Valdagen kan tyckas långt borta för tillfället, men när vi går in i sommaren är det klokt att reflektera över det intima förhållandet mellan presidentpolitik, policyförändringar och din egendomsplanering.

Som ni kanske minns, före presidentvalet 2016 var det en uppsjö av aktivitet i väntan på eventuella ändringar av skattelagstiftningen. Vid den tiden hotade presidenthoppet Hillary Clinton att höja fastighetsskatten till 65 % och sänka taket för befrielse från fastighetsskatt. Dessa kampanjförslag ledde till stor trafik till fastighetsplaneringsadvokater, eftersom individer skyndade sig att skydda tillgångar innan sådana lagar kunde implementeras.

Med tanke på det prejudikatet, och för att undvika stressen med sista minuten-ändringar av dina fastighets-planeringsdokument, föreslår vi att du gör ordning på ditt finanshus nu, samtidigt som du har tid att vara medveten och målmedveten i din planering.

Varje familjs situation är unik, med sin egen komplexitet och dynamik. Med det sagt finns det strategier och bästa praxis i en planerares verktygslåda som kan hjälpa dig att dra nytta av den fördelaktiga fastighetsplaneringsmiljön som vi för närvarande har.

Den största möjligheten för personer med hög nettoförmögenhet är möjligheten att ge upp till 11,58 miljoner USD i gåva till en annan person utan överföringsskatt. Detta undantag för 2020 är mer än dubbelt så mycket som det var 2016 (5,5 miljoner USD) och beror på solnedgången 2026. Givet politikens variation kan denna bestämmelse naturligtvis ändras tidigare än 2026, beroende på de politiska resultaten av 2020 val.

För individer som har egendomar mellan $10 miljoner och $20 miljoner, kan utnyttjandet av de nuvarande lagarna ge en avsevärd minskning av fastighetsskatteskulden. Valet av en lämplig strategi beror på om en person eller familj vill behålla tillgången till tillgångarna som de tar bort från sin skattepliktiga egendom, eller om de avser att överföra dessa tillgångar till barn och/eller barnbarn.

Strategier som gör att en person kan dra nytta av tillgångar och uppskattning som tas bort från den skattepliktiga egendomen:

1. Spousal Lifetime Access Trust (SLAT):

En SLAT är ett oåterkalleligt förtroende som inrättats till förmån för en make som finansieras genom gåva medan bidragsgivaren-make fortfarande lever. Det slutliga målet är att flytta tillgångar ur den beviljande makens namn till en stiftelse som kan ge visst ekonomiskt stöd till en förmånstagare-make, på ett sätt som skyddar egendomen från den förmånsberättigade makens framtida borgenärer och skattepliktiga egendom.

2. Beneficiary Defective Inheritor’s Trust (BDIT)

Kort sagt, en BDIT är ett oåterkalleligt förtroende som gör att man kan njuta av fördelarna med ett traditionellt förtroende utan att ge upp kontrollen över sin egendom. BDIT är uppbyggt på ett sätt som gör att förmånstagaren kan fortsätta att förvalta och använda tillgångar utan att orsaka att tillgångarna ingår i hans eller hennes skattepliktiga egendom.

Exempel på personer som kanske vill överväga dem:

SLAT:

Tim är grundaren av ett framgångsrikt byggföretag. Kort efter starten av hans företag gifter sig Tim och Mary och får två barn. Tim överför 2 miljoner dollar av sina intressen i företaget till en SLAT, och utnämner Mary och deras ättlingar till godtyckliga förmånstagare.

SLAT skyddar Tims gåva på 2 miljoner dollar plus tillväxten från gåvans datum och tillåter Mary, och indirekt Tim, att få tillgång till förvaltningsfonderna genom utdelningar under Tims liv. SLAT-tillgångarna kommer att undvika att bli föremål för fastighetsskatt vid Tim och Marys död och den återstående egendomen kan omedelbart bli tillgänglig för deras ättlingar.

BDIT:

Mary äger ett familjeföretag som är på en uppåtgående bana. Hon vill så småningom överföra sina tillgångar till sitt barn på skattemässiga fördelar, men är ännu inte redo att ge upp kontrollen. Hon ber sin far (som en tredjepartsgivare) att skapa en BDIT som namnger Mary som förmånstagare och hennes barn som en kontingentbidragstagare.

Marys far bidrar med ett nominellt belopp i kontanter eller egendom till trusten (vanligtvis runt $5 000) till Marys fördel. Förtroendedokumenten tillåter Mary som förfaller befogenheter att ta ut pengar från förtroendet. Denna "förmånstagardefekt" säkerställer att Mary behandlas som givaren av trusten för inkomstskatteändamål, medan Marys far inte har någon makt eller kontroll över trusten.

Mary kan sälja sin verksamhet till trusten så länge trusten har tillräcklig substans för att stödja försäljningen, vilket kan vara svårt för nya truster som inte har genererat tillräckligt med värde. För att åtgärda detta problem kan BDIT få en personlig borgensman som garanterar ett skuldebrev med marknadsränta. Det är tillrådligt att Mary får tillgångarna utvärderade innan försäljningen genomförs, så att IRS inte betraktar överföringen som en gåva (vilket skulle göra att trustens tillgångar blir föremål för fastighetsskatt när Mary dör).

BDIT kommer sedan att äga Marys verksamhet, som äger och förvaltar investeringstillgångarna. Mary kan ta emot utdelningar från trusten och hennes tillgångar skyddas ytterligare från borgenärer.

Strategier som överför tillgångar och uppskattning till framtida generationer:

1. Grantor Retained Annuity Trust (GRAT):

En GRAT är ett oåterkalleligt förtroende som gör det möjligt för bidragsgivaren att frysa värdet av värdefulla tillgångar och överföra tillväxten till en rabatt för federala gåvoskatteändamål. Bidragsgivaren bidrar med tillgångar i trusten men behåller rätten att få en livränta från trusten samtidigt som den tjänar en avkastning som anges av IRS. GRAT fungerar bäst i en miljö med låg ränta eftersom värdeökningen av tillgångar över den fastställda §7520-räntan går till förmånstagarna, och i slutet av terminen överförs de överblivna tillgångarna till bidragsgivarens utsedda förmånstagare med liten eller ingen skatteeffekt.

2. Gåva eller försäljning av intresse för familjepartnerskap:

Family Limited Partnerships möjliggör överföring av tillgångar, via partnerskapsintressen, från en generation till nästa utan att ge upp kontrollen över egendomen. Dessa partnerskap har också möjlighet att överföras till en rabatt till substansvärdet, vilket kan minska gåvo- och fastighetsskatteskulden.

Personer som kanske vill överväga dem:

GRAT:

Marys affärsinnehav värderas till 3 miljoner dollar och har vuxit stadigt under de senaste fem åren. Hon vill föra över dessa affärsintressen till sina barn, men hon är oroad över att fastighetsskatter kommer att sänka det slutliga värdet av företagen avsevärt när hennes barn får dem.

Mary placerar sina företagsinnehav i en GRAT med en mandatperiod på åtta år och nämner sina barn som förmånstagare. Med hjälp av §7520-kursen beräknar IRS att om åtta år kommer hennes företagsinnehav att vara värt 4 miljoner dollar. Hon sätter sedan upp livräntan för att betala sig själv exakt 4 miljoner dollar under de kommande åtta åren.

Under åttaårsperioden växer Marys verksamhet faktiskt till 6 miljoner dollar. De 2 miljonerna går sedan till hennes barn skattefritt.

Familjekommanditbolag:

Tim och Mary Smith äger ett företag värt cirka 3 miljoner dollar, och de vill ge det vidare till sina barn en dag. De bildar en FLP som allmänna partners och skänker kommanditbolagsintressen till sina vuxna barn. Tim och Mary kan kontrollera kassaflödet medan barnen kan samla in utdelningar, räntor och vinster.

Som ett resultat av FLP är tillgångarna begränsade, och följaktligen diskonteras deras värde för gåvoskatteändamål vid tidpunkten för kommanditbolagsandelen.

Strategier som gynnar välgörenhetsintressen samtidigt som bidragsgivare eller arvtagare gynnar:

1. Charitable Lead Trust (CLT):

En CLT tillåter gåvor att få omedelbar inverkan på välgörenhetsorganisationer under bidragsgivarens livstid samtidigt som den ger rätt till förmånliga skatteförmåner för antingen bidragsgivaren eller bidragsgivarens arvingar. Denna trust fungerar genom att betala en fast livränta till en specificerad välgörenhetsorganisation under en bestämd period, och när den löper ut är resten av trusten tillgänglig för trustmottagaren. CLT:er är mest fördelaktiga i en miljö med låg ränta eftersom en lägre ränta kommer att minska den beskattningsbara delen av en bidragsgivares gåva till de återstående förmånstagarna, och tillgångarna i CLT kan värderas till en högre takt.

2. Charitable Remainder Trust (CRT):

En CRT ses som en invers till en CLT. I en CRT får bidragsgivaren en inkomstström från trusten under en period av år, och en välgörenhetsorganisation får de återstående tillgångarna i slutet av en trustperiod. CRT fungerar bäst i en miljö med hög ränta eftersom de antar att pengarna i CRT kommer att växa snabbt och lämnar mer till välgörenhetsorganisationen när inkomstintresset upphör. Bidragsgivaren får ett omedelbart inkomstskatteavdrag för välgörenhet när CRT finansieras baserat på nuvärdet av de uppskattade tillgångarna som återstår efter att livräntan löper ut.

Personer som kanske vill överväga dem:

CLT:

Mary finansierar en CLT med 1 miljon dollar. CLT tillhandahåller en livränta som betalas ut till American Cancer Society varje år i 10 år. Mary namnger sitt barn som den återstående förmånstagaren, som kommer att ha rätt till eventuella kvarvarande tillgångar efter att perioden löper ut.

Mary kommer att få en gåva eller en välgörenhetsskatt för nuvärdet av den totala uppskattade förmånen till American Cancer Society. Vid slutet av 10-årsperioden kommer eventuella kvarvarande tillgångar i stiftelsen att gå vidare till hennes barn. Beroende på resultatet av trustinvesteringarna över den ursprungliga beräkningen av återstående värde, kan överföringen ske till ett reducerat värde för gåvoskatteändamål.

CRT:

Mary ger ett bidrag på 1 miljon dollar till en CRT med en 10-årsperiod. Mary listar American Cancer Society som den återstående förmånstagaren. Hennes bidrag gör henne berättigad till ett partiellt inkomstskatteavdrag, och Mary bildade stiftelsen så att hon får en procentandel av tillgångarna på månadsbasis.

Efter 10-årsperioden upphör CRT, och de återstående CRT-tillgångarna distribueras till The American Cancer Society.

Var och en av dessa strategier har nyanser som bör undersökas noggrant i samråd med en fastighetsplaneringsadvokat innan de implementeras. Även om den nuvarande möjligheten till betydande fastighets- och gåvoskattebesparingar är betydande, krävs noggrann planering för att säkerställa att varje familjs mål stöds av det medel för förmögenhetsöverföring de använder.

Medan 2020 gav oss en global pandemi, sprängkraften från Marsmissionen och rubriker som inget annat år, skulle du vilja kunna hälsa valnyheterna den 3 november med tillfredsställelsen att du, oavsett presidentresultatet, har tagit proaktiv steg för att bevara tillgångar och främja det arv du föreställer dig för dig själv och dina nära och kära.

För mer information om dina alternativ, kontakta mitt företag guide för fastighetsplanering är ett bra sätt att komma igång.