När du hanterar ditt boägg i pension finns det ett antal beslut att fatta kring vilken uttagshastighet du ska använda och hur du ska balansera din portfölj. Det kanske viktigaste är dock att svara på vilka typer av investeringar du ska göra efter att du har lämnat arbetsstyrkan. Ett viktigt strategiskt beslut i detta avseende beror på huruvida pensionärer bör vända sig mot säkrare inkomstinvesteringar eller förmögenhetsinvesteringar, som har potential för mer robusta belöningar. När det gäller pensionärer är inkomstinvesteringar ett mycket bättre val när det gäller att se till att dina pengar räcker genom dina gyllene år, enligt en julistudie från Dimensional Fund Advisors. Låt oss jämföra strategier för förmögenhet och inkomstinvesteringar för din pension.
En finansiell rådgivare kan hjälpa dig att skapa en finansiell plan för att maximera ditt pensionssparande och förhindra att dina medel urholkas från inflation.
Även om det finns många olika typer av investeringsstrategier, är två av de vanligaste förmögenhetsfokuserade investeringar och inkomstfokuserade investeringar.
Förmögenhetsfokuserade investeringar, även känd som tillväxtinvesteringar, förlitar sig på börsvinster för att öka investerarnas kapital. Att investera i stamaktier är ett exempel på förmögenhetsfokuserade investeringar. Om en investerare köper en andel av ett företag för $100, till exempel, och säljer den när den är värd $300, har han lagt till $200 värde av rikedom till deras portfölj, under hela marknadens tillväxt.
Inkomstfokuserad investering, å andra sidan, riktar sig till investeringar som kommer att skapa garanterade pengar till din portfölj. Inkomstfokuserad investering ses ofta som en mindre riskabel investering, men med det följer mindre potential för stora belöningar. Att köpa företagsobligationer är en typ av inkomstinvestering. I det här scenariot köper du en obligation från ett företag, vilket i huvudsak betyder att du lånar ut pengar till företaget. Du får då tillbaka med ränta under en viss tid. Återigen, det finns inte potential för enorma oväntade investeringar som kommer med förmögenhetsinvesteringar, men du är garanterad en viss inkomst. Aktier med utdelning är ett sätt att kombinera förmögenhet och inkomstinvesteringar:Det finns potential för stor tillväxt från aktien, men du kommer också att se en utdelning, pengar som betalas ut till aktieägarna antingen månadsvis, kvartalsvis eller årligen.
Dimensional Fund Advisors publicerade en studie den 26 juli som jämförde tre dåliga investeringsscenarier. Dessa inkluderar dålig börsavkastning, inflationsökningar och räntesänkningar. Studien drog slutsatsen att pensionärer som har ett förmögenhetsfokuserat tillvägagångssätt för att investera under sina pensionsår står inför mycket högre risker än de som förlitar sig på inkomstinvesteringar.
När man jämförde båda typerna av investerare, föreställde sig Dimensional ett scenario där båda ger regelbundna bidrag till pensionskonton från och med 25 års ålder och båda går i pension vid 65, där alla pengar investeras i aktier i början av deras sparande och glider ner till en eventuell landningspunkt med säkrare investeringar i mixen som obligationer. I denna simulering förväntade Dimensional att båda typerna av investerare skulle planera för en 30-årig pensionering.
Den första investeraren hamnar på 65 med en portfölj som består av 50 % aktier och 50 % kortfristiga nominella obligationer. Den andra investeraren hamnar på 65 med en portfölj som består av 25 % aktier och 75 % ränteplaceringar. Därifrån körde Dimensional ett "pensionsstresstest" där ett antal ekonomiska villkor tillämpades på de hypotetiska portföljerna för att se hur de klarade sig.
För alla scenarier tog portföljen med fokus på förmögenhet slut på tillgångar vid 85 års ålder 5,7 % av tiden och 95 30,1 % av tiden. Däremot misslyckades portföljen med en inkomstfokuserad investering bara 0,1 % av gångerna med 85 och 20,2 % av gångerna vid 95.
Inflation, enkelt definierat, är en marknadsövergripande ökning av priserna på varor och tjänster, vilket leder till att pengar har mindre köpkraft. Även om inflationen påverkar alla som deltar på en marknad, har den potentialen att ha en ännu större inverkan på pensionärer som inte längre aktivt tjänar inkomster, eftersom pengarna de har sparat blir mindre och mindre värda med åren, vilket betyder att deras besparingar kommer att täcka färre utgifter.
Dimensionalstudien tittade specifikt på hur förmögenhetsfokuserade och inkomstfokuserade portföljer skulle klara sig om det blir oväntat hög inflation. Hög inflation resulterar i en misslyckandefrekvens på 8,4 % vid 85 års ålder för den förmögenhetsfokuserade portföljen, medan den inkomstfokuserade portföljen fortfarande misslyckas bara 0,1 % av tiden. Vid 95-årsåldern håller en förmögenhetsfokuserad portfölj på att ta slut 36,3 % av tiden när inflationen är högre än väntat, medan felfrekvensen för en inkomstfokuserad portfölj stannar på 20,2 %.
Du har många val att göra när du sparar till pension och hanterar dina investeringar i pensionen själv. Ett stort beslut kretsar kring hur du ska bygga din portfölj när den aktiva intjäningsdelen av ditt liv är klar och du bara försöker bevara din förmögenhet så att den räcker tills du har blandat bort den här dödliga spolen. Den här studien presenterar starka bevis för att en inkomstfokuserad portfölj är det alternativ som mest sannolikt kommer att ta dig igenom ditt liv utan en större katastrof, så se till att tänka på det när du planerar dina investeringar under pensioneringen.
Fotokredit:©iStock.com/RossHelen, ©iStock.com/katleho Seisa, ©iStock.com/Ridofranz
Detta kommer att få dig att ompröva din strategi för utdelningsinvestering
Är din pensionsinkomst i fara för denna risk?
Hur SKA inkomstlivräntor beskattas?
Undvik dessa misstag med din pensionsinkomstplan
Pensionärer med en garanterad inkomst är lyckligare, lever längre
PODCAST:Investering i rymden, med Andrew Chanin
3 sätt förtidspensionärer kan minimera sina sjukförsäkringskostnader
Hur kan jag budgetera med oregelbunden inkomst?