hög kan det vara bättre att behålla pensionen. Om det är en lägre avkastning är det förmodligen ett bra val att ta klumpsumman. Ett engångsbelopp som investeras i en välstrukturerad portfölj kan generera högre inkomstutbetalningar än pensionen, eller öka engångsbeloppet som ett arv att lämna till dina arvingar.
• Kan du få det bästa av båda alternativen? Vissa företag kommer att erbjuda en del av en klumpsumma, så att du får en del av pengarna i förskott och en mindre månadsbetalning – en bra kompromiss för många. Jag har också känt par som, baserat på den förväntade avkastningen, tar ut den ena makens pension som en klumpsumma och lämnar den andra makens pension ifred.

Som med så många beslut man måste fatta angående pensionsinkomst, finns det inget rätt eller enkelt svar. Varje individ, par och familj måste överväga vad som är bäst för dem.

Din finansexpert kan hjälpa till genom att lägga till perspektiv på vad ditt beslut kommer att betyda för din övergripande pensionsplan, inklusive skattekonsekvenser, inflation, livslängd och mer.

Dröj inte med att be om hjälp. När du väl har fått erbjudandebrevet från din arbetsgivare har du förmodligen inte mycket tid att tänka på det. Och beslutet du fattar är slutgiltigt.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.