De flesta är medvetna om rådet "skjut upp din socialförsäkring till 70 års ålder." Många avvisar det för att de skapat ett Excel-kalkylblad som verkar motsäga det, eller de tror att de inte kommer att leva tillräckligt länge för att få det att löna sig, eller för att de helt enkelt inte tål att arbeta efter 65 års ålder (eller 66 eller 67). Dessutom tittar de på idén att skjuta upp socialförsäkringen genom att finansiera sina levnadskostnader med uttag från deras IRA eller 401(k)s med förakt, eftersom dessa konton är 100% skattepliktiga vid mottagandet och de hatar att "ge pengar till farbror Sam.”

Tyvärr, för många människor, är beslutet att starta social trygghet före 70 års ålder och fördröja uttag av pengar från en traditionell IRA tills åldern 70½, när nödvändiga minimiutdelningar (RMDs) börjar, helt bakvänt.

Låt oss dela upp detta i tre huvudpunkter:

1. Du avstår från en högre socialförsäkringsförmån.

När du når din fulla pensionsålder blir din månatliga socialförsäkringskontroll 8 % större för varje år du försenar att ta ut förmåner till 70 år (tekniskt sett är det 2/3 % per månad). Matematiskt är "övergångspunkten" cirka 12 år.

Anta till exempel att vid full pensionsålder (som är 67 om du är född 1960 eller senare) är din socialförsäkringscheck 2 000 USD per månad (eller 24 000 USD per år). Vid 70 års ålder skulle checken vara 2 480 USD per månad (29 760 USD per år). Genom att vänta till 70 års ålder för att börja ta ut förmåner, när du når 83 års ålder skulle du ha fått totalt 386 880 USD, jämfört med de 384 000 USD du skulle ha fått om du hade börjat vid 67 års ålder, trots att du fick inkomst för tre extra år. Medellivslängden för en 67-åring är minst 85, och den växer, så varje år du lever efter 83 års ålder är pengar i fickan.

I grund och botten är rådet att skjuta upp socialförsäkringen korrekt.

2. Du kommer fortfarande att behöva betala skatt på dina skatteuppskjutna konton oavsett vad.

Din traditionella IRA, 401(k), 403(b), etc., är 100 % skattepliktig för dig eller dina arvingar, och vid någon tidpunkt kommer den att likvideras helt till dig eller dem. Att skjuta upp att ta uttag från det ändrar inte dessa fakta. Du får ingen skatteförmån genom att skjuta upp.

3. Det är inte hur mycket pengar du tjänar som räknas, utan hur mycket du behåller.

Socialförsäkringsinkomsten är aldrig mer än 85 % skattepliktig, men den kan vara 0 % skattepliktig. Det beskattade beloppet bestäms av en 18-stegsberäkning i returinstruktionerna för Form 1040. Processen säger i huvudsak att du ska ta hälften av din socialförsäkringsförmån, lägga till det till alla dina "övriga inkomster" och sedan utföra en serie beräkningar för att avgöra hur mycket av din socialförsäkring (mellan 0 % och 85 %) som är skattepliktig.

Med andra ord, ju större din socialförsäkringscheck och ju mindre "övrig inkomst" du har (för samma totala inkomst), desto mindre är din justerade bruttoinkomst och desto mindre skatt betalar du.

Försätt denna strategi:Ett pars historia

Förverkligandet av dessa tre punkter ger insikt i sund pensionsplanering:Om du planerar att gå i pension före 70 års ålder, överväg att skjuta upp din socialförsäkring till 70 års ålder och leva på dina pensionskonton från ditt pensionsdatum till dess.

Till exempel har Bob och Mary, båda 65 år, precis gått i pension. Tillsammans får de pensioner på 1 500 USD per månad och är berättigade (vid 65 års ålder) till kombinerade socialförsäkringsförmåner på 3 500 USD per månad (42 000 USD per år). De behöver 5 000 dollar per månad för sina levnadskostnader. De har också 401(k)s värda $300 000.

Efter att ge efter för myter om "konventionell visdom" börjar Bob och Mary sin socialförsäkring vid 65 års ålder, vilket motiverar att de i kombination med sina pensioner får de 5 000 dollar per månad de behöver. Under de kommande fem åren växer deras 401(k)s med 5 % per år. Fem år senare är de värda 382 884 $ med ett första års RMD på 13 306 $. Deras årliga bruttoinkomst är $73,306, varav endast $13,360 av deras socialförsäkring är skattepliktig. Deras justerade brutto (skattepliktig) inkomst är $44,366. Bob och Mary är glada.

Omvänt, om de försenade sin sociala trygghet och istället tog ut 3 500 USD per månad från sina 401(k)s till 70 års ålder, skulle deras 401(k)s vid den tidpunkten ha tömts till under 140 000 USD och de skulle generera ett första års RMD på $6 371. Men genom att vänta har deras sociala trygghet växt med 8% per år i fem år och betalar nu $58 800 per år, varav endast $14 305 är skattepliktiga. Deras bruttoinkomst har ökat till $83.171 och deras justerade bruttoinkomst (skattepliktig) har sjunkit till $38.676. Med andra ord, medan deras totala inkomst ökade med 9 865 $, minskade deras beskattningsbara inkomst med 5 690 $. Det är en nettoförbättring på 15 555 USD, och denna fördel kommer att fortsätta resten av deras liv.

Vidare, den som dör först, kommer den överlevande att få den största av de två socialförsäkringskontrollerna, som båda nu är mycket större genom att ha väntat. Detta är viktigt, eftersom den efterlevande makens standardavdrag just har halverats och att ha mer 100% skattepliktig inkomst från 401(k)s (mot social trygghet) kan bidra till att öka den totala inkomstskatten. Om Bob och Mary är i olika åldrar, den som passerar först, får den överlevande anta den andres 401(k) och ta RMDs på det kontot baserat på den yngre makens ålder.

Slutligen, om Bob och Mary har några investeringar av icke-IRA-typ, kan de odla dem utan att spendera dem för rutininkomst. Om en nödsituation uppstår kan de få tillgång till de pengarna till en lägre skattesats (långsiktig kapitalvinst) och om de inte behöver pengarna, när de skickar över pengarna till sina barn med en ökning av inkomstskatten , vilket betyder att deras barn kommer att vara skyldiga ingen inkomstskatt på de pengarna om de likvideras vid tidpunkten för arv. Det är inte fallet med IRA.

Värdet av att skjuta upp socialförsäkringen till 70 års ålder är mycket mer än att bara få "mer pengar per månad." Det finns skatteförmåner, efterlevandeförmåner, till och med arvsförmåner när hela portföljen och dödsboet betraktas som en helhet. Det finns dock tillfällen och omständigheter då detta råd inte är lämpligt, och detta är anledningen till att söka professionell ekonomisk vägledning innan man implementerar beslut om när man ska börja socialförsäkringen och när man ska börja dra sig ur din IRA, 401(k), etc.