Nämn ordet "livränta" för en investerare, så kommer du sannolikt att få blandade reaktioner. Konceptet missförstås ofta, vilket gör den vardagliga investeraren som planerar för pension orolig att deras pengar kommer att hamna bundna och otillgängliga - och föremål för marknadsförluster. Men detta är inte en korrekt karaktärisering.

Följande är en sammanfattning av grunderna. Utbudet av annuitetsprodukter är brett och sträcker sig från mycket enkla till djupt komplexa. Liksom alla investeringsalternativ vi har har de sina för- och nackdelar - eller som jag gillar att säga, varje ros har sina törnen. Här är grunderna:

Vad är livränta?

Livräntor är kontrakt utfärdade av försäkringsbolag som kan användas av investerare för att ackumulera förmögenhet och/eller skapa en ström av garanterad inkomst under en tidsperiod (till exempel 10 eller 15 år, eller till och med en livstid). Du kan finansiera en livränta med alla typer av pengar och konton, till exempel en IRA, Roth eller pengar överförda från ett sparkonto.

Vilka typer av livräntor finns tillgängliga?

Det finns flera typer av livränta där ute för investerare. Att välja rätt beror på dina pensionsmål och inkomstbehov. När planerar du att gå i pension? Vad tror du att dina minimiinkomstkrav kommer att vara när du går i pension? Hur motvillig är du till marknadsrisk? Här är en sammanfattning av dina alternativ.

För det första kan livräntor delas upp i två kategorier, baserat på när betalningar börjar:

• Omedelbart: Betalningar börjar så snart investeringen är gjord.
• Uppskjuten :Investeraren binder sina pengar till livräntan under en viss tid, till exempel fem, sju eller 10 år, varefter de antingen kan ta ut dem som en engångssumma, flytta dem någon annanstans eller påbörja utbetalningar. Som en del av detta finns det en "överlåtelseperiod" under vilken tidiga uttag kan bli föremål för sanktionsavgifter.

Utöver det finns livränta i tre olika typer, baserat på hur de är betalda.

• Fastad :I likhet med CD-skivor* är dessa den enklaste typen av livränta att förstå. Enligt villkoren för en fast livränta binder du en summa pengar, och livränteleverantören garanterar en avkastning. Som ett exempel är en 65-årig kvinna i behov av en pålitlig inkomst för att komplettera sin socialförsäkring. Hon kan ta $200 000 och ge det till ett försäkringsbolag, som i gengäld ger en månadsinkomst på $1 100 för resten av hennes liv.
• Indexerad: Dessa blir mer komplicerade. Du binder dina pengar till en liknande tidsperiod, men du kan tjäna en avkastning inom ett intervall, vanligtvis beroende på ett marknadsindex. Det finns många nyanser som måste förstås, eftersom villkoren för en indexerad livränta (det vill säga hur mycket avkastning du kan se) kan variera från transportör till transportör. Till exempel kan det finnas ett tak för indexets avkastning, eller det kan finnas vissa avkastningar som inte ingår i livräntan (t.ex. utdelningar). Dessutom finns det en mängd olika ryttare (såsom garanterade inkomstalternativ eller dödsfallsersättningar) du kan välja som en del av livräntan, vilket introducerar ytterligare komplexitet. Det finns många rörliga delar till en indexerad livränta, så det är viktigt att du studerar och samarbetar med en rådgivare för att avgöra om det är rätt för dig.
• Variabel: För att helt förklara dessa skulle kräva mycket mer utrymme. Det räcker med att säga att det är här som betydande komplexitet kommer in i ekvationen. Avkastningen baseras på resultatet för de fonder du väljer att investera i, kontra ett index. Du kan också överväga att köpa ryttare. Rörliga livräntor kan vara övertygande, men bara om du är villig att lägga ner tid på att utbilda dig själv om hur de fungerar.

De potentiella nackdelarna

Så, vad är törnen på livränta rosen? Komplexitet är förvisso en av dem, men andra inkluderar eventuell brist på likviditet och avgifter.

Likviditet: Annuitetskontrakt kan begränsa din tillgång till dina pengar. Med omedelbara livräntor kan du inte ta ut dina pengar när de väl har överlämnats till din försäkringsgivare; du kan bara ta inkomstbetalningarna. Med uppskjutna livräntor kan du ta ut pengar - upp till ett visst belopp av huvudbeloppet, beroende på kontraktet - under överlåtelseperioden; Men som nämnts ovan kan du bli föremål för avgifter om dina uttag överstiger det belopp som tillåts enligt ditt kontrakt.

Avgifter: Fasta och omedelbara livräntor har sällan några avgifter, men ibland kan de ha en "marknadsvärdejustering" som kan lägga till straff för förtida uttag. Rörliga och indexerade livräntor kan ha betydande avgifter – och i fallet med indexerade kan dessa avgifter dras av från dina utbetalningar – och de måste vägas mot den nytta du får.

Sammanfattningsvis kan livräntor ha en plats i din långsiktiga plan eller inte. Närma dig dem med ett öppet sinne. Vissa investerare kan omedelbart avfärda dem på grund av vad de har läst eller hört, men livräntor kan vara attraktiva för investerare som vill skydda en del av sin portfölj från en annan allvarlig marknadsnedgång. De kan också vara attraktiva för människor i behov av ett pålitligt kassaflöde.

Alla investeringsalternativ har fördelar och nackdelar. Det åligger oss dock alla att utbilda oss själva och ta kontroll över våra ekonomiska beslut.

Jamie Letcher är finansiell rådgivare för CUNA Brokerage Services, Inc.-medlem FINRA/SIPC, en registrerad mäklare/handlare och investeringsrådgivare. Åsikterna uttryckte författarens åsikter och representerar inte nödvändigtvis åsikterna från CUNA Brokerage Services, Inc. . eller dess förvaltning.Denna artikel tillhandahålls endast i utbildningssyfte och bör inte litas på som investeringsråd.

*Obs:Det finns tydliga skillnader mellan fasta livräntor och certifikat eller CD-skivor. De flesta CD-skivor anses vara en kortsiktig investering. En livränta anses vara en långsiktig investering. Investeringen i en CD är försäkrad av den federala regeringen, antingen genom FDIC eller NCUA. Investeringen i en fast livränta garanteras av ett försäkringsbolag. Liksom CD-skivor har fasta livräntor en straffavgift för tidig överlämnande, och uttag som tas före 59½ års ålder från en livränta kan bli föremål för en federal skattestraff på 10 %.

CUNA Mutual Group är marknadsföringsnamnet för CUNA Mutual Holding Company, ett ömsesidigt försäkringsholdingbolag, dess dotterbolag och dotterbolag. Livräntor utfärdas av CMFG Life Insurance Company (CMFG Life) och MEMBERS Life Insurance Company (MEMBERS Life) och distribueras av deras dotterbolag, CUNA Brokerage Services, Inc., medlem FINRA/SIPC, en registrerad mäklare/handlare och investeringsrådgivare, 2000 Heritage Way, Waverly, IA, 50677. CMFG Life och MEDLEMMAR Life är aktieförsäkringsbolag. MEMBERS® är ett registrerat varumärke som tillhör CMFG Life Insurance Company. Investerings- och försäkringsprodukter är inte federalt försäkrade, kan innebära investeringsrisk, kan förlora i värde och är inte förpliktelser från eller garanterade av något depå- eller utlåningsinstitut. Alla kontrakt och formulär kan variera beroende på stat och kanske inte är tillgängliga i alla delstater eller genom alla mäklare/återförsäljare.

MGA-2240257.2-1118-1220 ©2018 CUNA Mutual Group