Den 15 mars 2018 avskaffade den 5:e U.S. Circuit Court of Appeals förtroenderegeln. Tidigare president Barrack Obama hade först tre år tidigare uppmanat arbetsministeriet att revidera reglerna och kraven för pensionsrådgivare för att "sätta sina kunders bästa framför sina egna ekonomiska intressen." Förtroenderådgivare upprätthåller redan denna standard genom att undvika intressekonflikter från provisioner, hänvisningsavgifter, returer och andra dolda betalningskällor. Men detta bad många kunder att fråga:"Kan du lita på din finansiella rådgivare?" Om du letar efter en förtroenderådgivare kan SmartAssets kostnadsfria verktyg matcha dig med alternativ i ditt område.
Redan 2015 föreslog förre presidenten Barack Obama en förtroenderegel. Denna regel var en del av en reform av finansbranschen som syftar till att göra det lättare för dig att veta om du kan lita på din finansiella rådgivare.
Regeln skulle ha krävt att alla finansiella rådgivare skulle ha en "förtroendeplikt" gentemot sina kunder. I grund och botten är detta en skyldighet att skydda sina kunders pengar och att sätta sina kunders intressen före sina egna. Kritiker säger att denna förändring sannolikt skulle ha resulterat i en minskning av investeringar med hög avgift och låg avkastning, och supportrar sa att det utan tvekan skulle ha gynnat kunderna.
Men kort efter att president Donald Trump tillträdde lade han Obama-erans förslag på is. Den 4 april 2017 bad det amerikanska arbetsdepartementet först om en 60-dagars förlängning efter ett Trump-memorandum som "instruerade departementet att undersöka förtroenderegeln för att säkerställa att den inte negativt påverkar amerikanernas förmåga att få tillgång till pension. information och finansiell rådgivning.”
Detta följdes av en 18-månaders förlängning, vilket gav företag till den 1 juli 2019 mer tid att göra nödvändiga justeringar. Och så slutligen, den 15 mars 2018, beslutade den 5:e U.S.C. Circuit Court of Appeals i en omröstning med 2-1 att Labour Department hade överskridit sin auktoritet, vilket officiellt lämnade regeln och i praktiken dödade den.
Den föreslagna reformen skulle ha infört en förtroendeplikt för alla rådgivare som hanterar pensionskonton eller säljer investeringar för pensionskonton. Regeln kategoriserar traditionella och Roth IRA, 401(k)s och hälsosparkonton som pensionskonton.
Denna lagstiftning skulle mest ha gällt aktiemäklare och andra som säljer provisionsbaserade investeringsinstrument. Det finns för närvarande ingen regel på plats som hindrar vissa finansexperter från att sätta sina egna intressen före sina kunders pensionsutsikter.
Medan SEC-registrerade finansiella rådgivare redan har en förtroendeplikt gentemot sina kunder, har de som inte är registrerade hos SEC det inte. Mäklare, aktiemäklare och försäkringsombud är endast skyldiga att fullgöra en lämplighetsskyldighet. Det betyder att de måste erbjuda lämpliga rekommendationer till sina kunder, men de är inte skyldiga att sätta sina kunders intressen först.
Förtroenderegelns förändringar föreslogs efter en studie från 2015 av Vita husets råd för ekonomiska rådgivare som fann att ett segment av landets finansiella rådgivare kostade sina kunder miljarder. Genom att driva investeringar med höga avgifter och låg avkastning på sina kunder fick dessa rådgivare in 17 miljarder dollar årligen som kunde ha gått till kundernas pensionskonton.
Planen att eliminera kryphålen som tillåter intressekonflikter mellan mäklare och deras kunder framkallade en förutsägbar motreaktion. Enligt förtroenderegeln skulle företag som trivs med högavgiftsprovisionsmodellen ha varit tvungna att ändra sitt sätt och konkurrera med världens lågprisindexfonder.
Department of Labor uppskattade i april 2016 att regeln kunde ha kostat företag upp till 31,5 miljarder dollar under 10 år:"Departementen uppskattar att kostnaden för att följa den slutliga regeln och undantagen kommer att vara mellan 10,0 miljarder dollar och 31,5 miljarder dollar under 10 år med en primär uppskattning på 16,1 miljarder USD, vilket mestadels återspeglar kostnaderna för berörda förtroenderådgivare för att uppfylla relevanta konsumentskyddande PTE-villkor.”
Branschen hävdade att regeln kunde ha öppnat slussarna för stämningar, drivit upp kostnaderna för konsumenterna och fått kunder med begränsade besparingar att släppas av företag. Dessutom hävdade branschen, som hävdade att regeln var komplex och kostsam, att den också kan ha begränsat kundernas investeringsmöjligheter.
Eftersom Obama-erans förtroenderegel i praktiken dödades 2018, vad kan du göra under tiden? Ett enkelt sätt att säkerställa att du arbetar med en pålitlig finansiell rådgivare är att välja en professionell som redan måste agera som förtroendeman.
Finansiella rådgivare som är registrerade hos SEC måste ha en förtroendeplikt gentemot sina kunder. Det är de som inte är registrerade hos SEC, särskilt aktiemäklare, som inte är skyldiga att vara förtroendemän.
Var också medveten om rådgivares certifieringar. En rådgivare som är en certifierad finansiell planerare (CFP), till exempel, måste följa förtroendestandarden.
Slutligen, om du är osäker, är det enklaste sättet att ta reda på om en rådgivare är en förtroendeman att fråga direkt. En rådgivare bör kunna ge dig en förtroendeed som de har avlagt.
Förtroenderegeln dödades i praktiken 2018. Det innebär att konsumenter måste fortsätta att ta sin ekonomi i egna händer, göra sina läxor och övervaka sina konton. Kontrollera din årliga avkastning och analysera de avgifter du betalar. Om du inte är nöjd med det du ser kan det vara dags att börja shoppa runt.
Fotokrediter:©iStock.com/sanjeri, ©iStock.com/AndreyKrav, ©iStock.com/Georgijevic
Är din finansiella rådgivare verkligen oberoende?
Överraskning, du kan gå i pension nu!
Din 401(k) kan hjälpa behövande efter att du har gått i pension
5 sätt din finansiella rådgivare bör hålla dig ansvarig
7 hemligheter som finansiella rådgivare inte berättar för dig
4 tecken på att det är dags att sparka din finansiella rådgivare
Prata med din ekonom om vad som håller dig vaken på natten
Är du orolig för ditt barns arv om de skiljer sig? Ett förtroende kan vara ditt svar