Investering är ett ämne som omfattar ett brett utbud av tillgångar. Istället för att investera i enskilda aktier, obligationer eller andra tillgångar, vänder sig många investerare till fonder av investeringsklass för att ge dem diversifierad exponering mot marknaden.
Om detta är vägen för dig, kommer ditt största val att välja mellan börshandlade fonder (ETF) och fonder.
Vilket är det bättre alternativet? Tja, det beror på vad du letar efter i en investering. Här är uppdelningen:
ETF:er och fonder liknar varandra på många sätt. De är båda bucket-investeringar som samlar pengar från en stor grupp investerare för att köpa aktier, obligationer och ibland mer exotiska tillgångar på uppdrag av fondens investerare.
När fonden ökar i värde, realiserar deltagarna vinster baserat på mängden pengar som investerats som andelar av fondens totala nettotillgångsvärde (NAV).
Men det är där likheterna slutar. När det gäller avgifter, skatteeffektivitet, tillgångsförvaltning, diversifiering, tillgångsallokering, initiala investeringar som krävs och likviditet skiljer sig ETF:er och fonder avsevärt från varandra.
Oavsett hur du investerar måste du betala avgifter. När det kommer till dessa fonder visas förvaltningsavgifter i allmänhet för allmänheten som kostnadskvoter, som representerar procentandelen av investeringen du kommer att betala under det genomsnittliga året.
Det här är vad du kan förvänta dig när det kommer till kostnadskvoter som du kommer att debiteras för varje alternativ:
ETF:er är det billigaste alternativet mellan de två. Enligt Wall Street Journal ligger den genomsnittliga kostnadskvoten som debiteras på en ETF för närvarande på 0,44%. I den takten, om du har investerat 10 000 USD, betalar du 44 USD per år för att investera i den genomsnittliga ETF:n.
Men som med alla produkter är det viktigt att göra din forskning. Vissa leverantörer, inklusive Vanguard och Fidelity, tar ut betydligt lägre avgifter, av vilka några är så låga som 0,05 %, medan andra är kända för att ta ut avgifter som är mycket högre än branschgenomsnittet.
ETF:er är den klara vinnaren när det gäller transaktionsavgifter. Kostnaden för transaktionen för att köpa eller sälja ETF-aktier är vanligtvis densamma som inhemska aktiehandel. Med uppkomsten av nollkommissionsmäklare har avgifterna för att köpa och sälja dessa fonder i stort sett eliminerats.
Placeringsfonder är å andra sidan i allmänhet undantagna från nollkommissionsregeln hos de flesta rabattmäklare. Den genomsnittliga mäklaravgiften kostar cirka 30 USD för fondtransaktioner (köp eller försäljning av aktier), vilket lägger till den totala kostnaden för investeringen.
Fondprissättning för aktieägare fungerar på samma sätt, genom att den presenteras för investerare som en kostnadskvot. Dessa medel tenderar dock att komma med en mycket högre kostnad. Enligt en forskningsrapport från Investing Company Institute var den genomsnittliga fondkostnadskvoten 2020 0,71 %, en minskning från 1,08 % 1996.
Även om dessa fonder har sett en stor kostnadsminskning under de senaste decennierna, är de fortfarande betydligt dyrare än ETF:er, men det finns en anledning till det. De flesta börshandlade fonder förvaltas passivt, medan de flesta fonder förvaltas aktivt. Den ökade kostnaden hänför sig ytterst till det ökade arbetet med att förvalta de tillgångar som finns i fonden.
Om du tjänar pengar i USA vill IRS veta, och de vill ha sitt snitt. Det är fallet när du tittar in på jobbet, startar ett företag, säljer en bil eller till och med bestämmer dig för att investera.
IRS ser på investeringar olika beroende på hur lång tid de hålls.
Vinster på aktiemarknaden debiteras antingen med kapitalvinstskattesatsen eller schabloninkomstskattesatsen. Investeringar som innehas under kortare tid än ett år beskattas med schablonskattesatsen, medan de som innehas under ett år eller längre beskattas med en lägre kapitalvinstsats.
En av de viktigaste skillnaderna mellan de två typerna av investeringsfonder är hur pengarna du tjänar kommer att beskattas.
ETF:er är inte bara det billigare alternativet, de är också den mer skatteeffektiva typen av fond.
Eftersom tillgångar i ETF:er är passivt förvaltade handlas det sällan. Handlar sker endast när ett underliggande benchmark ändrar sina noteringar. Därför kommer den stora majoriteten av tillgångar som innehas i en ETF i allmänhet att hållas längre än ett år, vilket innebär att när tillgångar slutligen säljs, kommer du att betala en lägre ränta när du rapporterar inkomsten till IRS.
Fonder förvaltas i allmänhet aktivt, vilket innebär att affärer sker regelbundet. Beroende på investeringsmålen och investeringsstrategin som anges i prospektet för fonden, kan flera affärer ske inom en fond under en och samma handelsdag.
Som ett resultat anses investeringar i fonder i de flesta fall vara kortsiktiga, vilket innebär att de hålls i mindre än ett år. Kortsiktiga vinster som genereras genom dessa fonder beskattas med din vanliga inkomstskattesats. Beroende på din inkomstskatteklass har skillnaden potential att vara ganska extrem, så ETF:er kan vara det bättre alternativet för höginkomsttagare.
De två olika typerna av fonder förvaltas på två olika sätt – antingen passivt eller aktivt – men vad betyder det egentligen?
De allra flesta av dessa fonder förvaltas passivt. Många ETF:er, särskilt indexfonder, arbetar för att spåra avkastningen för ett underliggande marknadsindex, även känt som ett jämförelseindex. Det betyder att de investerar i samma tillgångar som innehas av indexet i ett försök att spegla dess avkastning.
Till exempel skulle en S&P 500-indexfond investera i varje aktie noterad på S&P 500 i ett försök att generera avkastning för investerare som är lika med avkastningen som indexet genererar. Den enda gången handel kommer att äga rum inom fonden är när S&P 500 ändrar beståndsdelarna i dess index, i vilket fall de aktier som tagits bort från indexet kommer att tas bort från fondens innehav, medan aktier som läggs till indexet kommer att köpas. att ersätta dem.
Fonder förvaltas annorlunda. De flesta av dem är aktivt förvaltade, vilket innebär att fondförvaltaren konsekvent letar efter sätt att öka fondens värde. Som ett resultat utbetalas majoriteten av investeringarna inom det första året, och några inom en enda handelssession.
Istället för att följa en strategi för att efterlikna ett underliggande index, följer dessa fonder strategier som tillväxt, inkomst, värde och factoring för att generera största möjliga avkastning. Dessa fonder syftar till att slå genomsnittlig marknadsavkastning, och försöker överträffa avkastningen för sina börshandlade motsvarigheter.
I allmänhet är de flesta investeringsklassade fonder kraftigt diversifierade och investerar i ett brett utbud av tillgångar för att generera stark avkastning för sina aktieägare. Vissa kommer att innehålla en diversifierad lista över aktier, obligationer eller en blandning av de två, medan andra kommer att erbjuda ett bredare utbud av tillgångsklasser med en lutning mot råvaror eller fastigheter. Ändå finns det en liten skillnad att tänka på:
ETF-diversifiering baseras på diversifieringen av det underliggande indexet. Till exempel skulle en S&P 500-fond sannolikt inkludera en blandning av de 500 aktierna som är listade på indexet, medan en Nasdaq Composite-fond skulle bestå av mer än 3 300 aktier.
Det finns också en lång rad tema-ETF:er som investerar i en specifik sektor eller tillgång i ett försök att spåra dess vinster. Om du till exempel är intresserad av att investera i teknikföretag med små bolag kan du hitta en ETF centrerad kring dessa investeringar. Tänk på att fonder som är fokuserade på teman snarare än den bredare marknaden i allmänhet är mindre diversifierade än fonder som följer ett helt index.
Fonder är väl diversifierade, men är vanligtvis inte lika starkt diversifierade som ETF:er. Dessa aktivt förvaltade fonder kräver att ett team ser över dem och ser till att innehaven följer investeringsstrategins linjer. Om inte fonden hanteras algoritmiskt, skulle den arbetskraft som krävs för att aktivt övervaka och handla med 3 000 – eller till och med 500 – aktier vara skrämmande.
Så även om dessa portföljer är diversifierade är de vanligtvis mindre diversifierade än sina börshandlade motsvarigheter.
Den initiala investeringen som krävs för att engagera sig i en fond är en viktig faktor, särskilt för nya investerare. Här är skillnaderna mellan de två alternativen:
ETF:er är lättillgängliga, där den initiala investeringen är marknadspriset för en enskild aktie. Till exempel har Vanguard Small-Cap Index Fund ETF (VB) en aktiekurs på cirka 108 $. Så, med en minsta investering på $108, kan du köpa en aktie och engagera dig. Det finns otaliga andra ETF:er att välja mellan, inklusive många med aktiekurser som är mycket lägre, vilket innebär att alla investerare kan komma igång med praktiskt taget vilken summa pengar som helst.
Fonder är mindre tillgängliga för nykomlingar. Vissa lågkostnadsalternativ kommer med en minsta investering på $500, men de flesta har minsta investeringar i tusentals dollar.
Till exempel på Vanguard måste investerare ponny upp mellan $1 000 och $100 000 för att investera i aktivt förvaltade fonder, med storleken på den minsta nödvändiga investeringen relaterad till hur aktivt förvaltad fonden är och vilka typer av aktier den innehar.
Likviditet bör alltid beaktas, oavsett vilken typ av investering du gör. Du vill inte vara redo att avveckla din investering bara för att upptäcka att det kommer att ta veckor eller månader att få tillbaka dina pengar. Så här står de två typerna av fonder:
Generellt sett är ETF-likviditeten relativt stark, vilket innebär att när det är dags att sälja aktier bör du kunna göra det direkt. Likviditeten för en ETF är dock baserad på utbud och efterfrågan på marknaden, med mer populära fonder som är mer likvida än mindre kända, tunt handlade.
När du investerar i dessa typer av fonder är det viktigt att ta hänsyn till både storleken och den genomsnittliga handelsvolymen för fonden innan du dyker in. Särskilt nybörjare bör endast investera i fonder som är kända för höga handelsvolymer och med ett nettotillgångsvärde på 1 miljard USD eller högre för att undvika likviditetsproblem.
Fonder är mycket likvida tillgångar. Det beror på att de flesta av dessa fonder håller mellan 3 % och 5 % av sina totala tillgångar i kontanter för att köpa tillbaka aktier när en investerare väljer att lämna sin position.
Eftersom dessa fonder inte handlas på större börser, utförs köp- och säljorder i allmänhet endast en gång per dag.
Vilken typ av fond du ska välja beror till stor del på dig och dina unika mål, kapitaltillgänglighet och risktolerans.
ETF:er passar bättre om du är en ny investerare med ett relativt litet investeringskonto och en låg risktolerans. Överväg att välja ETF:er om:
Fonder passar bättre om du är en aggressiv investerare som är villig att betala högre avgifter för att få mer valuta för pengarna. Om du bor på den vilda sidan, och ökad risk för en större intjäningspotential tänder ditt ljus, kan fonder vara rätt väg att gå. Överväg fonder framför ETF:er om:
Både ETF:er och fonder är utmärkta alternativ om du har ett stort investeringskonto och inte har något emot att ta risker, men också vill blanda in kraftig diversifiering för ökad säkerhet. Du kan vara den perfekta kandidaten att investera i båda alternativen om:
Allt som allt kan ETF:er och fonder tyckas vara liknande tillgångar, men när du dyker in i detaljerna kommer du snabbt att inse att de är två olika bestar. En, ETF, är utformad för att fånga avkastningen från en specifik sektor eller marknaden som helhet. Den andra, fonden, utformades för att ge investerare ett sätt att slå marknadsgenomsnittet.
Oavsett vilket alternativ du väljer är det viktigt att komma ihåg att inte alla investeringar skapas lika. Liksom alla andra produkter är det upp till fondens ledning att avgöra hur tillgångarna ska investeras, kostnaderna för att investera i fonden och de olika rörelserna som fonden kommer att göra över tiden. Det är viktigt att göra din research för att få en förståelse för vad du kan förvänta dig av din investering innan du lägger ut dina surt förvärvade pengar.