Vill du sänka mängden skatt du måste betala i pension? Då kan det vara en utmärkt strategi att använda ett pensionskonto som en Roth IRA.

Roth IRA är individuella pensionskonton med en unik skattefördel:Dina bidrag som går in på kontot beskattas, men du kan ta ut de pengarna i pension skattefritt. Det här är ett bra sätt att balansera ut de skattefördelaktiga konton du kanske redan har, inklusive den populära traditionella 401(k) på jobbet, som är uppskjuten med skatt.

Men Roth IRAs kommer med några begränsningar, och en av de största är det faktum att du bara kan bidra med så mycket till dessa konton per år. Ändå är det möjligt att samla in en hel miljon dollar i en Roth - och du kan göra det inom din arbetskarriär om du börjar tidigt. Så här gör du.

Först, se till att du kan bidra till en Roth IRA

Innan du blir för upphetsad över att spara 1 miljon dollar med en Roth, se till att du faktiskt har tillgång till just detta sparmedel. Alla gör det inte, på grund av inkomstgränser och bidragsavvecklingar. Så här fördelar sig dessa siffror för 2018:

• Om du är singel kan du inte bidra direkt till en Roth om du tjänar över 135 000 USD. Avvecklingen av dina bidrag börjar på 120 000 USD.
• Om ni är gifta och anmäler gemensamt börjar ni nå utfasningsgränserna när din modifierade justerade bruttoinkomst (MAGI) är 189 000 USD. När du har tjänat 199 000 USD eller mer kan du inte bidra direkt till en Roth.

Du har fram till årets deadline för skatteanmälan, som är den 15 april 2019, på dig att slutföra dina bidrag för 2018. Här är de uppdaterade inkomstgränserna för 2019:

• Om du är singel måste din AGI vara under 137 000 USD. När du har AGI till ett värde av 122 000 USD börjar reglerna för utfasning av bidraget börja och du kan ge bidrag men inte hela beloppet.
• Om ni är gifta och ansöker gemensamt måste din MAGI vara mindre än 203 000 USD. Utfasningen av ditt bidrag börjar på 193 000 USD.

Över gränsen? Överväg en Backdoor Roth-konvertering

Det betyder inte att du kan aldrig bidra till en Roth IRA. Men processen är inte längre så enkel om du vill fortsätta dra nytta av den här typen av konton. Om det är vettigt för dig och din situation kan du göra en Roth-konvertering i bakdörren.

Här är en (mycket förenklad) förklaring av hur en bakdörrskonvertering från Roth fungerar, från min gratis e-bok, Going Beyond Simple Money :

Du bidrar med pengar till en traditionell IRA (som inte har en inkomstgräns). Någon gång efteråt kan du sedan konvertera medlen i din traditionella IRA till en Roth IRA. Det är bäst att prata med din ekonomiska planerare för att avgöra vad du ska göra om du tjänar för mycket för att bidra till en Roth men vill utnyttja detta särskilda verktyg för pensionssparande.

Om du kan bidra till en Roth, så här fyller du den med 1 miljon USD på mindre än 40 år

Låt oss anta att du kan bidra till en Roth IRA. Om du gör det konsekvent är det möjligt att samla 1 miljon USD på 38 år på det här kontot.

Hur? Genom att konsekvent bidra med maxbeloppet till ditt konto varje år tjänar du inkomst under dina arbetsår. För 2018 kan du bidra med upp till 5 500 USD om du är under 50 år. Om du är 50 år eller äldre kan du lägga till ytterligare ett "återhämtningsbidrag" på 1 000 USD.

Om du inte har bidragit med maxvärdet till ditt konto för 2018 ännu, har du fortfarande tid att göra det - och faktiskt har du fram till deadline för skatteanmälan i april 2019 på dig att avsluta med att bidra med kontanter till din Roth IRA för skatteåret 2018 .

Och under beskattningsåret 2019 ger IRS spararna en liten extra möjlighet att komma till den 1 miljon dollar tidigare:För första gången på sex år höjde IRS bidragsgränserna för IRA, inklusive Roths. På det nya året kan du bidra med upp till 6 000 USD om du är under 50 år. För dem som är 50 år och äldre kan du bidra med upp till 7 000 USD per år.

Men även med de här ökade bidragen krävs det ingen mattesuccé för att inse att det skulle ta dig 166 år för att få en miljon dollar i din Roth om du sätter in max $6 000 per år. Inte precis en bra pensionsplan ... och absolut inte i linje med vad jag sa ovan, så vad är det som gäller?

The Power of Compounding – och varför du behöver agera nu om du vill ha 1 miljon dollar i din Roth IRA

Om du vill spara 1 miljon dollar på 38 år i en Roth IRA behöver du en kombination av faktorer:

• Regelbundna månatliga bidrag (500 USD per månad gör att du kan maximera din Roth under 2019) som du gör varje månad.
• En rimlig avkastning från marknaden, som du kan förvänta dig om du investerar strategiskt i en väldiversifierad, lågkostnadsportfölj av fonder.
• Engagemang att lämna dina pengar investerade på marknaden, utan att bli skrämd av marknadsvolatilitet eller att falla för frestelsen att ta bort pengar från din Roth för att använda på andra saker under hela din livstid.

Av alla dessa är tiden en av de viktigaste. Ju mer tid du ger dina pengar för att stanna kvar på marknaden, desto mer låter du sammansatt avkastning fungera till din fördel.

Du får en sammansatt avkastning när pengar du investerar ger en avkastning, och sedan börjar de pengarna (om du lämnar dem i Roth) att ge avkastning. Så din avkastning börjar bli sammansatt ... och har kraften att få dig till en miljon dollar i rikedom.

Ju mer tid du ger dina pengar i din Roth för att tjäna sammansatt avkastning, desto mindre behöver du spara varje månad för att så småningom nå en miljon dollar. Att spara det maximala beloppet på 500 USD per månad i 38 år skulle ta dig dit om du börjar i mitten av 20-årsåldern. Du skulle vara en Roth IRA-miljonär vid 63 (några år före full pensionsålder), förutsatt att du tjänade en årlig sammansatt avkastning på 7%. För att vara exakt skulle du samla på dig 1 035 366,12 USD.

Du kan lätt hävda att medan 7 % är en rimlig historisk avkastning bör dagens investerare förvänta sig lägre avkastning från sina investeringar. Om du antar att du bara tjänade en avkastning på 6 %, skulle det ta dig lite över 41 år att nå miljonstrecket. Och om du bara tjänade 5 % skulle det ta dig cirka 46 år att komma dit.

Dessutom tar dessa enkla beräkningar inte hänsyn till sekvensen av avkastning. De flesta miniräknare - även de som visar sammansatt avkastning - är linjära och ger dig vad genomsnittet av en 7% årlig avkastning gör för dina pengar. Men i den verkliga världen är den ordning i vilken du tjänar avkastning varje år betydelse och påverkar det slutliga resultatet.

Det är därför en bättre analys kan vara att göra en Monte Carlo-simulering, eller att arbeta med en finansiell planerare som kan köra avancerade projektioner genom specialiserad programvara för att visa dig sannolikheterna för att nå dina mål baserat på fakta i din nuvarande situation.

Hur du når 1 miljon dollar ännu snabbare

Du kanske också helt enkelt vill få till 1 miljon dollar i pengar som du kan använda för pensionering tidigare än 38 år - och det är verkligen möjligt att göra. Du behöver bara en kombination av sparande och investeringsinstrument för att göra det, snarare än att lita på en Roth ensam.

Här är några alternativ att överväga:

• Din 401(k) eller annan arbetsgivarsponsrad pensionsplan (som en SIMPLE IRA eller 403(b)). Om din arbetsgivare erbjuder en matchning, bidra tillräckligt för att få hela bidraget från ditt företag.
• Ett pensionsprogram om du har tillgång till ett.
• Du kanske kan bidra till en SEP IRA om du är egenföretagare eller tjänar 1099-MISC inkomst vid sidan av ditt dagliga jobb.
• En HSA kan vara ett utmärkt verktyg att använda på grund av dess tredubbla skatteförmån. (Så här använder min fru och jag HSAs som en del av vår pensionssparplan.)
• Alla aktieersättningar du kan få, som aktieoptioner eller RSU:er.

Och naturligtvis finns det alltid ett vanligt gammalt mäklarkonto. Även om dessa investeringsinstrument inte har några särskilda skatteförmåner som 401(k)s eller Roth IRAs har, erbjuder de mycket flexibilitet i hur du kan använda pengarna du investerar här (medan pensionsplaner ofta kommer med regler om när och hur du kan ta ut dina pengar).

Utanför konton, tänk på andra sätt du kan investera för att finansiera din pension. Det kan inkludera att starta ett eget företag med planer på att sälja det på vägen eller att undersöka möjligheter i fastigheter om det kan vara meningsfullt för dig att vara hyresvärd.

Det finns många alternativ för att ackumulera 1 miljon dollar eller mer att använda för att finansiera din eventuella pension. Nyckeln är att hålla ögonen öppna för möjligheterna, dra nytta av möjligheter och skapa en strategisk plan som knyter ihop alla dessa saker.