Det finns flera olika typer av livräntor, var och en utformad för att fylla en annan investeringsnisch bland investerare. Rörliga livräntor erbjuder alla fördelar med livränta i allmänhet, men de gör det också möjligt för dig att tjäna investeringsintäkter för både aktier och obligationer. Ungefär som måldatumsfonder representerar de något av en "fond av fonder" som erbjuds av försäkringsbolag. Och precis som IRA:er och andra pensionsplaner ger de också skatteuppskjuten investeringsinkomst, såväl som inkomstutbetalningar när du når pensionsåldern.
En rörlig livränta är ett livräntaavtal som erbjuder investerare en möjlighet att tjäna högre avkastning på sina investeringar än vad de kan få med fasta livränta. Detta beror på att medan fasta livräntor betalar ränta som liknar insättningsbevis, inkluderar rörliga livräntor deltagande på både aktie- och obligationsmarknaden.
Precis som fallet är med andra typer av livräntor, ackumuleras pengarna som du investerar i en rörlig livränta på uppskjuten skatt. En rörlig livränta kan också ställas in för att ge en inkomst vid pensionering, eller något annat önskat datum. Men till skillnad från fasta livräntor, är rörliga livräntor i allmänhet inte garanterade, och kommer till stor del att vara beroende av resultatet för de underkonton där pengarna investeras.
Underkonton är försäkringsbranschens motsvarighet till fonder. De kan investera i olika typer av aktier och obligationer, beroende på det önskade syftet med investeringen. Men underkontona, till skillnad från fonder och börshandlade fonder, är vanligtvis inte noterade på offentliga börser. De är investeringsenheter som erbjuds på egen basis av enskilda försäkringsbolag.
Inom ett enda rörlig annuitetskontrakt kan du välja att investera i flera underkonton som täcker olika tillgångsklasser. Eftersom dessa underkonton är professionellt förvaltade representerar rörliga livräntor "hands off" investeringar. Exakt vilka tillgångsslag som kommer att investeras i beror på önskad inkomst.
Även om rörliga livräntor inte kommer med den garanterade inkomsten som fasta livräntor erbjuder, kan de faktiskt ge en långsiktig avkastning som är överlägsen fasta livräntor, eftersom den inkluderar deltagande på aktiemarknaderna. Detta ger investeraren i rörliga livräntor en möjlighet att både hålla jämna steg med inflationen och till och med överträffa den som ett resultat av högre avkastning.
På baksidan är dock möjligheten att investeringarna inom den rörliga livräntan kommer att uppleva en lång period av dålig prestation. Om så är fallet kan investeraren i en rörlig livränta faktiskt uppleva en förlust av kapitalbelopp, vilket resulterar i en mindre inkomstström vid pensionering.
Rörliga livräntor är långsiktiga placeringar och har begränsningar för när du kan ta ut pengar. De tillåter vanligtvis att du gör ett uttag varje år. Men om uttagen tas under "överlämnandeperioden" - den tid under vilken en återköpsavgift gäller - måste den avgiften betalas vid uttag. Överlåtelseperioden kan vara så länge som 10 år. När den löper ut kan uttag göras utan att debiteras.
Garanterad dödsfallsersättning. Detta är en förmån som inte kommer med fonder eller börshandlade fonder. Dödsfallsförmånen säkerställer att dina arvingar får ett belopp som inte är mindre än din initiala investering i planen – och det är även om planens värde minskar på grund av marknadsfaktorer. Skyddet tillhandahålls genom en dödlighetsavgift.
Lägsta prisgaranti. Detta är en ryttare som kan läggas till din rörliga livränta mot en extra avgift, som säkerställer att du får en lägsta avkastning, även om underkontona i din plan upplever en förlust. Du kan också lägga till en liknande ryttare som ger en garanterad lägsta utbetalningshastighet när du börjar göra uttag. Det garanterar på samma sätt dina betalningar trots ett dåligt resultat av underkontona. Båda åkarna är tillgängliga med vissa variabla livräntor, men inte alla.
Uppskjutande av inkomstskatt. Som är fallet med alla livräntor, även om dina bidrag till planen inte är avdragsgilla, är investeringsintäkterna inom planen det. Det betyder att din rörliga livränta kan växa från början till pensionering utan någon oro för skattekonsekvenser. Och som är fallet med alla skatteuppskjutna pensionskonton, kommer alla uttag som görs innan du fyller 59 1/2 att bli föremål för vanlig inkomstskatt och IRS-avgiften för förtida uttag på 10 %.
Investeringar inom planen kan ändras. Till skillnad från en aktiefond är dina investeringar inom en rörlig livränta inte fasta. Eftersom det finns flera underkonton att välja mellan, som täcker olika tillgångsklasser, kan du ändra investeringsmixen inom planen. Detta kan ge dig möjlighet att dra nytta av olika investeringsmiljöer, såväl som förändringar i dina egna investeringsbehov, eller att göra justeringar utifrån din ålder.
Livstidsinkomst. En av de främsta anledningarna till att människor investerar i livränta är att ge dem inkomster som täcker resten av deras liv. Detta är självklart viktigt när det kommer till pensionsinkomst, eftersom en av pensionärernas största oro är möjligheten att överleva sina pengar. En livränta kan upprättas som ger dig en fast inkomst för hela ditt liv.
Skydd från borgenärer. I vissa stater är livräntor skyddade från fordringsägarnas anspråk. Om du är ett yrke som är föremål för stämningar – såsom läkarkåren – kan livräntor, inklusive rörliga livräntor, skydda tillgångarna inom dem från borgenärskrav.
En potentiell nackdel som livränta har är bristen på någon form av försäkringsskydd som tillhandahålls av den amerikanska regeringen, såsom FDIC-försäkring för bankinsättningar eller Securities Investor Protection Corporation (SIPC)-täckning för mäklarkonton. Det betyder dock inte att du har en betydande risk att förlora ditt konto.
Livräntor är försäkrade av det försäkringsbolag som utfärdar dem. Och även om det finns en liten chans att ett försäkringsbolag fallerar, är det en händelse som är mycket ovanlig i USA:s historia. Du kan minska risken för att detta händer genom att bestämma försäkringsbolagets finansiella styrka innan du investerar i en livränta.
Du kan göra detta genom att kolla in ett kreditvärderingsinstitut, som A.M. Best. De anses vara branschstandarden för att mäta försäkringsbolagens finansiella integritet. De utfärdar betyg på mer än 3 500 försäkringsbolag över hela världen. De utfärdar betyg på försäkringsbolag som sträcker sig från högst A++ till ett minimum av F.
Om du investerar hos försäkringsbolag som ligger i den högre delen av betygsskalan kommer sannolikheten för företagsmisslyckande att vara ännu lägre.
Dessutom har de flesta stater garantiföreningar som ger skydd på livräntor, vanligtvis upp till en gräns på 100 000 USD per livränta. Du kan kontrollera med din statliga försäkringskommissionär för att avgöra om din stat har en garantiförening och vad gränsen för täckning är. Om dollarbeloppet för livräntor som du innehar överskrider den gränsen, kommer du att vilja sprida dina livräntaavtal mellan flera olika försäkringsbolag.
Även om rörliga livräntor erbjuder bestämda fördelar, finns det också risker förknippade med dem. Vissa är generella risker som gäller alla livräntor, men andra är specifika för rörliga livräntor.
Avlämna avgifter. I händelse av att du bestämmer dig för att avsluta din livränta i förtid – som innan återköpsperioden löper ut – kommer ditt konto att bli föremål för en återköpsavgift. Denna avgift kommer att variera från ett försäkringsbolag till ett annat, och även mellan livräntor inom samma bolag. Men företaget kan sätta avgiften på 4 % eller 5 % av uttagsbeloppet. Denna avgift kan begränsa din möjlighet att ändra livräntor eller försäkringsbolag i efterhand.
Straff för tidigt uttag. Det är inte bara försäkringsbolaget som debiterar dig en avgift för att avsluta din livränta i förtid. Eftersom livräntor skjuts upp med skatt kommer ditt uttag att bli föremål för vanlig inkomstskatt, plus 10 % straff för förtida uttag som IRS utdömer.
Död och överlevande. Detta är ytterligare en begränsning som gäller alla livräntor, och inte bara rörliga livräntor. När finansieringsfasen för en livränteplan slutar, och du börjar ta uttag, kommer det återstående saldot av livräntan att återgå till försäkringsbolaget vid din död. Det innebär att det inte kommer att finnas tillgängligt att ingå i din kvarlåtenskap och lämnas vidare till dina arvingar. Även om detta kanske inte är ett problem om du lever i 30 år efter att du börjar ta uttag, kommer det att minska din egendom allvarligt om du skulle dö inom några år efter pensioneringen.
Höga avgifter. Rörliga livräntor innehåller ett stort antal avgifter som har potential att minska din investeringsprestanda avsevärt. I nästa avsnitt kommer vi att täcka avgifterna förknippade med rörliga livräntor i detalj. Men detta är en nackdel för rörliga livräntor jämfört med andra investeringstyper, och även andra livräntor.
Rörliga livränta är komplicerade investeringar. Om du letar efter den relativt enkla investeringsplanen passar inte rörliga livräntor. Även om de har ett antal fördelar, måste du vara försiktig när du investerar i dem. Till exempel kan en rörlig livränta innehålla mellan 80 och 300 underkonton. Dessa konton är vanligtvis inte listade på några offentliga börser, och lite information kommer att finnas tillgänglig om dem, förutom den som tillhandahålls av försäkringsbolaget självt. Att komma på rätt blandning av underkonton kan vara en utmaning i sig.
Ingen garanti för huvudvärdet. Precis som aktier och fonder är din huvudman i riskzonen när du investerar i rörliga livräntor. De kan stiga avsevärt i värde, men de kan också förlora pengar. Det finns ingen garanti för att din princip kommer att förbli stabil eller växa i värde. Som fallet är med alla aktiebaserade investeringar, om den allmänna marknaden presterar dåligt, kommer dina underkonton och din rörliga livränta att göra detsamma.
Dödsfallsersättning och inkomstkonton är inte permanenta. Försäkringsbolaget kan minska eller ta bort dödsfall eller inkomst ryttare för nya försäkringar. De kan också försöka ändra befintliga policyer, om möjligt. Under vissa omständigheter kan företaget till och med erbjuda ett engångsbelopp som ett incitament för att eliminera garantier som gjordes när livräntan först upprättades.
Inget riktigt fast ränta investeringsalternativ. Vissa försäkringsbolag kan erbjuda en penningmarknadsfond inom en livränta, men inte alla gör det. Och få erbjuder något som ser ut som en riktig fast ränta. Det betyder att din plan alltid måste vara 100 % investerad på marknaden.
Avgiftsstrukturen inom rörliga livräntor är högre än vad den är för de flesta andra investeringstyper, och även många andra typer av livräntor. Det nationella genomsnittet för rörliga annuitetsavgifter är 3,61 %, men det kan vara avsevärt högre än för en given rörlig livränta. Det som gör det ännu mer problematiskt är att avgifterna inte alltid är självklara inom planen. De kan vara ganska väl dolda, vilket innebär att du nästan aldrig kommer att se dem listade på ditt uttalande.
Här är en lista över avgifter som vanligtvis finns i rörliga livräntor:
Dödlighets- och kostnadsriskavgift ("M&E"). Denna kostnad utgör ersättning till försäkringsbolaget för de försäkringsrisker som det tar på sig enligt ett livräntaavtal. Avgiften hjälper också till att betala för försäkringsbolagets kostnader för marknadsföring av rörliga livräntor, inklusive provisioner som betalas till finansiella rådgivare och försäkringsagenter. Det är vanligtvis i närheten av 1,25 % av värdet på din livränta.
Administrativa avgifter. Försäkringsbolaget kan debitera dessa för administrativa uppgifter, såsom journalföring och rapportering. Det är ett litet belopp, och vanligtvis debiteras en fast avgift ($25 till $50) på årsbasis. Men med vissa livräntekontrakt kan det också vara en avgift som tas ut i procent, vanligtvis 0,15 % av värdet på ditt livräntekontrakt.
Underliggande fondkostnader (för underkonton). Dessa liknar investeringskostnaderna (12b-1-utgifter) som debiteras inom värdepappersfonder, förutom att de är avgifter för underkontona.
Fler ryttare. Dessa är avgifter förknippade med ryttare som kan kopplas till en rörlig livränta. De kan vara för kostnaden för att lägga till en garanterad minimiinkomstförmån, långtidsvårdsförsäkring eller en ökad dödsfallsersättning.
Avlämna avgifter. Vi har diskuterat dessa tidigare, och de kan bedömas om du bestämmer dig för att ta ett uttag från din livränta, eller helt avsluta den inom återköpstiden. Det är vanligtvis flera procentenheter av värdet på annuitetskontraktet och är utformat för att hindra dig från att likvidera ditt konto i förtid, medan planen bygger upp värde. I många fall fungerar överlåtelseavgiften på en sjunkande basis. Det kan till exempel vara lika med 6 % om du tar ut pengar inom de första tre åren, sedan faller 4 % under de kommande tre åren och sedan 2 % under de kommande fyra åren.
Som du kan se är rörliga livräntor komplexa investeringskontrakt. Även om de kan fungera bra för vissa människor, är de verkligen inte en investering för alla. För att avgöra om en rörlig livränta kommer att fungera bra för dig måste du vara säker på vad det är du förväntar dig att den ska göra.
Du kanske vill undersöka en rörlig livränta om någon av följande situationer gäller dig:
Du är en långsiktig investerare. Du har en mycket lång investeringshorisont, som sträcker sig mellan nu och ut till slutet av ditt liv. Inte bara är rörliga livräntor långsiktiga investeringar, utan återköpsavgifter gör det svårt att ta ut dem inom återköpsperioden, då du måste betala en återköpsavgift för att göra det.
Du vill ha professionell investeringsförvaltning. En rörlig livränta är praktiskt taget en portfölj för sig själv. Den innehåller en blandning av aktier och obligationer, som var och en finns på ett underkonto som hanteras professionellt av investeringsförvaltare.
Fokus på pensionsinkomst. Som fallet är med alla livräntor är de främst avsedda för pensionering. Investeringens långsiktiga karaktär, i kombination med skatteuppskov och en långsiktig inkomstutbetalning gör den perfekt för detta ändamål. Du kan investera dina pengar i en livränta under en tid, varefter de automatiskt omvandlas till något som en pension.
Du har maximerat dina pensionsavgifter. Om du har nått en punkt där du har gjort de maximala bidragen till dina IRA- och/eller 401(k)-planer, kan en rörlig livränta göra det möjligt för dig att göra praktiskt taget obegränsade ytterligare bidrag till din pension. Även om det inte finns något skatteavdrag för själva bidragen, kommer pengarna att ackumuleras på en skatteuppskjuten basis. Detta kan vara en stor fördel om du har börjat förbereda dig för pensionering sent i livet och behöver bidra mer än vad traditionella pensionsplaner tillåter.
Överväg noga fördelarna med rörliga livräntor, såväl som riskerna och avgifterna som är involverade med dem, för att avgöra om de är rätt investeringsval för dig.