En typisk aktieinvesterare tenderar att ägna mycket mer uppmärksamhet åt hur mycket pengar som kan tjänas på marknaden än hur mycket som potentiellt kan gå förlorade.

Det verkar vettigt. Om du inte var optimistisk om att öka dessa investeringar, varför skulle du ta risken?

Men om du går in på marknaden och antar att din avkastning kommer att vara densamma eller bättre än S&P 500 varje år, kommer du sannolikt att bli besviken.

Wall Street-företag och experter inom affärsmedia gillar att slå ut budskapet att investeringar på aktiemarknaden är den enda vägen att gå om du vill bygga verklig rikedom. Men de intäkter de presenterar gäller inte nödvändigtvis genomsnittliga investerare, som måste betala avgifter, handelskostnader och andra utgifter för sina investeringar.

Om du inte är den typen av investerare som gillar att gräva igenom ett prospekt, kan dessa kostnader vara lätta att missa. Om du till exempel investerar i en fond med en kostnadskvot på 1 %, betalar du 100 USD per år för varje investerad 10 000 USD. Det kanske inte verkar så mycket, men med åren kan det verkligen tära på din avkastning. Dessutom tenderar aktivt förvaltade fonder att ha i genomsnitt 1,44 % per år i opublicerade handelskostnader.

Sedan är det din tysta partner, farbror Sam, som kommer att vilja vara säker på att få sin del av skatten. (Du kan betala honom nu eller senare.)

Och, naturligtvis, vissa investerare kan vara sin egen värsta fiende.

Enligt analysföretaget DALBARs senaste kvantitativa analys av investerarbeteende (QAIB) tappade investerare 9,42 % under loppet av 2018, jämfört med en förlust på 4,38 % av S&P. Och det är inte så ovanligt. Under 30-årsperioden, från 1997 till slutet av 2016, medan S&P 500:s genomsnittliga årliga avkastning var 10,16 %, var den genomsnittliga aktieinvesterarens avkastning 3,98 %.

Mycket av den skillnaden, säger DALBAR, kan skyllas på att jaga prestanda och dåliga beslut baserade på känslor.

Rädslan för förlust får många investerare att sälja vid sämsta möjliga tidpunkt och flytta sina pengar till kontanter och andra investeringar. Sedan, när börsen är uppe igen, kommer de in igen — följer folkmassan och agerar för sent för att dra fördel av låga priser som kunde ha gett deras portfölj ett lyft.

Och cykeln upprepas.

Varför det är dags att vara vaksam

Vi har precis gått igenom ett fantastiskt decennium med aktiemarknaden. Men det går inte att förutsäga vad som kommer att hända härnäst - och vi kan inte vara säkra på att nästa decennium kommer att vara lika starkt för aktier. Om du tittar på historien om årlig avkastning för amerikanska aktier, har några av de bästa decennierna följts av några av de sämsta. 1920-talet följdes av den stora depressionen på 1930-talet. Det välmående 50-talet följdes av det tröga 60-talet. Och det värsta decenniet någonsin, 2000-talet, avslutades av 90- och 2010-talen – två decennier som hade mycket stark tillväxt.

För dem som är i eller nära pensioneringen innebär möjligheten till en björnmarknad att extra vaksamhet är på sin plats.

Marknadsfluktuationer är en distraktion när du är ung eller till och med medelålders och fortfarande bygger upp ditt pensionssparande. Men med tid och fortsatta bidrag kan investerare vanligtvis tjäna tillbaka sina pengar efter en korrigering eller nedgång - och kanske till och med dra nytta av ett prisfall.

Om du får inkomster från dina pensionskonton istället för att bidra till dem när en nedgång inträffar, kan det dock förstöra din portfölj och dina planer. Du är i huvudsak omvänd dollarkostnad i genomsnitt. Dina investeringar kommer inte att återhämta sig lika snabbt – om någonsin – och du kan få slut på pengar mycket snabbare än du trodde.

Ta några steg mot säkerhet

Ju mindre risk i eller nära pensioneringen, desto bättre. Det innebär att du byter till investeringar som kan skydda din huvudman och ge en pålitlig inkomst. Om du behåller pengar på aktiemarknaden - vilket är troligt eftersom de flesta investerare kräver visst skydd mot inflation - är det viktigt att du också har tillgångar till pengar utan att behöva sälja dessa aktier till en låg nivå.

Det är också viktigt att vara proaktiv när det gäller de "dolda" kostnaderna för aktiefonderna i din portfölj. Prata med din finansexpert om skatteminimeringsstrategier. Välj fonder med lägre avgifter och utgifter. Försök att hålla dina känslor i schack för att undvika att sälja när marknaden är nere.

Och utvärdera alltid investeringar för förväntad volatilitet såväl som förväntad avkastning.

En viss försiktighet är alltid bra när det kommer till investeringar - men det blir avgörande när du är redo att gå i pension. De som planerar framåt kommer att ha bättre förutsättningar att nå sina mål och behålla sin livsstil oavsett vad som händer med marknaden i framtiden.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.

Investeringsrådgivningstjänster som erbjuds genom Singer Wealth Advisors Inc., ett registrerat investeringsrådgivningsföretag i delstaten Florida.

Alla investeringar är föremål för risk inklusive potentiell förlust av kapitalbelopp. Ingen investeringsstrategi kan garantera vinst eller skydda mot förlust under perioder med fallande värden.

Det här innehållet är utformat för att ge allmän information om de ämnen som tas upp. Den är inte avsedd att tillhandahålla specifik investeringsrådgivning och ska inte tolkas som rådgivning utformad för att möta de särskilda behoven i en individs situation.