Pensionsbeslut är inte entydiga och de kan få allvarliga konsekvenser för dig och din familj.

Ta några av mina kunder till exempel. Maken, 65 år, ville ha den högsta månatliga utbetalningen han kunde få, så han valde ett alternativ för 100 % singelliv på $2 100 per månad. Med den typen av utbetalning skulle betalningarna upphöra när han dog. Det gemensamma livsalternativet han kunde ha valt skulle ha betalat endast 1 800 dollar per månad. Men även om betalningarna var lägre skulle hans fru ha fått samma belopp när han gick bort (och behålla hennes livskvalitet).

Ett och ett halvt år senare fick han diagnosen dödlig cancer.

Om du funderar på att gå i pension ligger det i ditt bästa intresse att vara proaktiv och undersöka de olika scenarierna för utbetalning av förmåner som är tillgängliga för dig. Enligt Employee Benefit Research Institute deltar endast 2 % av de anställda i pension från och med 2014 (jämfört med 28 % 1979). Om du är en av de lyckligt lottade kan du få en stabil, jämn inkomst per månad under hela ditt liv, såväl som en make/makas.

Å andra sidan erbjuder flera arbetsgivare ett engångsbelopp istället för livstidsbetalningar, vilket kan vara ett klokare alternativ för vissa pensionärer (mer om det om det lite).

Vissa människor väljer att ta ett engångsbelopp och rulla in det till en IRA, och hantera investeringarna på sina egna villkor. Andra kan ta ett engångsbelopp och använda det för att köpa en livränta som innehas inom en IRA. De får en livstid av garanterade utbetalningar, liknande de livstidsutbetalningar som en pension kan erbjuda, men med mer flexibilitet och kontroll eftersom du kan välja bland en uppsjö av företag. Naturligtvis, innan du går den vägen, skulle du vilja jämföra hur mycket livstidsinkomst livräntan du kan köpa från en försäkringsgivare skulle jämföras med livstidsinkomsten från din arbetsgivares pension.

4 områden att tänka på när du gör ditt val

För att avgöra vilken väg du ska ta - oavsett om du väljer att ta ett klumpbelopp och investera det själv i en IRA eller bestämmer dig för att ta livstidsbetalningar, antingen genom din arbetsgivarpension eller genom att ta ett engångsbelopp och köpa din egen livränta istället - här är en några överväganden som vägleder dig:

• Vad är den övergripande finansiella styrkan för företaget som ger dig garantier? Livräntor och obligationer värderas genom stora kreditvärderingsinstitut, som Standard &Poor's, Moody's och Fitch Group. Betygen sträcker sig från "AAA" (högsta betyg) hela vägen till "C" eller "D" (anses som skräp). Väg betygen för det företag som din pensionsplan använder mot de från de företag som är tillgängliga för dig på den öppna marknaden om du skulle ta ett engångsbelopp och köpa en livränta på egen hand.
• Hur är din hälsa (och din makes hälsa) för närvarande?
• Hur hjälper alternativet du överväger din make eller andra arvingar? För livräntor och livstidsutbetalningar till pension, till exempel, får du vanligtvis högre utbetalningar med ett livstidsalternativ. Dina betalningar skulle dock upphöra när du dör, och din make skulle inte få någonting. Dina betalningar skulle bli lägre om du väljer att få dem att fortsätta för din make, men make-utbetalningar är viktiga för många gifta par.
• Vilka är de potentiella skattekonsekvenserna (t.ex. kommer dina socialförsäkringsförmåner att bli skattepliktiga?) med en garanterad inkomstström?

Klumpsumma

Det finns flera anledningar till varför människor kan välja ett engångsbelopp. Om du kan förutse en kortare pension på grund av sjukdom kan det passa dig att klara av ett engångsbelopp på egen hand, jämfört med att ta en garanterad livsinkomst under en kortare livslängd. Om du inte är gift bör du överväga en IRA istället för en pension eftersom det finns mer flexibilitet att överföra resten till en annan familjemedlem eller en välgörenhetsorganisation.

Dessutom, om du är säker på ditt boägg och bara vill ha mer kontroll, kan en klumpsumma vara något för dig. Jag har till exempel en 62-årig klient som är singel och väl förberedd på pensionen. Hans förmånsbesked visar att han vid 65 års ålder kunde få en förmån på 1 200 $ per månad, eller så kunde han ta ett engångsbelopp på cirka 165 000 $. Han väljer klumpsumman, för även om livstidsutbetalningsbeloppet kan bli betydligt högre över tiden, behöver han inte inkomsten och vill hellre ha mer flexibilitet och hantera när han tar uttag.

Å andra sidan kommer en klumpsummaöverföring till en IRA med största sannolikhet att medföra marknadsrisker, beroende på vad du gör med den och vem du väljer att hantera den. Med tanke på de senaste aktiemarknadsfluktuationerna kanske det inte är en bra idé att hantera en portfölj. För att inte nämna att valet av det här alternativet kan äventyra en makes livstidsförmån i jämförelse med andra planalternativ.

Tankar om livränta

Om ditt största problem är en pålitlig inkomstström, kan du vara bättre lämpad för livstidsbetalningar, oavsett om det kommer från ditt företags pensionsplan eller genom att ta ett engångsbelopp och köpa din egen livränta. Vissa livräntor (t.ex. fasta, fast indexerade och omedelbara livräntor) ger pensionärer möjligheten att slappna av och inte stressa över den dagliga instabiliteten på marknaden, och förmånerna kan övergå till en vald make eller arvinge. Det största problemet är deras förmåga att hålla jämna steg med inflationen.

Så här kom en av mina kunder till sitt beslut att köpa en livränta. Den här mannen, som är gift, har en pension genom sin arbetsgivare med en option för singelliv på 1 560 USD per månad, en gemensam livsoption på 1 236 USD per månad och en engångssumma på 250 000 USD. Hans mål är att inte bara dela ut samma månatliga förmån till sin fru utan även lämna en återstående förmån till antingen hans barn eller barnbarn. Genom att överföra engångsbeloppet på 250 000 USD till en IRA och köpa sin egen livränta kommer det att ge 1 004 USD per månad (232 USD per månad mindre än hans arbetsgivarpension), men efter att han och hans fru båda går bort kommer deras barn eller barnbarn att få resten av deras ackumulerade värde. Detta scenario ger flexibilitet och möjligen en fördel för sina arvingar.

Som du kan se finns det många rörliga delar att tänka på, och ibland kan bli kreativ genom att involvera andra finansiella fordon, såsom livförsäkring, öka dina alternativ eller undvika framtida problem. Till exempel, om par vill gå med ett 100% singellivsalternativ, kan de också köpa en livförsäkring för skillnaden. Hade min klient som senare upptäckte att han hade terminal cancer valt detta, skulle hans fru ha fått en ersättning på 150 000 USD vid dödsfall.

Sammanfattningsvis

Så summan av kardemumman är att en lämplig kandidat för ett engångsbelopp skulle vara någon som har alla sina inkomstbehov tillgodosedda för pensionering och som effektivt vill planera för lägre skatter i framtiden. Å andra sidan skulle en trolig kandidat för att ta ut livstidsutbetalningar av en pension vara någon som kommer att behöva inkomsten för att komplettera socialförsäkringen eller som förväntar sig att livstidsutbetalningen blir högre jämfört med att överföra och själv förvalta den.

Råden från en kompetent finansiell rådgivare hjälper dig att bedöma om ett engångsbelopp är rätt passform. Glöm inte att utvärdera dina mål, hälsa, arvingar, skattekonsekvenser och planen för det oväntade.