Ughhhh. Livförsäkring är inte precis ett roligt ämne att prata om, eller hur? Ändå är det en väsentlig täckning för många familjer som vill skydda framtida inkomster för en eller båda makarna.

Det brukade vara en tumregel bland försäkringsagenter att din dödsfallsersättning skulle vara lika med en multipel av sju till tio gånger din årliga inkomst före skatt. Här är tre scenarier där denna tumregel är inte användbart:

1. Stanna hemma-föräldrar

Om du är hemmaförälder får du inte ekonomisk ersättning för hårt arbete hemma. Enligt tumregeln bör du inte ha något livförsäkringsskydd, eftersom dina ekonomiska intäkter är noll. Din make skulle dock behöva säkra barnomsorg och kan behöva andra professionella tjänster om du oväntat dör. Exempel på dessa tjänster inkluderar städning, tvätt, leverans av måltider eller förberedande tjänster och hemunderhåll.

Tänk på den totala kostnaden för att tillhandahålla alla dessa tjänster på årsbasis och multiplicera med antalet år som dina barn kommer att behöva ytterligare ekonomiskt stöd. En hemmavarande förälder med två småbarn kommer att kräva mer livförsäkring än en förälder med två tonåringar som kommer att vara borta från huset om några år.

2. Familjer med små barn

Att budgetera som en ung familj är tufft. Du bygger stadigt upp arbetslivserfarenhet och har extra kostnader för barnomsorg och skolgång. Du kan behöva MER än 10 gånger din lön. Tänk på framtida utgifter och hur lång tid det kommer att ta dig att samla tillräckligt med rikedom för att tillgodose din familjs behov.

Jag ska använda min familj som exempel. Vi har ett bolån och våra tre pojkar är i åldrarna 3, 5 och 8. Kostnader för barnomsorg på heltid för våra yngre pojkar är i genomsnitt 20 000 USD per år, och privat skolundervisning för vår äldsta son kostar 5 000 USD per år (exklusive kostnader för eftervårdsprogram) . Vi planerar att skicka alla tre pojkarna till katolsk gymnasieskola, som har cirka 15 000 USD årligen per barn. Den siffran tar inte ens hänsyn till kostnaderna för kläder, aktiviteter och mat för våra växande pojkar. College är otroligt dyrt och måste övervägas också.

Efter att noggrant ha granskat dessa utgifter och våra framtida inkomster, bestämde vi oss för att 10 gånger årslönen inte är tillräckligt för att finansiera vår familjs livsstil. Min man och jag har vardera täckning närmare 20 gånger årslönen.

3. De som närmar sig pensionering

Särskilt när det gäller livförsäkring är åldern inte på din sida. Premierna ökar avsevärt i 50- och 60-årsåldern. Kanske är du inom några år efter pensioneringen och du har samlat på dig tillräckligt med rikedom för att leva bekvämt. Att självförsäkra, eller använda befintliga tillgångar i stället för en extern försäkring, kan vara vettigt.

Enligt Merriam-Webster är försäkring "ett sätt att garantera skydd eller säkerhet."

Med andra ord, när du köper en försäkring överför du risken från dig själv till en extern tredje part. I utbyte mot den risköverföringen samtycker du till att betala premier. När du slutar betala premier på en livstidsförsäkring eller invaliditetspolicy upphör ditt försäkringsskydd. Hellivsförsäkringar eller rörliga försäkringar kräver vanligtvis betydande premiebetalningar under de första åren av en försäkring med hopp om att premierna kan upphöra under senare år och försäkringen förblir aktiv eller "i kraft."

En titt på de olika försäkringsalternativen

Nu när du har ett ramverk för hur mycket livförsäkring du kan behöva, låt oss gå över till typerna av försäkringar.

Tidsförsäkring

Speciellt för unga familjer är livstidsförsäkring min typiska rekommendation. Det är den billigaste typen av policy och liknar hyra kontra att köpa ett hem. Du har bara täckning om du fortsätter att betala premierna. Vissa livförsäkringar har en ökande premie, eftersom de antar att dina inkomster kommer att öka stadigt. Övriga försäkringar är fasta:Din premie förblir densamma varje år under hela försäkringen. Enligt den fasta försäkringen är premierna högre om du har en längre löptid. Till exempel kan din årliga premie vara 1 000 USD för en 15-årsperiod men 1 300 USD för en 20-årsperiod.

Stora arbetsgivare övertar vanligtvis grundläggande livförsäkringar som motsvarar en gånger din årslön utan kostnad för dig. De kan också erbjuda kompletterande gruppförsäkringar (dvs. upp till 500 000 USD vid dödsfall). De kompletterande grupppolicyerna varierar avsevärt mellan arbetsgivare.

En av mina kunder är en federal agent. Hon betalade över 500 USD årligen för 500 000 USD i täckning som statsanställd. Vi tittade på individuella terminsofferter och hittade en försäkring med en lägre premie (cirka 450 USD) för 1 miljon USD i täckning. Hon kunde få dubbla täckningen för mindre kostnad genom att använda en extern, individuell policy! Hennes arbetsgivare straffade unga friska anställda i deras grupplivförsäkring. Om hon var 20 år äldre, kan hennes arbetsgivarens grupppolicy ha varit den bästa affären.

Hela livet

Jämfört med tidsförsäkringar erbjuder hela livsförsäkringar ett värdefullt långsiktigt skydd. När hela livsförsäkringen är "betald" behöver du inte längre betala premie. Under tiden byggs kontantvärdet upp i policyn. Du kan ta lån mot kontantvärdet, men var försiktig med höga räntor.

Här är ett annat personligt exempel. Jag började arbeta med mycket rika familjer 2006 och fann mig själv att samarbeta med försäkringsagenter om hela livets försäkringar för utvalda kunder. Många av dessa familjer använde livförsäkring för att överföra mer förmögenhet till arvingar – inkomstskattefritt.

Jag blev uppslukad av denna värld av fastighetsplanering och skattelättnader och förde en hel livspolitik för mig själv. Min årliga premie var 3 000 USD för 500 000 USD i dödsfallsersättning. Mycket av premien under de första åren betalade agenten provision och interna kostnader. Kombinera det med medelmåttiga utdelningar från lågräntemiljön, och jag fick väldigt lite kontantvärde.

Cirka 10 år efter att jag startade den här policyn bestämde jag mig för att det inte var värt besväret längre. Mina ackumulerade premiebetalningar var något mer än försäkringens kontanta värde. Jag skulle kunna ta försäkringen "betald" och minska dödsfallsersättningen till cirka 130 000 $; alternativt kunde jag ta bort kontantvärdet. Jag väljer det senare. Att betala av mitt billån och köpa en ny försäkring på 1 miljon USD (450 USD årlig premie) gav bättre valuta för pengarna.

Som du kan se är försäkringen inte klippt och torkad. Att välja en lämplig försäkring kan vara svårt på egen hand. En Certified Financial Planner™ som är specialiserad på omfattande finansiell planering kan hjälpa dig att utvärdera och säkra den livförsäkring som är bäst lämpad för dina behov. Ännu bättre, överväg att arbeta med en planerare som endast betalar förtroendeavgifter och som inte arbetar på provision.