Vi hade nyligen en potentiell kund som bad oss ​​att skicka ut vårt formulär ADV Del 2. Det var deras enda fråga. Denna SEC-fil är i huvudsak en marknadsföringsbroschyr som duplicerar information på vår webbplats. Vi skickade det så klart, men vi är säkra på att det inte berättade så mycket om vad vi gör och hur det skulle – eller inte skulle – matcha den här personens behov.

Vi misstänker att någon gjorde en internetsökning på "vad man ska fråga en finansiell rådgivare" och bestämde sig för att be om utifrån det.

En sökning som denna visar på ett stort problem:alla läser samma information. Folk tenderar att stanna vid det som kommer upp först, med resultatet att alla följer samma checklista för att hitta en finansiell rådgivare.

Tyvärr ger detta tillvägagångssätt inte nödvändigtvis den information du behöver för att fatta det bästa beslutet.

Vi är bekanta med dessa internetchecklistor eftersom så många av våra potentiella kunder använder dem. Här är fem vanliga frågor, men svaren berättar inte vad du behöver veta om att planera för din ekonomiska framtid.

Nej. 1:Vad har du för meritlista?

Bortsett från det faktum att tidigare prestationer inte indikerar framtida resultat, är prestation i hög grad knuten till de val som planerare och kunder gör tillsammans. En bra finansiell rådgivare bör hjälpa dig att bestämma dina mål och hur du ska nå dit.

Denna fråga förmedlar också en känsla av att kunden försöker slå marknaden, snarare än att fokusera på sin unika situation, och behöver generera pensionsinkomster. Vi förstår att ingen vill anlita en så kallad rådgivare som spelar med kunders pengar, men sättet att avskaffa bristen på filosofi är att ta reda på om rådgivaren tar ett vetenskapligt tillvägagångssätt med hjälp av evidensbaserad investering, kontra att bara gissa vilka aktier eller så kan fonder överträffa andra värdepapper.

Vad du bör fråga istället: En bättre fråga skulle vara att fråga om planerarens investeringsfilosofi och tillvägagångssätt för att bygga finansiella planer.

Nej. 2:Hur många kunder har du?

Den här frågan säger dig något om en rådgivares praxis, men vad? Och hur stämmer det med det du behöver? Har en rådgivare bara en handfull kunder för att alla andra kunder lämnat, eller för att praktiken har en mycket snäv specialitet? Erbjuder en rådgivare med många kunder bättre råd eller har en smarrig metod eftersom det bara finns för många människor för att kunna betjäna effektivt?

Vad du bör fråga istället:

• Vilka typer av kunder arbetar du med?
• Hur lång tid tar det att få ett möte?
• Vad är din mötesprocess?
• Vilka är anledningarna till att folk lämnar din praktik?

Nej. 3:Vilka tjänster tillhandahåller du?

Svaret på denna fråga bör matcha de tjänster du behöver (eller tror att du gör). En rådgivare som arbetar med familjer med hög nettoförmögenhet, hanterar 401(k)-planer eller säljer försäkringar, kanske inte är den bästa personen för att hjälpa dig med en hanteringsplan för pensionskassaflödet. Se upp för små metoder som verkar erbjuda allt, eftersom de kanske inte har djup expertis inom något av dessa områden. Jag ser metoder som listar 30 expertområden, av vilka många kräver olika färdigheter och kunskaper.

Vad du bör fråga istället: Be en potentiell rådgivare att leda dig genom deras process för kunder, särskilt vad som kommer att hända under det första mötet och det första året. Följ sedan upp det genom att fråga vilket supportnätverk du har för att tillhandahålla alla tjänster jag behöver? Det är troligt att ingen person du arbetar med kan hjälpa dig med allt från budget till investeringar till pensionsuttag och fastighetsplanering. Så det är viktigt att personen du arbetar med har tillgång till ett backup-team, om det behövs. Se vilka typer av experter som finns tillgängliga för att arbeta för din räkning.

Nej. 4:Vilka referenser har du fått?

De olika meriter inom finansbranschen kräver tid och studier för att tjäna. De spelar roll, men de berättar inte hela historien.

Beteckningen Certified Financial Planner är allt vanligare i branschen, och många företag har minst en CFP i personalen. Var dock försiktig när du antar att alla CFP:er är experter i varje ekonomisk situation. Inte alla som innehar en CFP har omfattande erfarenhet av planering. Vissa jobbar som försäkringsagenter, aktiemäklare eller till och med journalister – inte med människor som du.

Andra i branschen har massor av meriter, men det kan bero på att de gillar att ta kurser mer än att göra jobbet som en rådgivare. Du bör leta efter referenser, men erfarenhet som hjälper dig att möta dina behov är viktigare än en rad bokstäver efter någons namn.

Vad du bör fråga istället: Vilken erfarenhet har du av att hjälpa investerare som jag, och hur länge har du gett råd till kunder med mina behov?

Nej. 5:Är du en förtroendeman?

Det här är en laddad fråga. Många rådgivare har både förtroenderoller och icke-förtroenderoller, beroende på situationen. Securities Exchange Commission säger att alla som samlar in en provision inte är en förtroendeman; dock använder vissa rådgivare provisionsbaserade produkter med vissa kunder men inte andra, beroende på situationen. På vårt företag har vi stött på flera av dessa hybridrådgivare som bara lyfter fram en förtroenderoll, vilket kan vilseleda kunder.

Vad du bör fråga istället: Alla rådgivare får någon form av ersättning för sina tjänster, så en bättre fråga att ställa är hur rådgivaren kompenseras. Om du vet det i förväg kommer du att få en bättre uppfattning om huruvida råden du får matchar priset du betalar.

Finansbranschen har det bättre när kunderna ställer bra frågor. Vi vill hjälpa dig eller hänvisa dig till någon som bättre kan möta dina behov. Ett sätt är att du förstår vad du frågar om och hur det hänger ihop med det du behöver veta. Detta är ett mycket bättre tillvägagångssätt än att använda en standardiserad internetchecklista.