"Du ser fantastisk ut! ”

"Du gjorde ett fantastiskt jobb!"

Inte blåst av komplimangen? Gå med i klubben. "Amazing" gjorde Lake Superior State Universitys lista över ord som förvisats från drottningens engelska för missbruk, överanvändning och allmän värdelöshet. Dess berömda kamratgrupp inkluderar "ingentingburgaren."

Precis som med "fantastiskt" har den lösa tillämpningen av termen "finansiell rådgivare" också försämrat dess innebörd. Faktum är att Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) uppmuntrar potentiella kunder att:

"...tänk på att finansanalytiker, finansiell rådgivare (rådgivare), finansiell konsult, finansiell planerare, [etc.] är generiska termer eller jobbtitlar och kan användas av investeringsproffs som kanske inte har någon specifik legitimation."

De flesta leverantörer av finansiell rådgivning gör det med de bästa avsikter, men trots att de delar en gemensam titel kan de ta med sig ett brett utbud av kompetenser, kan tillhandahålla mycket olika tjänster och till och med svara på olika standarder. I stora drag ingår vissa finansexperter i formella överenskommelser om finansiell planering med sina kunder. Deras verksamhetsområde sträcker sig bortom transaktionsförhållandet och omfattar många aspekter av den finansiella bilden. Dessa rådgivare fungerar som förtroendemän, vilket innebär att de måste sätta kundernas behov över sina egna.

Andra närmar sig kundrelationer från främst ett transaktionsperspektiv och fokuserar på att distribuera produkter, från investeringspapper till försäkringsavtal. Deras standard för att rekommendera specifika produkter är lämplighet, vilket innebär att om en produkt är en rimlig passform med kundens mål och risktolerans, så går den igenom.

Göra vad? För vem?

Kompetenta, pålitliga rådgivare finns i många olika nischer inom finansbranschen, men investerare bör vara medvetna om de incitament som kan driva dispenseringen av finansiell rådgivning.

En captive agent på ett försäkringsbolag säljer försäkringar och livräntor. Han eller hon ger tillfällig ekonomisk rådgivning under försäljningsprocessen men gör det som anställd på försäkringsbolaget, inte som representant för kunden. Han eller hon har tillgång till icke-proprietära produkter, men det här är långt ifrån att faktiskt rekommendera dem. När allt kommer omkring är agentens kvoter och ersättning nära knutna till volymen av affärer som riktas till egna produkter. Medan ett eget livräntakontrakt kan klara lämplighetstestet för en kund – vilket betyder att det inte är olämpligt – kan andra alternativ erbjuda bättre prissättning eller tillgodose kundens behov mer fullständigt. Denna agent står inför en konflikt mellan hans eller hennes egen lön och kundens bästa.

Samtidigt, på ett stort mäklarföretag knutet till en detaljhandelsbank, erbjuder samma person som hanterar en kunds investeringar, sparande och skulder också produkter som löser dessa behov. Denna rådgivares ersättning kan kopplas till antalet inlånings- och lånekonton han förvaltar och vissa kan till och med vara knutet till mängden ränte som kunderna betalar. De resulterande konflikterna illustreras bäst genom exempel, såsom följande.

Att avslöja intressekonflikter:2 klientberättelser

En av bankrepresentantens kunder planerar att sälja ett hem under de kommande fem åren, så ett bolån med justerbar ränta (ARM) kan ge en tilltalande kortsiktig minskning av månatliga utgifter. Representanten kommer att tjäna mer pengar om kunden refinansierar det nuvarande bolånet med fast ränta till en ARM, så han presenterar fördelarna med refinansiering utan att se över den mycket verkliga risken för exponering för stigande räntor om kunden inte kan eller är ovillig att sälja hemma när ARM:s introduktionskurs löper ut.

Samma bankrepresentant får en procentandel av den ränta som genereras på marginalkonton. En annan av hans kunder har uppskattade aktier och vill frigöra pengar för att möta en skuld. Istället för att likvidera aktien och betala kapitalvinstskatt, kunde den här kunden låna mot aktien med marginal. Skatteuppskjutningen skulle förbättra det kortsiktiga kassaflödet, men den långsiktiga klokheten i denna strategi beror på skillnaden mellan marginalräntan och portföljens förväntade avkastning. Om kunden investeras konservativt, det vill säga med en relativt låg förväntad avkastning, kan införandet av marginal konvertera en portfölj som ger en blygsam avkastning till en vars avkastning är negativ. Bra för representantens ersättning; potentiellt olyckligt för kunden.

3 frågor att ställa

När du utvärderar en rådgivare, överväg dessa frågor:

• Ersätts individen som en mäklarrepresentant eller som en investeringsrådgivare (IAR) när han ger mig råd?
• Vem företräder individen – mig eller en tredje part?
• Tillverkar individens företag eller arbetsgivare de produkter de säljer eller gynnas på annat sätt oproportionerligt när jag väljer att köpa en produkt framför en annan? (Använd visitkortstestet här:Är företagsnamnet på rådgivarens visitkort också namnet på företaget som tillverkar produkten/produkterna jag köper?)

Beyond "Amazing"

När man överväger om man ska anlita någon för finansiell rådgivning där en finansiell experts vinst och ersättning varierar mycket baserat på produktval eller strategiimplementering, bör kunder komma ihåg att rådgivare bara är människor. Många människor kommer sannolikt inte att offra sina egna behov för att leverera vad de kan uppfatta som en endast något mindre än optimal lösning för en kund.

Bra, pålitliga rådgivare kan hittas i alla anställningsarrangemang, och en konfliktfylld miljö ger inte nödvändigtvis dåliga råd. Men när det finns bättre strukturer för att arbeta tillsammans för ditt ekonomiska välbefinnande, lönar det sig att se bortom titlar och se till att sunda råd är högsta prioritet.

Rådgivningstjänster som erbjuds genom MACRO Consulting Group, en registrerad investeringsrådgivare hos Securities and Exchange Commission. MACRO bedriver endast affärer i stater där den är korrekt registrerad eller är utesluten eller undantagen från registreringskraven.