När det gäller procentsatser och tillgångsbaserade avgifter kan ett erbjudande som låter bra till en början visa sig inte vara så bra, beroende på var du befinner dig i ditt pensionssparande.

När du till exempel samlar på dig besparingar vill du skapa tillväxt på ditt konto, och därför kan du anlita en investeringsrådgivare som hjälper dig att göra de bästa valen. Deras avgifter är vanligtvis cirka 1 % av värdet på tillgångar under förvaltning. Om det låter som en bra affär beror förmodligen mycket på hur mycket pengar du har på ditt konto.

Den siffran verkade låg för min personliga tränare, till exempel:"Bara 1% om året", som han sa. Han har inte mycket gömt just nu, så 1% är ingen stor sak för honom. Men om du har 1 miljon USD att hantera, skulle du betala 10 000 USD – och mer – varje år. En helt annan historia.

Vi tittar på avgifter genom inkomstlinsen

Den avgiften på 1 % låter ännu värre när du ser det som ett sänkning av din inkomst , istället för dina besparingar . Det här är vad jag menar med det:Ditt perspektiv förändras när du går i pension, eftersom du skapar en plan för att generera inkomst och/eller göra uttag från dina besparingar. Många pensionärer följer "4%-regeln", som säger att du kan ta ut 4% av din portfölj varje år utan allvarlig oro för att få slut på pengar när du går i pension.

Låt oss vara generösa och ta 4,5 % av våra 1 miljon USD i besparingar och generera 45 000 USD i inkomst. Plötsligt representerar den där 1% avgiften ($10 000) mer än 20% av din inkomst ($45 000). Det verkar inte lågt längre. Särskilt nu när rådgivningsarvoden inte längre är avdragsgilla.

Och portföljkostnader kommer inte bara från rådgivare. Värdepappersfonder och ETF:er pålägger vanligtvis också kapitalförvaltningsavgifter. Dessa utgifter kommer alla från tillväxten av ditt konto och kommer så småningom att minska mängden pengar du kan ta ut.

Hur kan du minska dessa kostnader?

Inkomstfördelning är en bra utgångspunkt. Oavsett om du uttrycker avgifter som en procentandel av sparandet eller som en procentandel av inkomsten, är det dollarbeloppet som räknas.

En plan som är uppbyggd kring inkomst är dock mest effektiv när den tar hänsyn till avgifter i förhållande till inkomstkällorna. I vårt exempel på 1 miljon USD har en kvinnlig klient 70 år en inkomstfördelningsplan som ger 46 000 USD i årlig inkomst i början, från följande källor:

• 7 500 USD från utdelningar
• 6 100 USD kommer från ränta
• 18 100 USD från uttag från sparande
• 14 300 USD från annuitetsbetalningar

Hon har också $24 000 i social trygghet per år, för en total inkomst på $70 000.

Vad är rimliga avgifter?

Jag föreslår någonstans mellan 5 % och 10 % av inkomsten – kom ihåg att det är inkomst vi pratar om här, inte tillgångar under förvaltning – eller mellan 2 300 och 4 600 USD per år, baserat på de 46 000 USD i inkomst som hon drar från sin portfölj. Betydligt mindre än de 10 000 USD per år som någon skulle betala på ett konto på 1 miljon USD som har en typisk avgift på 1 %.

Går den nivån att uppnå? Jag tror det, och låt mig ge dig ett exempel:

1. Vår kund på 1 miljon USD har ägnat 335 000 USD till att generera livränta. Hon investerar de återstående 665 000 USD i en kombination av högutdelning, obligationer och balanserade portföljer av ETF:er och indexfonder.
2. Förvaltningsavgifterna för dessa portföljer är i genomsnitt 0,15 %, eller cirka 1 000 USD under det första året. Plattformen medför inga handelskostnader.
3. Hon använder en robo-rådgivare eller en rådgivare med låg avgift som hjälper henne med portföljval, ombalansering, substitution, uttag, etc., och betalar 0,25 % eller cirka 1 600 USD under det första året.
4. Det finns inga löpande avgifter kopplade till annuitetsutbetalningarna. Alla provisioner och administrativa kostnader har byggts in i prissättningen av livränta.
5. Beroende på hur bekväm hon hanterar sin inkomstplan, kanske hon vill välja en planhanteringstjänst för till exempel 600 USD per år.
6. Totalt är $3 200 för en fullserviceplan.

Viktigt är att vår kund är villig att acceptera marknadsavkastningen snarare än att hennes rådgivare väljer enskilda aktier eller obligationer. Och hon gillar de garantier som livränta ger. Slutligen är hon fokuserad på att säkra sin inkomst och mindre bekymrad över att maximera sitt arv.

När du tänker på avgifter som kommer från inkomst och inte besparingar, får du tillväxten - särskilt från din utdelningsportfölj - gratis. Och om du börjar med avgifter på till exempel 5 % av inkomsten det första året, kan du förvänta dig att andelen kommer att minska med tiden eftersom livränteutbetalningarna blir en större andel av totalen. Studier vi har gjort visar att avgifter som börjar på 5 % kan falla under i genomsnitt 4 % under en livstid.

Vad sägs om inkomstskatter?

Tänk på skatter som ytterligare ett avdrag från inkomsten. Att fokusera på inkomstkällor, som jag förespråkar med en inkomstfördelningsplan, kan hjälpa dig att minska din skatteräkning. Som jag skrev tidigare kan ett välplanerat tillvägagångssätt hålla din pensionsskattesats under 10%.

En skattebesparande idé:Överväg att investera det maximala beloppet som tillåts från ditt IRA- eller 401(k)-besparingar i ett kvalificerat livslångtavtal (QLAC). Som jag förklarade i den här artikeln kommer den investeringen att minska mängden skattepliktiga obligatoriska minimiutdelningar som du måste betala själv när du når 70½ års ålder.

Återigen, precis som med avgifter, tänk på skatter som en procentandel av inkomsten och försök att få procentsatsen så låg som möjligt. Avgifter på 20 % och skatter på 10 % betyder att 30 % av din inkomst inte är din att spendera.

Däremot betyder 5 % i avgifter och 5 % i skatter att endast 10 % har gått till tredje part och staten. Det är en minskning med två tredjedelar.

Hur man använder denna information

Att utbilda dig själv om dina ekonomiska möjligheter och alternativ är inte så svårt som det kan verka. Börja med att läsa några av mina tidigare kolumner och besök Go2Income.com för att lära dig mer om inkomstfördelning.

Och i din planering och diskussioner kan du använda inkomstsiffrorna som genereras av inkomstfördelningsplanen som ett riktmärke för att jämföra vad din rådgivare föreslår.

Se till att du har en fullständig förståelse för de avgifter och inkomstskatter som kommer att minska din spenderbara inkomst. Var inte rädd för att ställa frågor. Dessa svar kan göra skillnad i din trygga pension.

Om du vill veta mer, besök sidan för inkomstfördelning på go2income.com eller kontakta mig på Ask Jerry, så svarar jag på dina frågor.