Du är redo för pensionering. Du har framgångsrikt sparat i decennier, och nu är du och din make beredda att åka iväg in i pensioneringens varma solnedgång. Klumpiga skatteuppskjutna pensionskonton kommer sannolikt att översättas till betydande inkomster varje månad.
Vänta en minut! Hur är det med skatter?
Om din förmögenhet till stor del är begränsad till skatteuppskjutna pensionskonton, är du sannolikt skyldig en betydande mängd skatt när du fyller 72, den ålder då du måste börja ta erforderliga minimiutdelningar (RMDs). Det betyder att du inte är så rik som du tror att du är, en oroande utsikt med tanke på osäkerheten om framtida skattesatser.
Lyckligtvis finns det ett antal proaktiva taktiker du kan använda, inte bara för att minimera mängden skatt du betalar i pension, utan också för att säkerställa att så mycket av din egendom som möjligt går till dina arvingar. Dessa inkluderar att konvertera traditionella pensionskonton till en Roth IRA, att bidra med ytterligare pengar till en Roth IRA och att bidra till ett hälsosparkonto.
Om du är som många amerikaner har du förmodligen ett antal olika pensionssparkonton. Vissa av dessa kan skjutas upp med skatt, medan andra kan vara skattepliktiga eller skattefria, till exempel en Roth IRA eller en Roth 401(k). Lägg ihop alla dina konton och bestäm hur mycket pensionssparande du har totalt.
För par, detta involverar dina IRAs, 401(k)s, 403(b)s, SEPs, Roths, etc. Glöm inte några konton som du har hos tidigare arbetsgivare - gör en lista över allt. Om du är singel är processen enklare, eftersom det bara finns dina konton att hålla reda på.
Det andra steget är att bedöma din pensionsskatt. Det är baserat på hur mycket av ditt pensionssparande som finns på skatteuppskjutna konton, såsom traditionella IRA, 401(k)s, 403(b)s och SIMPLE eller SEP-konton för egenföretagande. Varför? Eftersom du tog ett skatteavdrag när du bidrog till dessa konton förfaller skatten på dessa konton vid pensionering.
Tänk på det så här:Säg att du bidrog med 5 000 USD per år till ditt traditionella pensionskonto och det beloppet växte, sammansatt under 30 år, till 510 395 USD (en genomsnittlig årlig avkastning på 7%). Genom att ta skatteavdraget i förväg sparade du skatt på dina 150 000 $ i bidrag. Men när du går i pension betalar du skatt på den ursprungliga investeringen, plus att du också måste betala skatt på dina vinster på 360 395 USD.
Du kan se hur det är mycket mindre fördelaktigt att ta ett förskottsavdrag än att betala skatt i förväg och undvika skatter på hela saldot, decennier senare.
Ju högre saldo du har på skatteuppskjutna konton, desto mer skatt betalar du i pension. Medan kongressen nyligen skjutit tillbaka det datum då du måste ta RMD, måste alla som är födda den 1 juli 1949 eller innan, fortfarande börja ta sin RMD vid 70,5 års ålder. Oavsett vilket datum din RMD börjar, måste du ta ut ett specifikt belopp varje år, baserat på din beräknade livslängd, beräknat i IRS-tabeller.
Det spelar ingen roll om du behöver pengarna eller inte. Du måste ta ut ett visst belopp från ditt traditionella pensionskonto varje år och betala de skatter du är skyldig på det saldot.
Men på grund av Coronavirus-pandemin har kongressen godkänt CARES Act, som tillåter dig att hoppa över att ta en RMD i år.
Låt oss säga att du har ett traditionellt IRA-saldo på $664 466,30, som du rullade över från din arbetsgivares 401(k)-plan. När du fyller 72 måste du ta ut $25 955,71. Om du är i skatteklassen på 24 % betyder det en ungefärlig federal skattesedel på 6 229,37 USD, vilket sänker värdet på din distribution till 19 726,34 USD. Oj!
Kanske kommer din RMD att skjuta upp din inkomst till den näst högsta nivån på 32 %, vilket skulle ge dig en ännu större skattesedel på 8 305,83 USD.
Det är här värdet av en Roth-konvertering kommer in. En Roth-konvertering innebär att du flyttar några eller alla dina traditionella IRA-medel till en Roth genom att betala skatten nu. Resultatet? En sänkning av din pensionsskatt.
Kvalificerade uttag från en Roth IRA, till skillnad från traditionella IRA, är federala inkomstskattefria och statliga inkomstskattefria också. Detta beror på att bidragen till en Roth IRA beskattas det år du gjorde dem snarare än när du tar ut utbetalningen. Så länge du är över 59½ och har haft ett Roth-konto öppet i fem år, behöver du inte betala skatt på utdelningarna. Att ha en Roth IRA är därför ett sätt att försäkra dig mot skattehöjningar som kan komma att antas i framtiden – och det kan dröja innan ytterligare en 2017 års övergripande skattesänkningspolicy träder i kraft.
Tidsperioden mellan när du går i pension och när du tar RMDs representerar ett gyllene tillfälle att engagera sig i Roth-konverteringar, eftersom det är då din skattepliktiga inkomst är på en tillfällig låg. Det låga är tillfälligt eftersom du inte tjänar på arbete längre och du har ännu inte behövt ta RMD.
Till exempel, om du går i pension vid 65, ger det dig sju år att konvertera din traditionella IRA, eller en del av den, till en Roth. Att konvertera över en tidsperiod är vettigt, eftersom du måste betala skatt på din traditionella IRA som en del av konverteringsprocessen.
Tillbaka till exemplet med en IRA på $664 466,30. Låt oss säga att du och din rådgivare bestämmer att du har råd att betala skatt på 30 000 USD i Roth-konvertering per år. Det betyder att du konverterar totalt $210 000 under de sju åren mellan din pensionering och när du behöver börja ta RMD. Om du är i skatteklassen på 12 % skulle den ungefärliga federala skatten vara 3 600 USD per år.
Det beloppet är hanterbart och kommer att göra dig redo för lägre skatteräkningar när du går i pension, eftersom du först då har 454 466,30 $ kvar i din traditionella IRA efter konverteringarna. Det sänker mängden av dina RMD och ger dig också en pool av skattefria pengar som du kan använda. I motsats till RMD på 25 955,71 USD är RMD efter konvertering betydligt lägre, på 17 752,59 USD. Det är en skillnad på 8 203,12 USD per år, vilket skapar en lägre skattekostnad och kan till och med hålla dig i en lägre skatteklass.
Skattesatserna är historiskt låga eftersom den berömda skattesänkningen och jobblagen (TCJA, eller "Trump skattesänkning") från 2017 dramatiskt förändrade effektiva marginalskattesatser, vilket skapade mycket låga skattesatser för många mer välbärgade seniorer och medelålders amerikaner. Det betyder att omvandling nu innebär att du betalar mindre skatt på din konvertering och att du drar nytta av frukterna senare i pensionen.
Den nuvarande miljön är ännu mer gynnsam för en konvertering, med tanke på CARES Act, som låter dig hoppa över din RMD för i år. Det faktum att du inte behöver ta en RMD kommer att sänka din skatteräkning. Dessutom, eftersom aktievärderingarna är lägre på grund av nedgången i ekonomisk aktivitet, kommer din skattekostnad för konvertering sannolikt också att bli lägre.
I själva verket finns det en rea på Roth IRA-konverteringar just nu på grund av kombinationen av dessa två faktorer.
Om inte Trumps skattesänkningar förlängs av kongressen, kommer de individuella skattebestämmelserna som beskrivs ovan att upphöra i slutet av 2025. Detta skapar en unik möjlighet under 2020 och de följande åren att ändra pensionsplaneringen för att pressa ut så mycket som du kan ur den nuvarande lagen.
Det är viktigt att överväga dina alternativ om du har en betydande mängd förmögenhet bunden i skatteuppskjutna konton. Det är absolut nödvändigt att se över din situation och bestämma hur mycket du vill konvertera och när du ska börja göra det.
Om du inte vill betala skatten på en konvertering och du fortfarande har lite tid på dig innan du går i pension, kan du anstränga dig för att spara inom en Roth och betala skatt i förväg. Det finns vissa inkomstbegränsningar för att bidra till en Roth, men om du kvalificerar dig kan du bidra med upp till $6 000 om du är under 50 år och $7 000 per år om du är 50 eller äldre. Att bygga upp värdet av en Roth över tiden hjälper till att minska dina skatteskulder vid pensionering.
Medan många använder ett hälsosparkonto för att täcka aktuella sjukvårdskostnader, finns det ett annat sätt att använda en HSA:att spara till sjukvårdskostnader vid pensionering. Så länge du är inskriven i en hälsoplan med hög avdragsgill kan du bidra till en HSA och investera pengarna för pensionering. (Se Gränser för hälsosparkonton för 2020.) Hälsosparkonton är tredubbelt avdragsgilla så länge de används i samband med sjukvårdskostnader:
De nya reglerna som antagits av TCJA och SECURE Act kan verka som en huvudvärk i väntan på förmögna individer, allt från de som redan är pensionerade till de som inte riktigt ens har börjat planera för pensionering.
Lyckligtvis kan proaktiv och strategisk skatteplanering hjälpa personer med hög nettoförmögenhet att göra denna övergång och komma ut på andra sidan med mycket gynnsammare resultat än vad som var möjligt enligt den gamla lagen. Nu är det dags att involvera dig, din familj, pension, skatte- och fastighetsplanerare och din advokat i en plan för vad detta kan betyda för dig själv och för framtida generationer.
Investeringsrådgivningstjänster som erbjuds av vederbörligen registrerade individer genom ChangePath, LLC, en registrerad investeringsrådgivare. ChangePath, LLC och BAM Advisory Group är icke-anslutna enheter.
Amy Buttell bidrog till den här rapporten.
Georgiens militära pensionsskattelagar
1 skatteväxling de flesta missar i pension
Skattediversifiering:en outnyttjad resurs för rikedom under din livstid
Skatteregler för 10 olika pensionskonton och investeringar
Strategi nu för att undvika en otäck skatteöverraskning vid pensionering
3 Pensionsskattemisstag som du inte har råd att göra
Ska du skjuta upp dina skatter till pensionering?
Hur du bygger din förmögenhet i 40-årsåldern