Livränta kan vara ett användbart verktyg i förmögenhetsförvaltning och finansiell planering, men eftersom det finns olika typer måste du förstå hur var och en fungerar för att avgöra vilken typ av livränta som kan vara bäst lämpad för dig.

Det finns olika typer av livräntor. Vissa är i allmänhet långsiktiga kontrakt utformade för att acceptera betalningar, möjliggöra potentiell skatteuppskjuten tillväxt och så småningom distribuera medel (eller mer formellt kallat "kontraktsvärde") tillbaka till ägaren. På ytan kan de låta som pensionsplaner, men även om livräntor delar vissa saker gemensamt, är de inte samma sak.

De kan vara fasta eller rörliga, omedelbara eller uppskjutna, beroende på vilket kontraktsalternativ du väljer för att möta dina behov.

Först och främst, om du funderar på en livränta, se till att noggrant läsa eventuella prospekt eller specifikt marknadsföringsmaterial som relaterar till just den livräntan. Den kommer att ge alla detaljer om hur din specifika livränta kommer att fungera, och en finansiell expert kan hjälpa dig att utvärdera alternativen.

Köpa en livränta:Grundläggande typer

Det finns flera olika typer av annuitetskontrakt du kan köpa, men de delas in i tre huvudkategorier:

* Uppskjutna fasta livräntor (Deferred Fixed och Deferred Fixed Index)

* Uppskjutna rörliga livräntor

* Inkomstlivräntor (Omedelbar och uppskjuten)

Uppskjutna fasta livräntor tjänar ränta till en försäkringsgiven ränta som kan ändras under kontraktets gång. Denna annuitetstyp ger ofta en garanterad lägsta ränta. De är utformade för ett mer konservativt tillvägagångssätt för att växa några av dina tillgångar samtidigt som man undviker effekterna av marknadsvolatilitet.

Medan uppskjutna fasta indexlivräntor faller också under paraplyet fast livränta krediterar de ränta på ett annat sätt än en traditionell uppskjuten fast livränta. Räntan som kan krediteras är delvis kopplad till ett specifikt marknadsindex, såsom Standard &Poor's 500 Index. De ger vanligtvis möjlighet till en högre ränta än en uppskjuten fast livränta – men de innebär också risken att kontraktsägaren kan få noll ränta under ett givet år. Dessutom kan ränta endast krediteras en gång per år med en indexlivränta, jämfört med dagligen med en uppskjuten fast livränta.

Rörliga livräntor är utformade för att ge marknadsexponering. Deras potentiella tillväxt – och din resulterande utbetalning – beror på marknadens beteende, så även om du kan uppnå större vinster än med en fast livränta, utsätter du dig också för mer risk, inklusive risken att förlora värde.

Med rörliga livräntor köper du fortfarande ett livräntaavtal från ett försäkringsbolag. Men till skillnad från ränte- och inkomstförsäkringstyper, är du ansvarig för att bestämma hur pengarna du ansöker om avtalet ska investeras – vanligtvis bland en mängd olika underliggande fonder såväl som investeringsalternativ för fasta konton som avtalet tillhandahåller.

Med många rörliga annuitetskontrakt kan du också göra ändringar i hur ditt kontraktsvärde fördelas mellan de tillgängliga investeringsalternativen, en flexibilitet som kan vara särskilt användbar eftersom din risktolerans förändras över tiden. Naturligtvis, precis som med alla andra aktie- eller marknadsbaserade investeringar, finns det risk för värdeförlust och tidigare resultat är ingen garanti för framtida avkastning.

Inkomstlivräntor, till skillnad från de andra, är fokus inte på ackumulering utan snarare på att skapa en inkomstström. De kan vara omedelbara, vilket innebär att deras utbetalning kan börja inom 12 månader efter köpet, eller så kan de skjutas upp, vilket försenar betalningarna till ett senare datum.

Om du till exempel är nära pensioneringen och du har en engångssumma pengar som du vill undvika att spendera på en gång, kan en inkomstlivränta hjälpa dig att hantera dina utgifter genom att sprida ut pengarna till betalningar över tiden.

Till skillnad från andra livräntor kommer du med en inkomstlivränta att veta beloppet av din garanterade framtida inkomst vid köptillfället. Var dock medveten om att inkomstlivräntor i allmänhet inte tillåter ägaren att ta ut kontraktsvärdet - vilket innebär att när du väl betalar in på livräntan kan du inte röra de pengarna igen förrän de kommer tillbaka till dig som inkomst.

Inkomstlivräntor beter sig olika beroende på kontraktsspecifika villkor:de kan vara fasta, med en garanterad inkomstström, eller rörliga och föremål för aktiemarknadsfluktuationer. De kan ge omedelbar inkomst eller framtida inkomst, men liten eller ingen likviditet – så du måste vara okej med att förlora tillgången till pengarna du använder för att köpa en inkomstlivränta, eftersom uttag av kontraktsvärde vanligtvis inte är tillgängliga eller begränsade med denna typ av livränta. Du bör se till att du har andra tillgångar avsatta för att täcka oförutsedda utgifter.

Oavsett vilken typ av livränta du väljer kan du finansiera den antingen med en engångsbetalning eller genom att göra en serie utbetalningar över tiden, beroende på vad som tillåts enligt avtalet. Och om du upptäcker att kontraktet du har valt inte är rätt för dig trots allt, få inte panik – alla livräntor ger kontraktsägaren rätt att säga upp inom ett visst antal dagar efter utfärdandet och få antingen kontraktsvärdet kl. den tidpunkten eller en retur av köpebetalningen. Detta är känt som "free look"-bestämmelsen.

Hur en livränta betalas ut

När dina pengar är i en livränta finns det två allmänna sätt att få tillbaka pengarna, beroende på vad som är tillåtet av typen av kontrakt du har:uttag och livränta.

Uttag, för kontrakt som tillåter dem, faller i kategorierna systematiskt partiellt uttag, icke-systematiskt partiellt uttag eller fullständigt uttag.

Fullständigt uttag är precis vad det låter som:oavsett värdet på din livränta är vid tidpunkten för uttag, får du alla dina pengar i en enda betalning. Tänk på att när du tar ut den summan är du ansvarig för att betala eventuell skatt.

De systematiska partiella uttagna alternativet låter dig berätta för försäkringsbolaget hur mycket du vill få och hur ofta du vill få det om uttag är tillåtna enligt avtalet. Att kunna sätta en högre eller mer frekvent betalning kan vara tilltalande, men det är värt att notera att med detta utbetalningsalternativ, till skillnad från vissa annuitetsbetalningsalternativ, kommer försäkringsbolaget inte att garantera att du inte kommer att överleva livräntan. Även om du kan ha större tillgång till ditt kontraktsvärde måste du hantera livslängdsrisken på egen hand.

Icke-systematiska partiella uttag , om det tillåts enligt ditt kontrakt, låt dig ta ut en del av din livräntas värde för att hjälpa dig att nå kortsiktiga mål. Det är potentiellt användbart om du behöver det, men varje partiellt uttag (systematiskt eller icke-systematiskt) kan minska din livräntas förmåner, till exempel din dödsfallsersättning, vilket gör att du kan föra över kontraktet till dina förmånstagare i händelse av din död.

De flesta uppskjutna livräntor har en "gratis uttagsbestämmelse" som gör att kontraktsägare kan få ett visst belopp varje år utan att ådra sig avgifter, men vad det beloppet är kommer att variera beroende på kontraktsspecifikation.

Tänk på att livräntor kan bedöma en återköpsavgift på uttag om du säljer eller tar ut pengar under återköpsavgiftsperioden, och uttag som görs före 59½ års ålder kan också bli föremål för en federal inkomstskatt på 10 procent. Den andra vägen för att få ut pengar är att aktivera livräntans inkomstström, mer formellt känd som livränta. (Läs mer: Förstå återköpsavgifter)

Annuitering är växeln som vänder en livränta till "utbetalningsläge" och initierar inkomstbetalningar enligt avtalet. Det finns flera alternativ för livränta.

Med periodvis livränta , kan du välja en definierad tidsperiod för att ta emot utbetalningar. Om du dör inom den tiden kommer din angivna förmånstagare att få resten av betalningarna tills den definierade perioden är avslutad.

Livet Utbetalningarna baseras inte på en bestämd tidsperiod utan på livräntetagarens beräknade livslängd. Det grundläggande livet option betalar kontraktsägaren för resten av livet, medan gemensamt liv beräknar en lägre utbetalning, som baseras på att du och din make lever, vilket ger möjlighet att betalningar går till din make för resten av hans eller hennes livet bör du föregå dem. Alternativet för engångslivränta ger vanligtvis det största betalningsbeloppet, men har störst risk eftersom utbetalningarna upphör vid livräntetagarens död. Inga betalningar kommer att göras till en förmånstagare.

Liv med garanterad löptid är en slags blandning av "livslängd" och "säker period" - det ger dig garanterad inkomst för livet, som med alternativet "livslängd", men låter dig också välja en tidsperiod för garanterade betalningar. På så sätt får du "livslängden"-betalningar som beräknas utifrån din förväntade livslängd, men om du dör tidigare än förväntat kommer utbetalningarna att fortsätta till din förmånstagare tills garantiperioden är slut.

Oavsett vilken typ av livränta du väljer, tänk på att livränteutbetalningar kan vara föremål för skatt. Detaljerna för hur livräntor beskattas ändras beroende på vilken typ av livränta du köper och vilken typ av livränta du väljer, samt om du köper kontraktet med pengar före skatt eller efter skatt.

Eftersom det finns så många variabler inblandade bör du överväga att samarbeta med dina finans- och skatteexperter för att avgöra vilka alternativ som fungerar bäst för dig.

Ska jag köpa en livränta?

Det finns flera saker att tänka på om du funderar på att köpa en livränta utöver grunderna som beskrivs här.

Vanligtvis kan någon överväga att köpa en livränta efter att han eller hon har maxat sina andra skatteförmånliga pensionsplaner, såsom 401(k)-planer eller IRA. Eftersom varje annuitetskontrakt har olika villkor, egenskaper och krav, bör typen av livränta du köper baseras på dina specifika behov, såsom behovet av inkomst, tillväxt från en konservativ investering, potentiell tillväxt från en rörlig livränta eller behovet för att komma åt värdet i livräntan.

Var medveten om att det finns avgifter och avgifter förknippade med rörliga livräntor, såsom avgifter för dödlighet och utgifter, administrativa avgifter, underliggande fondkostnader, straffavgifter och mer. Denna och annan information finns tillgänglig i prospektet (eller sammanfattande prospekt). Läs den noggrant innan du investerar. Det finns avgifter för vissa valfria funktioner som ofta är tillgängliga med fasta och rörliga livräntor. Som nämnts tidigare finns det också vanligtvis återköpsavgifter förknippade med uttag från fasta och rörliga livräntor.

Den andra saken att komma ihåg med livräntor är att även om de är utformade för att ge garanterad inkomst, är den garantin baserad på det utfärdande försäkringsbolagets betalningsförmåga. Så om du bestämmer dig för att köpa ett annuitetskontrakt, se till att arbeta med en ekonomiskt stark försäkringsgivare. (Du kan kontrollera MassMutuals finansiella ställning här.)

Krav och avgifter kommer att variera beroende på annuitetstyp och kontraktsspecifikationer, så se till att läsa alla annuitetskontrakt noggrant. En finansiell expert kan hjälpa dig att sortera igenom alternativen och avgöra om en livränta är ett bra drag för dina pengar.