Att investera för pension innebär att man tar hänsyn till olika typer av risker som kan påverka din portfölj över tid. Sekvens av avkastningsrisk, även kallad sekvensrisk, kan spela in när du börjar ta uttag från dina pensionskonton. Specifikt är det möjligheten att tidpunkten för dina pensionsuttag kan påverka din totala avkastning negativt. Att veta hur man tar hänsyn till sekvensrisker i din finansiella strategi kan hjälpa till att minimera hotet det kan utgöra för din pensionsinkomst. Se till att använda erfarenheten och insikterna från en finansiell rådgivare som plan för och investering under din pension.
Det finns två allmänna faser i pensionsplaneringen:ackumuleringsfasen och uttagsfasen. Under ackumuleringsfasen sparar och investerar du för att bygga upp välstånd. Till exempel kan du bidra med pengar till din 401(k) eller en liknande pensionsplan på jobbet samtidigt som du finansierar ett individuellt pensionskonto. Och du kanske kompletterar det med investeringar i ett skattepliktigt mäklarkonto.
När du går i pension går du in i uttagsfasen där du börjar lita på pengarna du har sparat och investerat för inkomst. Det är här du börjar ta 401(k) eller IRA-uttag eller sälja av investeringar på ditt skattepliktiga konto.
Sekvens av avkastning är en risk som härrör från den ordning som investeringsavkastningen inträffar. Specifikt är det risken att marknaden kommer att uppleva en nedgång som resulterar i lägre avkastning samtidigt som du går in i uttagsfasen. Sekvensrisken är viktig att vara medveten om eftersom den direkt kan påverka hur länge ditt pensionssparande varar.
För att förstå hur sekvensrisk fungerar är det bra att ha ett exempel. Så säg att du har två investerare som var och en går i pension vid 65 års ålder med 1 miljon dollar sparad. Båda investerarna följer en 5%-regel för årliga uttag och tjänar en genomsnittlig årlig avkastning på 6%. Men investerare A går i pension när marknaden är uppe medan investerare B går i pension under en nedgång på marknaden. Under de tre första åren av pensionering ser deras respektive avkastning ut så här:
Återkommer vid 66 års ålder
Återkommer vid 67 års ålder
Återkommer vid 68 års ålder
Så hur mycket skadar risken för avkastningssekvensen investerare B?
Om man antar den avkastningen, vid 66 års ålder skulle investerare A:s portfölj fortfarande vara värd $1 miljon medan investerare B:s skulle vara värd $700 000 tack vare -25% avkastning. Vid 67 skulle investerare A ha 1 230 000 USD medan investerare B skulle ha 552 000 USD.
Denna trend fortsätter, även när marknaden förbättras och Investor B får högre avkastning över tid. Det slutar med att de äntligen får slut på pengar för pensionering vid 82 års ålder. Investerare A når dock 90 år med drygt 2,5 miljoner dollar i pensionssparande.
Detta sekvensriskexempel illustrerar hur viktig timing kan vara när man planerar för pensionering. Medan båda investerarna ökade sina ursprungliga boägg till 1 miljon dollar, påverkades de olika av tidpunkten för marknadscykeln. Om du är orolig för livslängden och att ha tillräckligt med pengar för att räcka i pension, är det viktigt att planera i förväg för hur sekvensrisken för avkastning kan påverka dig.
Marknadens rörelser är inget en enskild investerare kan kontrollera. Det finns inget sätt att förutsäga om marknaden kommer att gå upp eller ner när du är redo att gå i pension. Och i vissa fall kan du tvingas till förtidspension på grund av sjukdom, skada eller permittering. Men det är möjligt att planera i förväg för sekvensrisk och potentiellt minimera den påverkan det kan ha på din pensionsförmögenhet.
Först kan du basera dina beräkningar av pensionsuttag på antagandet att du kommer att gå i pension på en lågmarknad. 4%-regeln har länge varit tumregeln för pensionsuttag men du kan behöva justera den för att ta hänsyn till möjligheten till lägre avkastning. Att skapa ett exempel på pensionsbudget kan hjälpa dig att uppskatta vad dina årliga utgifter kan bli och hur mycket du behöver ta ut.
Tänk sedan på när du planerar att gå i pension. Den typiska pensionsåldern är 65 eller 66, men om du är orolig för att sekvensen av avkastning riskerar att påverka din portföljs livslängd, kan du välja att fortsätta arbeta längre. Detta kan fördröja behovet av pensionsuttag några år. Du kan också dra nytta av att skjuta upp socialförsäkringen, eftersom det kan öka dina månatliga förmåner.
Att arbeta längre innebär att du kan fortsätta att bidra till din 401(k), så att du kan samla på dig fler besparingar till pensionen. Om du har en Roth IRA kan du också ge bidrag till den så länge du arbetar. En Roth IRA kan också vara att föredra för att hantera sekvensrisker av en annan anledning eftersom till skillnad från en traditionell IRA, du inte är skyldig att ta minimiutdelningar från och med 72 års ålder.
Att diversifiera din portfölj kan också erbjuda ett visst skydd mot risk för avkastningssekvenser. Att investera i räntebärande värdepapper, såsom obligationer, tillsammans med aktier, börshandlade fonder eller fonder kan hjälpa dig att skapa en portfölj som är väl avrundad. Att flytta några av dina tillgångar till kontanter kan också vara vettigt, även om det inte kommer att skydda dig från minskningar i köpkraft orsakade av inflation. Du kan också införa andra säkringar mot marknadsvolatilitet och inflation, till exempel fastighetsinvesteringar eller inflationsskyddade statsobligationer.
Att prata med din finansiella rådgivare kan hjälpa dig att komma på ytterligare strategier för att tona ner effekterna av sekvensrisk i din portfölj. Till exempel kan din rådgivare föreslå något som en livränta för att producera garanterad inkomst i pension som kan hjälpa till att kompensera negativ avkastning om marknaden faller. De kan också hjälpa till med att planera i förväg för kostnader för långtidsvård, vilket kan ta en rejäl bit av din pensionsinkomst.
Risksekvens för avkastning är risken att marknaden kommer att uppleva en nedgång som resulterar i lägre avkastning samtidigt som du gå i pension och börja ta ut ackumulerade tillgångar. Det kan förringa dina ansträngningar att spara och investera pengar för framtiden, vilket ökar möjligheten att få slut på pengar när du går i pension. Det är kanske inte möjligt att helt undvika sekvensrisk när man förbereder sig för pensionering. Men genom att tänka framåt kan du isolera din portfölj från den så mycket som möjligt.
Fotokredit:©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/PIKSEL, ©iStock.com/flyzone