Som professor vid The American College of Financial Services och medskapare av programmet Retirement Income Certified Professional (RICP®) gör jag ofta listor över vad jag tror att alla behöver veta om planering för pensionering. Och på ett personligt plan, som någon som själv närmar sig pensionering, slår de lärdomarna verkligen in.

Så här är min nuvarande lista över vad jag skulle vilja ropa från bergstopparna – de fem sakerna du måste veta innan du går i pension.

1. Kunskap är guld

Att fatta smartare pensionsbeslut innebär mer pensionstrygghet. Forskning från Morningstar fann att informerade (mot naiva) beslut inom bara sex olika områden av pensionsplanering kan öka pensionsinkomsten med 31 % - och det finns mycket mer än sex planeringsområden. Tänk på vad det betyder:Om du investerar tid för att lära dig dina alternativ kan du förbättra pensionssäkerheten. Det är kraftfullt. Du behöver inte vinna på lotteriet eller hoppas att moster Sally kommer ihåg dig i sitt testamente – bara lär dig om socialförsäkringskrav, att välja rätt Medicare-alternativ eller rollen som garanterad livstidsinkomst.

Om du vill ha något för att komma igång, titta på dessa Retirement Income 101-videor eller ta Retirement Income Literacy Quiz. Om du är benägen att söka råd, hitta en rådgivare som verkligen förstår de problem som ställs inför den här tiden i livet, som en rådgivare som har fått RICP®-beteckningen (Retirement Income Certified Professional).

2. Titta innan du hoppar

Varning:Hastighet gör avfall. Så ge inte upp ett långsiktigt jobb innan du vet vad som väntar och att du har råd. Detta kan låta uppenbart, men en Bankrate-studie från 2018 visade att 58 % av babyboomarna hävdade okunnighet om hur mycket pengar de behövde för att gå i pension. Det finns många anledningar att titta innan du hoppar, men här är två. För det första innebär att ge upp en karriär ofta att avstå från värdefulla ytterligare pensionsförmåner, särskilt sjukförsäkring.

För det andra, om du bestämmer dig för att du saknar jobbet eller misskalkylerat hur mycket pengar du behövde för att gå i pension (eller aldrig räknade ut det i första hand) är det svårt att hitta ett jämförbart jobb med samma lön vid en högre ålder.

3. Spakar för framgång

Förtidspensionärer som vill förbättra sina pensionsplaner bör förstå att det finns tre huvudsakliga hävstänger som har störst inverkan på pensionsskyddet:pensionsåldern, socialförsäkringens ålder och utgiftsnivåerna vid pensionering.

1. Pensioneringsålder. En studie från Stanford Longevity Center fann att tre månaders extra arbete genererar samma ökning av pensionsinkomsten som att spara ytterligare en procentenhet av inkomsten i 30 år. Det faktumet skriker "fortsätt jobba!" Undvik utbrändhet genom att ta semester, ändra attityd, undvik din chef eller välj en roll med mindre inkomst och mindre stress – men fortsätt jobba om du kan.
2. Socialförsäkring hävdar ålder. Om du inte bor under en sten, har du hört rådet att skjuta upp socialförsäkringen kommer att förbättra din pensionssäkerhet. Tro på det. Ungefär två tredjedelar av pensionärerna får mer än hälften av sin pensionsinkomst från socialförsäkringen. Om du tillhör den här gruppen är ditt beslut om socialförsäkring det viktigaste pensionsbeslutet du kommer att fatta. Till exempel kommer en individ med en full pensionsålder på 66 att få 76 % mer genom att göra anspråk vid 70 års ålder istället för vid 62 års ålder.
3. Utgiftsnivåer spelar roll. Minska pensionsutgifterna och dina resurser räcker längre. Om du gör detta rätt kanske du inte behöver förstöra den livsstil som du har vant dig vid. Några alternativ att överväga:Sluta köpa saker som egentligen inte betyder så mycket för dig; bli en sparsam shoppare (läs alla dessa listor över sätt att spara pengar i pensionen); och/eller flytta någonstans där levnadskostnaderna är lägre. (Se 27 billigaste platserna där du verkligen vill gå i pension.)

4. Att leva på sin egen krona är nervöst

Att i första hand leva på uttag från din pensionsportfölj är inte för svaghjärtade. Idag går många individer i pension med sociala förmåner, ett betydande kontosaldo i sin 401(k)-plan och några få dollar på banken. Det är osannolikt att socialförsäkringen kommer att täcka levnadskostnader (särskilt för dem som gör anspråk på social trygghet vid 62) så det här innebär att ta reda på hur man genererar ytterligare inkomster från uttag av 401(k) plan. Hur mycket du har råd att ta ut varje år beror på många rörliga delar, inklusive hur portföljen är investerad, hur volatil investeringsavkastningen är, hur länge pensioneringen kommer att pågå och om du är villig att skära ner på uttag om marknaden är nere.

Med tanke på vad jag vet är jag inte villig att ha större delen av min pensionsinkomst från uttag från en volatil portfölj – eftersom jag vill sova på natten. Förtidspensionärer bör fundera på hur de kan öka de typer av vanliga inkomster som kommer att räcka livet ut, oavsett hur länge de lever. Det första stället att leta efter för att åstadkomma detta är att skjuta upp socialförsäkringen till 70 års ålder för att öka flödet av månadsinkomst. En annan är att välja en annuitetsform för betalning från en företagspensionsplan, eller köpa en kommersiell livränta.

5. Svara på "vad händer om"

Hittills har vi pratat om de enkla sakerna, men den svåraste delen av att planera för pension är att förbereda sig för "tänk om", som om du lever mycket längre än förväntat? Vad händer om du eller din make har ett allvarligt hälsoproblem? Och vad händer om börsen tankar under de första fem åren av pensioneringen? Här är ett användbart diagram som vi använder i RICP®-programmet som tar upp lösningar på de 18 risker som måste åtgärdas vid pensionsplanering. Din plan är inte klar förrän du har åtgärdat dessa problem.

Det finns många vändningar i pensionsfärdplanen, och jag ser fram emot att dela med mig av den kunskap jag har lärt mig under min karriär undervisa finansiella rådgivare hur man kan hjälpa sina kunder att bättre förbereda sig för sina pensionsår.