Varje kväll verkar det som om vi får nyheter om att börsen slår ytterligare ett rekord. Folk tjänar pengar. De är glada. Allt verkar bra.

Dags att inskjuta lite försiktighet. Jag har sett den här historien förut - mer än en gång faktiskt. Mitt råd är detsamma:

Du måste diversifiera dig.

De flesta människor är inte ordentligt diversifierade. Ja, de tjänar pengar. Ja, deras investeringar växer, ibland i en fantastisk takt.

Du kanske tror att du är diversifierad

Bara för att du äger flera fonder är det inte en garanti för diversifiering. Tillgångarna kan korreleras. De reagerar alla på samma sätt.

Vanligtvis kan någon ha en IRA som de hanterar på egen hand och den har många blue-chip-aktier som presterar bra. De kan ha en 401(k) från sitt arbete som inkluderar fyra eller fem fonder, mestadels tillväxtorienterade. Olika investeringar, ja. Men de är investerade med samma marknadsrisk, så de är inte riktigt diversifierade.

Om marknaden går bra och ekonomin ser ut att bli bättre går allt uppåt. Vad är fel med det? Enkel. Vad händer när marknaden inte går bra?

Om marknaden börjar kämpa så kommer nog ALLT i portföljen att gå ner. Då har du ett problem.

Gör inte samma gamla misstag

Med tillväxtaktier som presterar exceptionellt bra, tror jag att det har lett till en viss självbelåtenhet - nästan en falsk känsla av säkerhet. Du kan nästan se en upprepning av de misstag vi bevittnade 1999 och uppenbarligen 2007, före de två senaste björnmarknaderna vi har upplevt. Och det är ett stort problem.

Det är ett farligt misstag för vår kundkrets, av vilka de flesta är pensionärer eller personer som planerar att gå i pension om fem eller tio år.

När marknaden är uppe och allt fungerar bra, även om någon närmar sig pension, justerar de verkligen inte sin portfölj. Det är väldigt svårt för människor att sälja en vinnare, låsa in vinster eller ta vissa risker från bordet, särskilt när allt marscherar högre.

Folk kommer att säga, "Åh, om marknaden går ner eller om det blir lite tufft, kommer vi att göra några justeringar." Det är nästan som att de påstår sig ha en kristallkula. Jag hörde samma saker 1999 och 2007, och jag minns inte någon som faktiskt gjorde de justeringarna.

Så hur diversifierar du din portfölj? Detta kommer att låta kontraintuitivt. Du vill investera i positioner som inte nödvändigtvis förlorar men som kanske ligger efter några av dina andra positioner. Återigen, det kanske låter konstigt, men låt mig förklara.

Om allt i din portfölj är högt upp just nu, så känns det bra. Men det betyder att allt hänger ihop. Så fort marknaden vänder och vi får dåliga ekonomiska rapporter kommer allt i din portfölj sannolikt att gå ner. Utan sann diversifiering kan du inte klara de dåliga tiderna.

Kom ihåg den varnande berättelsen från 2007

Och låt oss inte skoja oss själva. Historien säger oss att det kommer att finnas några dåliga tider.

Jag minns att jag träffade människor 2007, och jag uttryckte oro över deras brist på diversifiering. De lyssnade inte. När marknaden gick ner fick jag historia efter historia om människor som trodde att de var sex månader från pensionen. En del av dem fungerar förmodligen än idag.

Vissa människor förlorade så mycket och de var arga på vem de hade sina pengar med, men följde de rådet? Kanske fick de en andra åsikt och lyssnade fortfarande inte. De ville bara inte höra det.

När allt konsekvent går upp vill folk åka på den vågen. Vi ser också människor som tror att de kan hantera pengar på egen hand. När marknaden hela tiden går upp och det är lätt att tjäna pengar tror folk naturligtvis att de kan göra ett lika bra jobb som sin rådgivare.

På en bra marknad kan det vara sant.

Men jag tror att proffsen i vår verksamhet skiljer sig från amatörerna när det inte går bra. När marknaden inte växer i snabb takt, det är då en rådgivare kan ge den vägledning, expertis och disciplin som behövs i svåra tider.

4 tips för korrekt diversifiering

Om du behöver diversifiera dig, om du letar efter en rådgivare eller någon som kan ge en andra åsikt, här är mina rekommendationer:

Förstå sann diversifiering. Om det finns en underpresterande position i din portfölj, få inte panik. Vet att det kan vara där strikt för diversifiering. När tidvattnet vänder kommer det att fungera som en säkring och motverka en fallande marknad.

Utbilda dig själv. Vet hur råvaror, utländska investeringar och ränteinvesteringar ingår i en ordentligt diversifierad portfölj. Vi har alltid blivit tillsagda att inte lägga alla våra ägg i en korg, eller hur? På samma sätt behöver du olika hinkar med pengar, inte saker som ser likadana ut.

Hitta en rådgivare som passar dig. Olika människor behöver olika stilar. Om du är en gör-det-själv-investerare behöver du inte samma nivå av vägledning som någon som bara tittar på sitt uttalande ett par gånger om året. Oavsett, hitta någon som är i linje med dina värderingar och som inte försöker vara allt för alla människor.

Följ framgång. Jag tror att framgång lämnar ledtrådar. Varje rådgivare kommer att säga att de kan göra dig lycklig och ge dig önskad avkastning. Men vilka är deras remisser? Rekommenderar CPAs, fastighetsplaneringsadvokater och andra yrkesverksamma dem? Är rådgivaren en publicerad författare? Skriver han eller hon artiklar i finansiella tidningar eller har ett radioprogram varje vecka? Alla säger sig vara experter. Men de sanna experterna har vanligtvis några ledtrådar där ute som du kan undersöka. De kan få dig på rätt väg mot diversifiering.

Joey Johnston bidrog till den här artikeln.