När IRS tog bort inkomstgränsen för att konvertera till en Roth IRA, öppnade det slussarna för alla att dra nytta av fördelarna med att konvertera sina pensionskonton före skatt till en Roth IRA. Tyvärr öppnade det också dörren för människor som inte drar nytta av konverteringen att få betala mer än de behöver i skatter och straffavgifter för att göra omvandlingen.

Felberäkning av skattetrycket

Beroende på beloppet du konverterar kan din Roth IRA-konvertering få dig till en högre inkomstskatteklass. Till exempel, bara för att du hamnar i 10 procents skatteklass för att du var arbetslös större delen av året, betyder det inte att du kan konvertera de $500 000 du har i din traditionella IRA till 10 procents skattesats. Ditt konverteringsbelopp ökar din justerade bruttoinkomst, så en del av eller hela din konvertering kan beskattas med högre skattesatser. Ett andra misstag du kan göra är att du också kan räkna fel på din skattebörda om du av misstag tror att du kan välja och vraka vilka delar av din traditionella IRA du vill konvertera, till exempel bara de icke avdragsgilla bidragen. Tyvärr måste du proportionera din konvertering. Om du till exempel har 10 000 USD i icke-avdragsgilla bidrag och dina traditionella IRA är värda 100 000 USD, kommer 10 procent av din konvertering att vara skattefria oavsett om du konverterar 1 000 USD eller hela kontot.

Konvertera fel belopp

Två andra misstag människor gör när de konverterar till en Roth IRA är att konvertera för mycket eller inte konvertera tillräckligt. Om du har ett nedgångsår när du befinner dig i en lägre skatteklass, kanske du hoppar på chansen att konvertera pengar från en traditionell IRA eller gammal 401(k) plan till en Roth IRA eftersom du förväntar dig att betala en högre skattesats i framtiden år. Kom dock ihåg att pengar du konverterar ökar din inkomst, så om du konverterar för mycket under ett visst år kan du hamna direkt i den högre skatteklass du försökte undvika. Att konvertera för lite gäller vanligtvis äldre personer som försöker konvertera innan de måste ta erforderliga minimiutdelningar. Det kan dock även gälla yngre personer som inte fullt ut utnyttjar sin lägre skatteklass ett visst år. Ja, det kan innebära att du måste avstå från en ny bil eller annat lyxköp på grund av den extra skatteplikten, men du kommer att öka ditt skattefria pensionssparande.

Oförberedd på skattebördan

Om du inte planerar för den extra skatteskulden du kommer att ådra dig från din omvandling, kan du hitta dig själv uppför en bäck utan en paddel när skattetiden kommer. Till exempel, om du konverterar $50 000 till 25 procents skatteklass, kommer din inkomstskatt att öka med $12,500. Om du inte kan betala i tid är du skyldig förseningsavgifter och ränta. Ett annat misstag är att ta pengar från konverteringen för att betala de resulterande inkomstskatterna, särskilt om du är under 59 1/2. Att ta ut pengar från konverteringen minskar fördelarna med konverteringen eftersom du inte får flytta hela beloppet till en Roth IRA. Dessutom, om du är under 59 1/2, måste du betala ytterligare 10 procent i skatt på det belopp som används för skatt eftersom Uncle Sam fortfarande behandlar det som en icke-kvalificerad utdelning.

Dåliga distributionsbeslut

För att förhindra att människor konverterar till en Roth IRA för att undvika de tidiga uttagspåföljderna, låter IRS dig vänta fem år efter datumet för konverteringen innan du kan ta kvalificerade utdelningar från Roth IRA. Därför, om du tar en omedelbar utdelning - eller någon distribution inom fem år - måste du betala 10 procent skatt på utdelningen, även om du inte är skyldig någon extra inkomstskatt. Dessutom, om du förväntar dig att så småningom lämna pengarna till välgörenhet när du dör, snarare än att så småningom ta utdelningar eller lämna pengarna till en arvtagare som skulle dra nytta av skattefria utdelningar, betalar du i princip skatt på pengar som aldrig kommer att beskattas. När du lämnar en traditionell IRA till en välgörenhetsorganisation, betalar välgörenhetsorganisationen inte skatt på utdelningarna den tar. När du lämnar en Roth IRA till välgörenhet händer samma sak, förutom att du i onödan betalat skatt för att få in pengarna till en Roth IRA. Uncle Sam uppskattar din gåva, men kommer inte att återgälda med en skatteförmån i framtiden.