I över ett decennium har livräntor med inkomstryttare blivit ett föredraget val för många pensionärer utan pensioner eller i behov av att komplettera sin socialförsäkring. Vem vill inte ha en "garanterad avkastning" på 5 % till 7 % och så hög som 10 % under de kommande 10 till 15 åren utan att behöva gå igenom börsens berg-och dalbana?

Jag använder citattecken här eftersom det är vad många finansiella rådgivare eller försäkringsagenter som översäljer rörliga och fasta indexerade livräntor med inkomstryttare marknadsför för att sälja dig. Och det värsta är att rådgivaren kanske inte är mer kunnig om hur produkten fungerar än vad du är. Det är därför de flesta pensionärer som har den här funktionen vanligtvis inte helt förstår hur det fungerar. (Läs mer genom att läsa "Är livränta en lösning för babyboomer som går i pension?")

Många marknadsföringstricks har spätt på huvudorsaken till att du skulle använda en livränta:för att få den högsta utbetalningen för den minsta summan investerade pengar. Dessa produkter måste förklaras bättre.

Vad är en annuitetsinkomstryttare?

Enkelt uttryckt, en livränta-inkomstryttare - ofta kallad "garanterad inkomstförmåner" eller "livstidsinkomstryttare" - är en förbättring som kan läggas till de flesta fasta indexerade och rörliga annuitetskontrakt. Dess enda syfte är att skapa en utbetalning som är avtalsenligt garanterad för resten av ditt liv (och möjligen även din makes liv), även om din ursprungliga investering går till noll.

Storleken på betalningen beror på din ålder:Ju äldre du är när du "slår på" din inkomstström, desto högre blir utbetalningen. Eftersom försäkringsbolag använder dödlighetstabeller för att fastställa inkomstbelopp, kommer en 80-åring alltid att ha en högre betalning jämfört med en 65-åring.

Men bortsett från din ålder kan livränta variera mycket från försäkringsbolag till försäkringsbolag och från produkt till produkt baserat på en rad faktorer, inklusive ryttare och hur företaget strukturerar sina villkor.

Vilka är de två vanligaste typerna av livränta?

Oavsett om annuitetsinkomstryttaren är en GLWB eller GMIB, är de distinkta skillnaderna mellan båda uttag i motsats till livränta:

1. Garanterad livstidsuttagsförmån (GLWB)

GLWB är en inkomstförare som finns på både fasta indexerade och rörliga livräntor. Med denna ryttare kommer du att vara garanterad en procentandel av din ursprungliga investering som inkomstbetalning för resten av ditt liv (och möjligen även din makes liv), även om kontot inte har några mer pengar.

Till exempel kommer ett 65-årigt par som investerar 100 000 USD som väntar i fem år att få en gemensam utbetalning på 8 113 USD per år. Om mannen skulle gå bort vid 82 års ålder, skulle hans fru fortfarande få samma betalning under sin livstid. Om hon skulle gå bort vid 92 års ålder skulle det totala beloppet som betalades under dessa 22 år vara 178 486 USD.

Med en GLWB-inkomstryttare kan du ta förutsägbara eller tillfälliga uttag från livräntan – vilket ger mer flexibilitet och kontroll, och livräntan fortsätter att växa istället för att låsas in. Fördelen med att låta den växa samtidigt som du får uttag är en större potentiell dödsfall förmån som betalas ut till make eller andra förmånstagare.

2. Garanterad minimiinkomstförmån (GMIB)

GMIB är en inkomstförare som vanligtvis finns på äldre rörliga livräntor såväl som vissa fasta indexerade livräntor. I likhet med GLWB är du garanterad ett minimibelopp varje år du väntar på att få betalningar. Den största skillnaden är dock med en GMIB, du måste så småningom betala livränta – eller låsa in – vilket i praktiken förvandlar det till en omedelbar livränta för resten av ditt liv.

Återigen är den garanterade procentsatsen det årliga belopp som krediteras livräntan när den är i uppskov, men som slutar växa när den väl har aktiverats. Jämfört med en GLWB erbjuder den inte samma flexibilitet att ta uttag innan livränta, så du kommer att förlora all kontroll.

Hur mycket kostar en annuitetsinkomstryttare?

De flesta inkomstryttare kostar cirka 1 % per år som dras av från ditt ackumuleringsvärde – vilket är det verkliga värdet av livräntan om du skulle säga upp avtalet eller gå bort. Till exempel, om du investerade 100 000 USD i en livränta, skulle du se minst 1 000 USD dras av från ditt ackumuleringsvärde per år. När din livränta växer i värde, ökar kostnaden för inkomstryttaren också. I samma scenario, om livräntan växte med 5 % följande år, skulle inkomstryttaren kosta $1 050 för det året.

Det är viktigt att notera att även om ett försäkringsbolags avgift för en ryttare kan vara lägre än en annans, för många försäkringsbolag, när avgiften väl läggs till livräntan, finns det en chans att den aldrig kan tas av. Detta är anledningen till att du måste bestämma dig för om det överhuvudtaget är värt att ha den på.

Så när du jämför livräntor, här är några termer som måste inkluderas i din diskussion:

Vad är "upprullningsfrekvensen"?

Annuitetsinkomsten - ofta kallad "roll-up rate" eller "step-up rate" - är den procentandel med vilken den garanterade sidan av en livränta (i motsats till investeringssidan) fortsätter att växa så länge den skjuts upp . Ordet "uppskjuten" är viktigt, för ju längre du väntar på att börja få förmåner, desto högre blir din slutliga utbetalning. Ofta är det där du kommer att höra finansiella rådgivare eller försäkringsagenter tala om något i stil med en "garanterad 7 % förening under de kommande 10 åren."

Inkomstryttarens tillväxttakt är inte exakt vad det låter som. Det är en artificiell procentandel (t.ex. 5 % till 7 %) som ett försäkringsbolag använder för att beräkna ökningen av ditt kontos "förmånsbas", vilket är det belopp som du sätter in i livräntan plus den totala tillväxten. Pengarna som ackumuleras i din livräntas förmånsbas är inget du kan gå därifrån med. Det kommer inte att vara tillgängligt för dig som en klumpsumma att ta ut:Det representerar bara det belopp som dina betalningar kommer att beräknas på när du väljer att lämna ackumuleringsfasen och starta utbetalningsfasen.

Var dock försiktig, för så fort du aktiverar annuitetsinkomstryttaren upphör tillväxtgarantin och nu är du i utbetalningsläge.

Den "garanterade" tillväxttakten du har sett annonseras om är en lockande siffra som de flesta människor tenderar att fokusera på när de tittar på livränta, men på vissa sätt, en annan siffra, som kallas utbetalningsgraden, kan vara lika viktigt – eller mer så.

Vad är utbetalningsgraden för livränta?

Inkomstutbetalningsgraden är en procentandel av din livränta som du kommer att få för resten av ditt liv (och eventuellt även din makes liv) baserat på din ålder. Din betalning är i huvudsak din förmånsbas multiplicerat med utbetalningsgraden.

Detta antal varierar från varje försäkringsbolag, och det är något du bör vara mycket uppmärksam på, eftersom det kan betyda stor skillnad i ditt betalningsbelopp. Nästan alla försäkringsbolag har olika utbetalningsnivåer, så se till att känna till det här numret innan du överväger en livränta.

Ett exempel på hur allt hänger ihop

• Försäkringsbolag A har en annuitetsinkomstryttare med en tillväxttakt på 8 % sammansatt och en utbetalningsgrad på 4,5 %. Fem år efter att ha investerat 100 000 USD är ditt inkomstkontovärde 146 933 USD. Vid den tidpunkten bestämmer du dig för att slå på inkomst med dess utbetalningsgrad på 4,5%. Enligt avtalet skulle din betalning vara cirka 6 612 USD per år.
• Försäkringsbolag B har en annuitetsinkomstryttare med en tillväxttakt på 5 % sammansatt och en utbetalningsgrad på 5,5 %. Fem år efter att ha investerat 100 000 USD är ditt inkomstkontovärde 127 628 USD. Vid den tidpunkten bestämmer du dig för att slå på inkomst med dess utbetalningsgrad på 5,5%. Enligt avtalet skulle din betalning vara cirka 7 020 USD per år.

Om du bara fokuserade på tillväxttakten (vilket många gör), företag A ser mer imponerande ut än företag B vid första anblicken. Men, att veta att titta djupare på utbetalningsgraden resulterade i en ökning på 408 USD per år.

Även om ryttare av livränta kan verka som en riktigt bra idé, se till att de är absolut nödvändiga innan du lägger till några onödiga avgifter till ditt kontrakt. Enligt min åsikt är mindre alltid mer, och livräntor är ofta översålda med alla olika typer av ryttare - inklusive inkomst- och dödsförmåner - som kan konsumera en betydande del över tiden. Ibland kan det vara ännu mer fördelaktigt att köpa en omedelbar livränta direkt framför en inkomstryttare.

Sammanfattningsvis, innan du köper någon form av livränta måste du känna till båda "roll-up rate" samt utbetalningsgraden. Om den finansiella rådgivaren eller försäkringsagenten inte kan ge dig flera jämförelser för att bevisa värdet av det de ger rekommendationer om, kan det vara bäst att undvika innan du fattar några plötsliga beslut utan att ha all relevant information.