Mellan längre livslängder och en till synes aldrig sinande tjurmarknad kan du bli frestad att investera tyngre i aktier under pensioneringen än vad regeln "110 minus din ålder" dikterar. Men ny forskning från Dimensional Fund Advisors visar varför pensionärer bör vara mer konservativa när det kommer till för stor aktieexponering i sina pensionsfonder. Dessa fynd kan göra att pensionärssparare missbrukar de fördelar som mer riskfyllda investeringar erbjuder. Att svänga för stängslen kan vara frestande, men en rejäl basknack, utan risk för utslag, kan ge ett jämförbart resultat.

Dimensionella data, som är baserade på 100 000 simuleringar, fann att en inkomstdriven tillgångsallokering som består av bara 25 % aktier erbjuder liknande pensionsinkomster som en förmögenhetsfokuserad portfölj med en vikt på 50 % i aktier, men hanterar livslängdsrisk mer effektivt.

Inkomst vs. förmögenhetsinvestering

Förmögenhetsinvesteringar kan ge större avkastning, men ett inkomstfokuserat tillvägagångssätt som använder ansvarsdrivna investeringar kan bättre säkerställa en pensionären har tillräckligt med pengar för att hålla resten av livet.

Undersökningen utförd av Mathieu Pellerin fann att en 65-åring med en tillgångsallokering delad lika mellan aktier och kortfristiga nominella obligationer står inför en 30-procentig chans att få slut på pengar under en 30-årig pension. Samtidigt har en pensionär med en inkomstfokuserad portfölj (25 % aktier och 75 % inflationsskyddade obligationer) bara 20 % sannolikhet att få slut på pensionstillgångar under samma tidsperiod.

"Hög aktieexponering vid pensionering ökar variationen i portföljen, vilket ökar både sannolikheten för att ta slut på tillgångar och sannolikheten att lämna efter sig ett stort testamente", skrev Pellerin.

Det inkomstfokuserade tillvägagångssättet skyddar inte bara bättre mot livslängdsrisk, det ger också pensionsinkomster som liknar dess förmögenhetsfokuserade motsvarighet. Om man antar att en investerare bidrar med 12 500 USD till sin pensionsfond varje år mellan 25 och 65 år, skulle båda glidbanorna ge mer än 1,3 miljoner USD.

Medan den förmögenhetsfokuserade tillgångsallokeringen ger ett genomsnittligt boägg på 1 376 458 USD, ligger det inkomstfokuserade tillvägagångssättet inte långt efter, och producerar i genomsnitt 1 336 764 USD, enligt prognoserna.

110 minus åldersregel

110 minusålderregeln är en riktlinje som vanligtvis används för att bestämma en lämplig tilldelning av pensionstillgångar baserat på ens ålder. Genom att subtrahera din ålder från 110 kommer du att ha en lämplig aktieandel för din portfölj, enligt regeln. Mer konservativa investerare kan dra av sin ålder från 100, medan de som är mer aggressiva kan använda 120.

Med denna tumregel skulle en 65-årig pensionär med en måttlig riskprofil allokera 45 % av sina tillgångar till aktier och resten till räntebärande värdepapper. En aggressiv investerare kan ha så mycket som 55 % aktieexponering. Men dimensionsforskningen tyder på att regeln kan blåsa upp en pensionärs aktieexponering. En portfölj som i första hand är fördelad på inflationsskyddade obligationer och endast 25 % aktier har bättre chanser att bestå en pensionär långt upp i 90-årsåldern, samtidigt som den producerar tillräckligt med inkomster för att täcka årliga utgifter.

Bottom Line

Pensionärer och de som närmar sig pensionering kan frestas att slå upp sin aktieexponering för att dra nytta av uppåtgående trender på marknaden. Forskning från Dimensional Fund Advisors visar dock att en inkomstfokuserad portfölj som består av 25 % aktier och 75 % skulddrivna investeringar ger liknande inkomster som en förmögenhetsfokuserad portfölj med högre aktieexponering och högre livslängdsrisk.

Tips för pensionssparande

• Spara och planera för pensionering kan vara en skrämmande uppgift, men en finansiell rådgivare kan hjälpa dig att gå igenom processen. SmartAssets kostnadsfria verktyg kan matcha dig med upp till tre rådgivare i ditt område på så lite som fem minuter. Om du är redo att kopplas ihop med en lokal rådgivare, kom igång nu.
• SmartAssets kostnadsfria kalkylator för tillgångsallokering kan vara en välkommen resurs om du vill balansera om din portfölj eller ta reda på vilken procentandel du vill investera i aktier, obligationer och kontanter.
• Vet du hur mycket du behöver spara för att gå i pension bekvämt? Om inte, kolla in vår pensionskalkylator för att få en bättre uppfattning om dina behov och om du för närvarande är på rätt spår.

Fotokredit:©iStock.com/insta_photos, ©iStock.com/Edwin Tan, ©iStock.com/JohnnyGreig,