Det skulle vara svårt att missa all mediabevakning som har funnits på sistone om "nästa lågkonjunktur". Det verkar som att innebörden är att en potentiell lågkonjunktur är denna stora, hotande sak som är på väg att hända ... och vi är alla i stora problem när den äntligen slår till.

Men de flesta rubriker presenterar en känslomässigt laddad syn på detta ämne, vilket inte gynnar dig som en investerare som vill växa och behålla välstånd. Så låt oss ta ett steg tillbaka från allt brus och de känslodrivna konversationerna och fokusera på några viktiga fakta:

• Vi vet inte med säkerhet när nästa lågkonjunktur börjar.
• Vi vet inte exakt hur mycket det kan påverka marknaden eller ekonomin.
• Vi vet inte exakt när det kommer att sluta och en ny expansion kommer att börja.

När du tittar på det kanske du känner att jag antyder att vi inte vet mycket. Det är inte långt ifrån sanningen! När det gäller att förutsäga vad som händer härnäst på finansmarknaderna är de precis det:förutsägelser. Gissningar. Okänt.

Vad vi vet är det:

• Lågkonjunkturer är normala delar av marknadscykler och bör förväntas.
• Marknadens volatilitet är också normal, och även förväntad.
• Marknadstidpunkten fungerar inte ... men att investera på lång sikt med en diversifierad portfölj som är lämpligt allokerad till dina mål, behov och tidshorisont kan fungera mycket bra.

Hur kan denna information hjälpa dig? Du kan ta en närmare titt på dessa fakta för att grunda dig i verkligheten och sedan fatta bättre, mer informerade och förnuftsdrivna beslut kring vad du ska göra med dina investeringar när en lågkonjunktur verkar vara nära förestående.

Här är varför att oroa sig för vad marknaden kommer att göra i morgon är ett slöseri med energi

Jag konstaterade bara att ingen kan förutsäga med en hög grad av precision vad som kommer att hända härnäst. Det är sant – men den här gången är det lite knepigt. Varför? Eftersom vi har upplevt en mycket lång tjurmarknad, där värdet på aktier har gått upp. Och upp. Och upp. Det verkar rationellt att tänka ”OK, då har vi att gå in på en björnmarknad snart. Vi måste möta en lågkonjunktur; det är bara oundvikligt eftersom det som går upp måste komma ner.”

Det finns en viss sanning i detta också. Marknaden kommer att uppleva en sammandragning eller en nedgång - så småningom. Men återigen, vi vet inte när, vi vet inte hur länge det kommer att pågå, och vi vet inte hur allvarligt det kommer att bli.

För att bevisa detta lite, tänk på att 2018 rapporterade en CNN Money-artikel att 58 % av investerarna trodde att tjurmarknaden var på sista benen. Men på det stora hela fortsatte S&P 500 att stiga under 2018 och in i 2019. Vi gjorde uppleva mycket volatilitet under 2018 och 2019, men om du tittar på Googles marknadssammanfattning för detta index kan du se två viktiga saker:

1. Från och med augusti 2019 är S&P upp mer än vad det var när året började.
2. Kanske mer intressant är det faktum att S&P i augusti 2019 också hade rätt ungefär på samma plats som året innan, i augusti 2018.

Tänk på alla känslor du har känt om marknaden och dina investeringar under det senaste året. Jag är säker på att du upplevde olika känslor, från rädsla till lite spänning och allt däremellan - men du åkte den där berg-och dalbanan överallt bara för att marknaden skulle hamna på exakt samma plats som den var för 365 dagar sedan.

Om du bara har den här veckan på dig att investera pengar har du en ganska god chans att gå därifrån med en förlust. Men om du har 20 år visar historien att det inte finns några rullande 20-årsperioder där marknaden i genomsnitt haft en negativ avkastning. Det inkluderar tidsperioder med stora krascher som 2008 – vilket innebär att även om 2007 och 2008 är år på din tidslinje, så fortfarande ha en positiv genomsnittlig avkastning (förutsatt att du höll kvar investerad och inte hoppade ur stolen för att sälja och gå över till kontanter).

Det är därför tiden på marknaden spelar roll. Inte tajma marknaden, utan tid på marknaden.

En lågkonjunktur är en normal del av ekonomin, inte världens ände

På tal om 2008 kan detta vara en stor anledning till att alla är extremt rädda för att uppleva en ny lågkonjunktur snart. Den senaste vi upplevde kallades The Great Recession eftersom det var den värsta nedgången sedan den stora depressionen.

Eftersom människor lider av nyligen genomförda bias, där vi tenderar att tro att vad som än hände sannolikt kommer att fortsätta hända på samma sätt in i framtiden, är det lätt att höra "recession" och att det betyder något mycket specifikt, eftersom det var den sista upplevelsen vi hade med det ordet.

Det är viktigt att komma ihåg att den senaste lågkonjunkturen vi upplevde inte var normalt, även om lågkonjunkturen i sig är normala delar av den ekonomiska cykeln och något vi kan förvänta oss att hända då och då. Det kan också hjälpa att veta att en lågkonjunktur inte är något stort skrämmande monster; det definieras som "en betydande nedgång i ekonomisk aktivitet."

Ingen säger att detta är en stor sak, och svåra tider kan fortfarande ligga framför oss - men vi måste hålla saker i perspektiv och inte katastrofala vad som kan hända härnäst. Så här brukar normala lågkonjunkturer se ut:

• Enligt National Bureau of Economic Research har lågkonjunkturen sedan andra världskriget varat i genomsnitt cirka 11 månader vardera.
• Den siffran var skev längre av den stora lågkonjunkturen, som varade i 18 månader efter att ha börjat i slutet av 2007 med sprängningen av bostadsbubblan och den resulterande finanskrisen.
• Det finns fler tjurmarknader än björnmarknader. Det har bara funnits åtta björnmarknader sedan 1926. Och sedan 1926 har den årliga amerikanska börsavkastningen varit negativ endast 26 % av gångerna. Så 74 % av gångerna har det varit en positiv avkastning.

Även om vi drabbas av en lågkonjunktur just nu, har nästan alla av oss tid att rida ut en period på 11 månader av inte så bra marknadsutveckling (och det inkluderar dig om du är närmare pension än inte, men vi kommer att få till det på ett ögonblick). Vad ingen av oss har råd att göra är att försöka tajma marknaden för att undvika det värsta av lugnet i ekonomisk aktivitet som tillfälligt kan dra ner värdet på våra investeringsportföljer.

Vad du måste förstå om marknadstiming

Även när du vet allt detta är det svårt att inte känna sig frestad av marknadstiming. Market timing är när du aktivt försöker undvika att investera under de sämsta tiderna på marknaden och endast investera under de bästa. Om du till exempel undrar om du ska gå över till kontanter just nu, flirtar du med marknadstiming.

Det finns så många problem med detta, men en av de största kan vara det faktum att alla – från ekonomer i världsklass till din högljudda medarbetare som tror att han vet allt – är riktigt dåliga på att förutsäga lågkonjunkturer. En studie från 2018 gjord av ekonomer vid Internationella valutafonden tittade på 153 lågkonjunkturer i 63 länder mellan 1992 och 2014. Ekonomer i både den offentliga och privata sektorn missade de flesta av dem.

Faktum är att till och med den stora lågkonjunkturen faktiskt inte förklarades som en lågkonjunktur alls förrän ett år efter att den började! Men låt oss säga du är annorlunda och speciella och kan magiskt förutsäga början på en lågkonjunktur när ingen annan kan. Du står fortfarande inför ett problem:du måste göra rätt två gånger, eftersom du också måste förutsäga när lågkonjunkturen tar slut, vilket minskar dina chanser att lyckas.

Vem som helst kan ha tur en eller två gånger, men detta är nästan omöjligt att göra konsekvent. Du måste gå över till kontanter före marknaden tankar så att du inte säljer lågt, och du måste köpa tillbaka innan marknaden återhämtar sig faktiskt så att du inte köper högt. Vad händer med de flesta som gör detta? De tenderar att vänta tills efter botten av cykeln - tills tillgångar redan nått sina lägsta poäng - med att sälja. Då orkar de vanligtvis inte hoppa in igen förrän efter att marknaden redan har återhämtat sig.

Detta är ett av de värsta, dyraste och skadligaste misstagen du kan göra med din investeringsportfölj. Vilket är synd, med tanke på att det är så lätt att undvika:Sitt kvar på din plats . Försök inte tajma marknaden. Håll kursen och håll fast vid din strategi, för nu är det inte läge att börja mixtra med din portfölj.

Vad man ska göra:Kontrollera de saker du kan kontrollera

I slutändan är marknaden inget du kan kontrollera. Att vara besatt av vad du ska göra med dina investeringar för att skydda dem mot lågkonjunktur är inte så meningsfullt ... men det som kan vara en bra idé att fokusera på är din egen privatekonomi.

Om du är allvarligt orolig för en lågkonjunktur till den grad att du är extremt stressad eller förlorar sömn, vänd din uppmärksamhet från din investeringsportfölj. Några saker du kan fokusera på istället:

• Dina utgifter. Om du är verkligen rädd för en lågkonjunktur, dra ut din budget och börja sänka kostnaderna nu. Spara pengarna du inte spenderar på något som ett högavkastande sparkonto för att bygga din nödfond.
• Din skuld. Om du har en skuld med hög ränta, börja attackera den aggressivt för att bli av med den ASAP. Detta kommer också att kräva att du fokuserar på dina utgifter och minskar dina utgifter så att du kan frigöra pengar att använda för att bli av med din skuld.
• Dina stora inköp. Undvik alla stora, stora inköp just nu som inte är väsentliga. Om du är övertygad om att en lågkonjunktur är runt hörnet, vänta med att köpa den båten eller uppgradera till det stora huset som kommer att pressa ditt kassaflöde till det yttersta. Det betyder inte att du måste lägga dina planer på is - bara spendera lite mer tid på att spara ihop till dessa stora inköp. Detta kan hjälpa dig att känna dig mindre hotad av tanken på en lågkonjunktur, och det kommer bara att lämna dig med mer pengar tillgängliga för att göra en stor eller lyxutgift om ett eller två år när du känner dig mer säker på det ekonomiska klimatet.
• Dina färdigheter och säljbarhet. Du kan också fokusera på att se till att du är personellt är säljbara. Är ditt CV uppdaterat? Finns det någon kompetens du vill arbeta med eller utveckla? En lågkonjunktur kan innebära omvälvningar med sysselsättningen och det kanske inte finns så många jobb som de är just nu, så se till att du är beredd att leta efter en ny tjänst om du behöver.

Inget av detta betyder att du måste göra drastiska, livsförändrande rörelser. Leta bara efter sätt att skära ner på utgifterna för att öka dina besparingar eller pengarna du har till hands. Det här är hårt arbete, men det kan ge dig mycket mer sinnesfrid att du är beredd att klara av den tillfälliga stormen en lågkonjunktur kan orsaka i ditt personliga liv.

Botta på hur du hanterar dina investeringar när marknaderna är turbulenta

Vi gör ett ganska bra jobb med att utbilda kunder om marknaden, och för det mesta har vi faktiskt inte fått många människor att nå ut och ställa frågor – eftersom de vet att de förväntar sig marknadsvolatilitet, och de förstår vad som händer.

De kunder som har nått ut för att ställa frågor frågar i allmänhet saker som:"Ska vi ändra vår investeringsstrategi?" på grund av de senaste slingrarna vi har sett på marknaderna.

Vi svarar att genom att förklara den strategi vi lagt är en som är utformad för att fungera på lång sikt – vilket innebär att dessa kortsiktiga marknadsrörelser inte bör få oss att ändra kurs. Det är faktiskt där de flesta investerare hamnar i problem; de ser något hända just nu och försöker reagera på det, istället för att bara hålla kursen.

Vi vill också erkänna att vi förstår att uppleva volatiliteten (och fallen) på omedelbar sikt är inte en trevlig upplevelse. Men vi måste ta en bredare syn och inte tänka på vad aktiemarknaden gör från dag till dag, utan vad den gör på en 10-årig (eller längre) tidshorisont ... speciellt för pensionskonton.

Korrigeringar är normala delar av marknadscykler. För yngre, långsiktiga investerare kan dessa fall ge en möjlighet:När du fortsätter att bidra genom dessa nedgångar, köper du faktiskt in investeringar till en lägre kostnad. Du kanske hör vissa människor säga att korrigeringar eller nedgångar egentligen bara är "aktier som är till försäljning", och det finns en sanning i det när du bidrar till dina investeringar, inte drar dig ur dem.

Till och med våra äldre kunder (som sträcker sig mellan äldre Gen X och Baby Boomers) måste komma ihåg att, förutsatt att de blir 90 år eller längre, behöver de fortfarande sina investeringar för dem i 20, 30 eller fler år. Även om de kanske inte är "långsiktiga investerare" på samma sätt som någon som är 20 eller 30 kan vara, skulle de ändå dra nytta av att inte panik eller försöker gå över till kontanter. Vi känner redan till farorna med marknadstiming.

Summan av kardemumman är att den investeringsstrategi du väljer bör utformas för att klara kortsiktig volatilitet för att ge dig en bättre chans till långsiktig framgång. Just nu, både för mig själv och för mina kunder, vill vi hålla kursen och hålla fast vid vår strategi eftersom vi valde den med vetskapen om att nedgångar och korrigeringar som en potentiell lågkonjunktur kommer att ske längs vägen.