I ett försök att hålla saker och ting enkelt för människor som är nervösa inför pensionering - oavsett om de är 42 eller 62 - fokuserar konventionella planeringsstrategier på hur man sparar och investerar pengar. Om du sparar X belopp och investerar klokt kommer du att leva lyckligt i N år. Det är så missuppfattningar om pensionering börjar.

Att spara är bra men svårt. Smarta investeringar är bra – och också ganska svårt om den lämpliga strategin inte används.

Att hoppas på det bästa när du drar ner de besparingarna för att klara din budget när du går i pension – samtidigt som du absorberar upp- och nedgångar på aktiemarknaden, inflation, kostnader för sjukvård och vårdpersonal – säkerställer praktiskt taget att du kommer att förbli nervös för din ekonomiska hälsa fram till och med pensionering.

Problemen med konventionell visdom

Misuppfattning nr. 1:401(k)/IRA-planer erbjuder pensionsinkomst. Fordon som 401(k)-planer och IRA är bra sätt att spara eftersom du kan bygga skatteuppskjutna besparingar. Och om du helt enkelt följer de obligatoriska minimiutdelningarna kommer du att ha en uttagsstrategi för pension. Problemet:Även om du måste ta utdelningar ur dessa planer från och med 70½ års ålder - oavsett om du behöver pengarna eller inte - är det inte en pensionsinkomststrategi i egentlig mening av inkomst, eftersom "inkomst" består av pengar som tas emot utan annan ekonomisk effekt. Uttag påverkar ditt totala sparande och är därför inte en riktig inkomst. P.S. Du kan inte undvika att betala skatt, men du kan minimera dem, som jag förklarar här.

Misuppfattning nr 2:Pensionskalkylatorer är korrekta. När du undersöker en plan för pension, hittar du många versioner av enheter som kallas pensionskalkylatorer. Det är OK att fylla i de tomma fälten och låta dem ange ett nummer. Problemet:Miniräknare kan ge dig en ungefärlig uppfattning om hur mycket pengar du måste samla på dig, men de kommer inte att lösa din personliga situation eller hjälpa dig att planera för garanterad livstidsinkomst.

Misuppfattning nr 3:Ställ in din tillgångsallokering och glöm det. De flesta vet att du bör se till att pengarna i din 401(k) eller IRA är diversifierade. Ditt sparande bör inte investeras i bara en typ av tillgångsklass, som till exempel tillväxtaktier. Problemet:Vad råden inte säger är detta:När du är på väg att gå i pension måste du ompröva din tillgångsallokering före pensionering och lägga till andra val till mixen. Planen du utvecklade när du var 35 kommer inte att fungera vid 65.

Misuppfattning nr 4:Alla livräntor är dåliga. Det är vad du kommer att få höra i ett trumslag av reklam och sociala medier från rådgivare som har byggt affärer av att sälja produkter baserade på aktiemarknaden och annan avkastning. Problemet:Rubrikerna skiljer inte på olika typer av livräntor. En inkomstlivränta är till exempel den enda produkten som ger garanterad livstidsinkomst, liknande socialförsäkring eller pension. Så för många människor är det bra att inkludera en inkomstlivränta som en del – men aldrig 100 % – av din portfölj.

Misuppfattning nr 5:Alla omvända bolånestrategier är dåliga. Precis som med livräntor har en bransch vuxit för att övertyga dig om att aldrig använda ett omvänt inteckningslån. Problemet:Återigen bör pensionärer överväga om detta alternativ kan ge fördelar som en del av en diversifierad pensionsstrategi. Med måtta och på rätt sätt kan ett omvänt bolån ge sinnesfrid i form av skattefritt kassaflöde och långsiktig likviditet för en pensionsplan.

Misuppfattning nr 6:Finansiella rådgivare överväger alla alternativ. Din finansiella rådgivare har diskuterat tillgångsallokering med dig. Hur mycket av dina pengar ska investeras i aktier, obligationer, fonder, ETF:er, kontanter? Problemet:Rådgivare pratar inte tillräckligt om produkt tilldelning. Vad gör du specifikt med dina viktigaste sparkällor - rollover IRA/401(k), personliga besparingar, uppskjutna livräntor och eget kapital i ditt hus - för att skapa pensionsinkomst? Var och en har sin egen skatt och andra hänsyn. Att bestämma hur du ska använda dem mest effektivt i din pensionsinkomstplan kan vara den största bidragsgivaren till framgång i pensionsinkomsten.

Resultatet av resultatet

Att spara pengar är ett enkelt men viktigt koncept. När du närmar dig pensionen är det lika viktigt att avgöra hur stor inkomst ditt sparande kan ge. När du koncentrerar dig på den inkomstkraft ditt sparande har, blir dina beslut lättare.