Jag älskar en bra metafor.

Den där trebenta pallen av pensionsplanering som gamla tiders så ofta hänvisar till? Bra grejer.

Visst, när pensionerna försvinner, socialförsäkringen blir vingligare för varje år och personliga besparingar ofta blir korta, är den pallen lite skakigare nuförtiden. Ändå gör bilden en poäng.

Och vem kan motstå en sportmetafor? Min favorit är den röda zonen för pensionering – när du är nära mållinjen och varje rörelse räknas måste du och ditt lag arbeta ännu hårdare för att skydda dina pengar.

Men det bästa sättet jag känner till för att beskriva de utmaningar vi alla möter i pensionsplanering är att jämföra det med att bestiga Mount Everest ... och sedan ta oss ner igen.

Många män och kvinnor har föreställt sig att bestigning av det berget och hur det skulle kännas att nå toppen:glöden, härligheten, känslan av tillfredsställelse du skulle ha när du uppnådde ett sådant mål.

Det är dock intressant att folk alltid ser sig själva på väg uppför berget och på toppen, men inte nödvändigtvis på resan ner. Och det är där de flesta människor skadas eller mister livet .

Akumulering är den enkla delen

Det skiljer sig inte så mycket från att arbeta och spara till pension. Vi föreställer oss alla den dagen när vi har gömt tillräckligt med pengar för att sluta. En del av oss blir riktigt bra på ackumuleringsstadiet – resan uppför det pensionsberget. Men vi är inte nödvändigtvis förberedda på vad som kommer efter det:att få pengarna att räcka för resten av våra liv.

Det är den oro jag hör oftast från de människor jag möter genom mina workshops eller på mitt kontor. De oroar sig – med rätta – att de kommer att överleva sina besparingar.

En pensionslektion från Everest

Konceptet med att toppa och gå ner för Mount Everest kan lära oss mycket:Strategierna du använder för att ta dig till toppen kommer inte att vara desamma som kommer att ta dig ner på ett säkert sätt.

Huvudmålet för bergsklättring är "Förlora inte ditt liv." Mantrat för din pensionsresa bör vara "Förlora inte dina pengar."

Det verkar uppenbart, men det är otroligt hur mycket risk förtidspensionärer – människor som bara är fem till sju år från sin målpensionsålder – kommer att behålla i sin portfölj.

Det är uppenbart att du inte kan bestiga ett berg utan risk – och du kan inte slå inflationen utan chansen att förlora lite pengar. Nuförtiden kan till och med de sparinstrument med minsta risk - som till exempel inlåningscertifikat eller 13-veckors statsskuldväxlar - på sätt och vis förlora pengar eftersom de kan förlora köpkraft på grund av högre inflationstakt än nettoavkastningen på dessa sparinstrument. Du blir bara fattigare långsammare. Vilket leder till att många hoppar till vad jag kallar risk-reward-investeringar – omsättbara värdepapper, såsom aktier, obligationer, guld, handlade fastighetsfonder, fonder, etc.

Denna typ av investeringar ger dig verkligen möjlighet att skapa tillräckligt med långsiktig tillväxt för att slå inflationen. Det kan dock finnas vilda, cykliska svängningar på marknaden (som vi såg 2000 till 2002 och igen 2008). Marknaderna är uppe just nu, men om vi går in på ytterligare en marknadskorrigering kommer dessa investerare att hamna i den prekära situationen att de potentiellt kan förlora en betydande del av sina besparingar.

Balansera risk och belöning

Men det finns ett finansiellt medel där du kan minska risken och ändå komma ut OK. Till exempel kan fasta indexlivräntor ge skydd för din kapitalbelopp från marknadsvolatilitet samtidigt som det tillåter potentiella vinster baserade på marknadsresultat.

Om du bygger din portfölj på en solid grund av säkra och likvida tillgångar, en fast mellanväg av dessa kopplade tillgångar och en procentandel av risk/avkastningsinvesteringar som är baserad på regeln 100 (100 minus din ålder), bör du ha en pensionsinkomstplan som kan hjälpa dig att arbeta mot dina pensionsmål.

Poängen är att fokusera på din pensionsinkomst, inte bara på ditt nettoförmögenhet. Om du bara tittar på dina kontosaldon kan du missa en stor del av bilden. Det spelar ingen roll hur mycket du har sparat en viss dag – det räknas bara om du har pengarna när du behöver dem.

Tänk på din finansproffs som en sherpa. Du behöver någon som tar dig upp på pensionsberget – samlar på dig pengar. Men du behöver också hjälp under bevarande- och distributionsfasen av din resa, vilket är lika viktigt.

En pålitlig finansiell expert kan hjälpa dig att komma dit.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln

Investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom Retirement Wealth Advisors, (RWA), en registrerad investeringsrådgivare. Educated Wealth Center och RWA är inte anslutna. Att investera innebär risk inklusive potentiell förlust av kapital. Ingen investeringsstrategi kan garantera vinst eller skydda mot förlust under perioder med fallande värden. Åsikter som uttrycks kan ändras utan förvarning och är inte avsedda som investeringsråd eller för att förutsäga framtida resultat. Tidigare resultat garanterar inte framtida resultat. Rådgör med din finansexpert innan du fattar något investeringsbeslut.

Annuitetsgarantier är beroende av den utfärdande försäkringsgivarens finansiella styrka och skadebetalningsförmåga. Eventuella kommentarer om säkra och säkra investeringar och garanterade inkomstströmmar avser endast fasta försäkringsprodukter. De hänvisar inte på något sätt till värdepapper eller investeringsrådgivningsprodukter. Produktgarantier för fasta försäkringar och livränta är föremål för betalningsförmågan hos det utfärdande företaget och erbjuds inte av Retirement Wealth Advisors.