På dess 40-årsjubileum, låt oss fira 401(k). Och låt oss sedan börja arbeta med att lösa problemen som lämnades olösta för en generation sedan.

401(k) har gjort det möjligt för miljontals vardagliga arbetare att lägga undan betydande summor för pensionering, göra det bekvämt och få några skattebesparingar. Utan denna mekanism och utan disciplinen med regelbundet sparande, kan framtida pensionärer lämnas med bara social trygghet att lita på.

Pensionernas försvinnande handling

Som du säkert har hört har företag som upplevt de stigande och fluktuerande kostnaderna för traditionella pensioner under åren slutat erbjuda denna livslånga, garanterade pensionsinkomstkälla. Istället styrdes anställda mot 401(k), där de kunde spara pengar före skatt för användning när de slutade arbeta.

En nyligen New Yorker tecknad serie visar en äldre herre som sitter i en soffa med ett par ungdomar. En av dem frågar:"Morfar, berätta igen om pensioner!"

Ah, pensioner. 401(k) har visat sig vara ett användbart sparverktyg, med totalt 7,6 biljoner dollar som för närvarande investeras nationellt. Men vi ser med vemod tillbaka på pensioner, med vetskapen om att för de flesta av oss kommer de aldrig tillbaka.

Nu när vi tänder födelsedagsljusen – 401(k)s kom till i och med godkännandet av Revenue Act från 1978 – låt oss prata om den andra delen av historien:401(k) gör inte jobbet som många trodde att det skulle göra, vilket var att ersätta traditionella pensioner och deras garanterade, livslånga betalningar.

I dag tar arbetare risken

Företag har framgångsrikt flyttat över risken att tillhandahålla livslång pensionsinkomst till anställda, och 401(k) enbart utrustar inte anställda med medel för att förbereda sig för pensionering.

Förbi är de dagar då arbetare kunde ignorera aktiemarknaden samtidigt som de visste att deras pensionscheckar skulle komma med posten varje månad. Idag måste människor som närmar sig pensionering utbilda sig i ekonomi.

Samtidigt råder en bransch av finansiella rådgivare oss om hur man rullar ut en 401(k) och investerar pengarna i en rollover IRA. Få erbjuder dock vägledning om hur man omvandlar dessa besparingar till hållbar inkomst.

Vad är lösningen?

Fortsätt arbeta med din ekonomiska utbildning. Även om du tycker att det är skrämmande, ta det i små tuggor och hitta källor som är lätta att förstå. Regeringen skulle också kunna hjälpa till genom att kräva att 401(k)-plansponsorer automatiskt registrerar anställda i ett program där en del av deras 401(k)-besparingar omvandlas till inkomstlivräntor vid pensionering. Anställda bör ha rätt att välja bort, men de som stannade kvar skulle åtnjuta de pensionsliknande förmåner som inkomstlivräntor erbjuder.

Enligt min åsikt bör alla som har byggt upp betydande besparingar i sina 401(k) överväga att köpa en inkomstlivränta för att ge en viss garanterad inkomst genom pensionering. Det finns gott om alternativ och många starka försäkringsbolag som erbjuder dem.

Ta kontroll över din ekonomiska framtid

Mer än 3,5 miljoner människor i USA fyller 65 år varje år. Låt oss hoppas att vi på 50-årsdagen av 401(k) har tagit upp hur vi kan anpassa detta utmärkta sparverktyg så att det hjälper till att ge en pålitlig, förbrukbar inkomst efter att vi slutat arbeta.

Eftersom den ärevördiga 401(k) når 40, kan det inte legitimt kallas ett pensionskonto förrän det adresserar pensionering och inte bara besparingar.