Det är dags att göra en finansiell översyn vid årets slut och sätta din väg för 2021. Du kommer att se till att dina besparingar och investeringar är i linje med dina mål, sänka inkomstskatterna och se till att du har prickat ditt i och korsat dina t:n.

Granska IRA, 401(k) och andra pensionsbidrag

Om du inte har finansierat dina pensionsplaner fullt ut i år, fundera på vad du har råd att salta bort. Bidrag till 401(k)-planer minskar dina skattepliktiga löner. De förfaller senast den 31 december, och många arbetsgivare kommer att låta dig göra ett extra engångsbidrag upp till IRS-gränsen.

Du kanske kan spara på 2020 års skatter genom att göra avdragsgilla bidrag till en IRA senast den 15 april 2021. Om din inkomst är för hög för att få avdrag eftersom du eller din make också omfattas av en pensionsplan på jobbet, överväg att sockra bort pengar i en Roth IRA, som har mer liberala inkomstgränser.

Slutligen, kom ihåg att personer som är 72 år eller äldre inte gör det måste ta erforderliga minimiutdelningar (RMDs) i år. Kongressen avstod från dem för alla typer av pensionsplaner 2020.

Granska din tillgångsallokering och balansera om det behövs

Större förväntningar har aktiemarknaden gått upp i år. Som ett resultat av detta kan du upptäcka att din tillgångsallokering har hamnat i otakt.

Anta att du för några år sedan satte din allokering till 50 % aktier (aktier och aktiefonder) och 50 % i räntebärande (obligationer, CD-skivor, fasta livräntor, penningmarknader och liknande instrument). Tack vare stark marknadsutveckling har du nu 65 % i aktier och 35 % i räntebärande.

Du har gjort det bra! Nu är det dags att börja omfördela för att komma tillbaka till 50-50. Att omfördela pengar i pensionsplaner samt livräntor och livförsäkringar kräver mindre planering eftersom vinster här inte beskattas förrän de tas ut. Vissa människor har tillräckligt med pengar i sina pensionsplaner så att de kan genomföra sin totala ombalansering med bara dem. Kom ihåg att det är din overall tillgångsallokering som räknas, inte allokering på ett konto.

Om du behöver balansera om dina skattepliktiga investeringar, var medveten om skattestrategin. Om du till exempel har orealiserade förluster kan du sälja bort förlorade investeringar för att kompensera för vinster från att sälja dina vinnare. Om du balanserar om en massa skattepliktiga pengar kanske du vill rådfråga en CFP eller CPA för att få hjälp.

Shoppa lite

När du ombalanserar eller återinvesterar pengar som kommer från förfallande CD-skivor eller obligationer, överväg alla dina alternativ. Du kanske kan få ett mycket bättre pris än du förväntar dig. För att stärka ekonomin har Federal Reserve sänkt korta räntor nära noll. Idag betalar de flesta sparinstrument - såsom penningmarknadskonton, CD-skivor och obligationer - mycket låga räntor, även om du är villig att binda dina pengar under några eller flera år. Om du har CD-skivor eller obligationer som är på väg att förfalla, lönar det sig att överväga andra alternativ.

Om du har råd att binda dina pengar till 59½ års ålder eller redan är så gammal, finns det ett annat val som vanligtvis betalar en högre ränta:en fast ränta. Din ålder är viktig, för om du tar ut pengar från din livränta före 59½ års ålder är du skyldig IRS en straffavgift på 10 % på de ränteintäkter du har tagit ut.

Även känd som en flerårig garantilivränta eller en livränta av CD-typ, beter sig en livränta med fast ränta ungefär som ett bankcertifikat, med några anmärkningsvärda skillnader. Precis som en CD betalar den en garanterad ränta under en bestämd period, vanligtvis tre till 10 år. Till skillnad från en CD är räntan som krediteras livräntan uppskjuten med skatt tills du tar ut den.

Medan CD-skivor idag betalar mindre än 1 %, betalar en treårig fast livränta upp till 2,40 % och ett femårskontrakt upp till 3,00 % årligen. Livräntor är inte FDIC-försäkrade utan täcks av statliga garantiföreningar, upp till vissa gränser, som varierar beroende på stat.

En fast indexerad livränta är ett annat val om du inte har något emot en fluktuerande ränta. Den krediterar ränta baserat på tillväxten av ett marknadsindex, som S&P 500. Om åren kommer du att tjäna pengar. Under låga år kommer du att förlora ingenting men inte tjäna någonting. Indexerade livräntor är lämpliga för personer som vill spara på lång sikt samtidigt som de begränsar risken utan att hindra tillväxt.

Se till att dina förmånstagare är uppdaterade

De förmånstagare som är listade på livräntor, livförsäkringar och pensionsplaner kommer att få intäkterna vid din död. Kontrollera att de är uppdaterade. Livsförändringar som äktenskap, skilsmässa, födelse av barn eller barnbarn och en älskads död kan kräva att du uppdaterar dina förmånstagare.

Om du är gift är din make normalt din primära förmånstagare och ditt barn eller dina barn är villkorade. Om du har blivit skild och gift om dig, se till att din före detta make inte fortfarande är förmånstagaren.