Millennials har axlat sin del av kritiken genom åren för allt från deras upplevda känsla av rätt till deras ekonomiska beroende av mamma och pappa, men när deras föräldrar åldras och går i pension är det samma millennials som kliver upp för att stödja dem.

Generationskohorten som brett definieras som de födda mellan 1980 och 2000 hjälper sina föräldrar (och åldrande familjemedlemmar) att kompensera för undersparande genom att subventionera deras levnadskostnader, betala ner sina skulder, täcka sjukvårdsräkningar och kavla upp ärmarna för att hjälpa de sköter sina ekonomiska angelägenheter.

De äldsta av millennials börjar också ta in sina åldrande nära och kära i sina hem för att ge direkt vård, i vissa fall bara tillfälligt under en period av sjukdom eller återhämtning. Och många gör det samtidigt som de uppfostrar sina egna barn, vilket gör det mycket svårare att spara besparingar och bygga upp välstånd.

Faktum är att den så kallade "smörgåsgenerationen" alltid har kämpat ekonomiskt, eftersom de delar upp sin begränsade inkomst mellan konkurrerande prioriteringar, men yngre vuxna som försörjer både sina barn och åldrande familjemedlemmar upplever en potentiellt större alternativkostnad, säger Brock Jolly, en finansiell professionell med Veritas Financial i Tysons Corner, Virginia.

Tänk på:En 35-årig vuxen som ger 2 000 USD per månad till en åldrande förälder i 10 år skulle ha spenderat 240 000 USD i kontanter i form av ekonomiskt stöd. Hade det vuxna barnet kunnat investera dessa dollar i en värdepappersfond som istället uppnådde en genomsnittlig årlig avkastning på 6 procent, hade de kunnat samla ihop ungefär 330 000 USD i besparingar under loppet av det decenniet.

De långsiktiga ekonomiska konsekvenserna är ännu större. Genom att beröva dessa dollar en chans att leverera genomsnittlig årlig totalavkastning på 6 procent under de kommande 20 åren tills de går i pension, skulle det vuxna barnet ha förlorat möjligheten att samla på sig mer än 1 miljon dollar – pengar som kunde ha använts för att finansiera deras pensionering eller finansiera andra mål, som att köpa ett hus (en potentiellt värdefull tillgång) eller betala för sina barns högskoleutbildning.

"Jag tror att det är avgörande att ha en god förståelse för effekten av att hjälpa sina föräldrar - oavsett om det är ekonomiskt, känslomässigt eller fysiskt -", sa Jolly.

Kostnaden för vård

Från och med 2020 tillhandahåller cirka 42 miljoner amerikaner vård för en vuxen ålder 50 år eller äldre, ett antal som ökar i takt med att befolkningen åldras, långtidsvårdssystemet upplever brist på arbetskraft och stater fördubblar ansträngningarna för att underlätta hem- och samhällsbaserade tjänster för åldrande vuxna, enligt AARP. ¹

Prevalensen av vård för en vuxen familjemedlem har ökat avsevärt sedan 2015 bland alla ras-/etniska grupper, utbildningsnivåer, arbetsstatus, kön och nästan alla generationer, främst bland millennials, generation X och babyboomers. ²

De flesta gör det efter eget val, eftersom de tror att det är rätt sak att göra och vill finnas där för sina nära och kära. Men det går inte att förneka den ekonomiska inverkan som vård kan ha.

Den genomsnittliga familjevårdaren spenderar ungefär 7 000 USD per år i egna utgifter, en siffra som stiger till 12 000 USD årligen för dem som lever en timme eller mer medvetna om vårdtagaren, enligt AARP. ³ (Läs mer: Hålla vårdgivarens kostnader begränsade)

Vårdgivarerollen kan också påverka inkomstpotentialen, särskilt när vuxna barn byter ut en mer krävande (och mer lukrativ) karriär mot en som ger dem större flexibilitet.

Kvinnor löper större risk att uppleva den ekonomiska motreaktionen från vården. Statistiskt sett är det mer sannolikt att de än män lämnar arbetsstyrkan för att ta hand om sina åldrande föräldrar. Det minskar både deras hushållsinkomst och pensionssparande, vilket sätter dem en oproportionerligt stor risk att överleva sina besparingar när de åldras, särskilt för de som är ensamstående. (Läs mer: 5 skäl till varför kvinnor bör vara själviska... ekonomiskt)

Enligt National Alliance for Caregiving är cirka 61 procent av alla vårdgivare i USA kvinnor. ⁴

Omsorg kan också belasta känslomässigt och fysiskt. Vuxna barn som ger heltidsvård till en åldrande förälder, särskilt de som har lidit av en kognitiv eller fysisk försämring som kräver praktisk vård, försummar ofta sin egen hälsovård och rapporterar att de känner sig socialt isolerade, vilket gör dem mer sårbara för att utveckla hälsotillstånd av sina egna.

"Jag har en vän vars pappa har Alzheimers och har bott med sin familj de senaste fem åren," sa Jolly. "Det är inte en ekonomisk fråga, utan snarare en fysisk och känslomässig fråga. De har tre små barn och hans fru slutade sitt jobb för att vara vårdgivare. De skulle båda säga att de inte skulle ha det på något annat sätt. Men man måste tänka på det ur ett ekonomiskt perspektiv. Det finns saker de inte kan göra eftersom deras familj tar hand om sin pappa.”

Hitta resurser

Att hjälpa dina föräldrar eller åldrande släktingar behöver dock inte spåra ur din egen ekonomiska framtid. Det finns mycket du kan göra som vuxet barn för att stödja dina nära och kära, inklusive att hjälpa dem att hantera sin månadsbudget, hantera betalningsansvar och undersöka offentliga program för att hjälpa dem att täcka sina skulder.

Nationella vårdplaneringsrådet tillhandahåller en lista över äldretjänster och stöd på sin hemsida. Bland dem:

• Eldercare Locator förbinder äldre amerikaner och deras vårdgivare med information om seniortjänster som är tillgängliga via statliga och lokala myndigheter om åldrande och samhällsbaserade organisationer som betjänar äldre vuxna och deras vårdgivare.
• National Council on Aging erbjuder ett BenefitsCheckUp-verktyg som listar mer än 2 500 förmånsprogram tillgängliga i hela landet för att hjälpa seniorer att betala för mat, medicin och andra utgifter.
• Senior Community Service Employment Program, genom U.S. Department of Labor, hjälper seniorer som är ivriga och kan arbeta att hitta betalda jobbmöjligheter.

"Att stödja dina föräldrar betyder inte nödvändigtvis att betala deras bolån eller hyra, eller köpa deras matvaror," sa Jolly. "Det kan bara vara att hjälpa dem att fatta smarta beslut och förstå de verktyg som är tillgängliga för dem."

Till exempel kanske de kan utnyttja kapitalet i sitt hem genom en omvänd inteckning, vilket kan göra det möjligt för dem att åldras på plats och betala för nödvändig vård. (Läs mer: Omvända inteckningar:Vad du behöver veta)

Vuxna barn kan också överväga att köpa permanent livförsäkring för sina föräldrar. Sådan policy kan göra det möjligt för vuxna barn att försörja sina föräldrar och till och med skjuta upp sin karriär (och inkomst) tillfälligt medan de ger vård, med vetskapen om att kostnaderna de ådrar sig kommer att fyllas på när deras älskade går bort. (Läs mer: Köpa livförsäkring för dina föräldrar)

Som med alla större ekonomiska beslut är det klokt att konsultera en finansiell expert innan du köper några produkter för att diskutera alternativ och alternativ.

Fortsätt att kommunicera

Framför allt bör millennials som är på väg att ansluta sig till smörgåsgenerationen (eller redan är med i den) bjuda in till en ärlig dialog om tillståndet i deras älskades ekonomiska angelägenheter. Syftet är inte att bända utan att vara säker på att deras familjemedlem har ordning på sitt finansiella hus, inklusive tillräckliga besparingar, fastighetsplaneringsdokument och instruktioner för vård i livets slutskede när det är dags. (Läs mer: Tips för att prata pengar med din åldrande förälder)

De bör också diskutera förväntningar. Kanske är din familj inte positionerad, av någon anledning, att ge ekonomiskt stöd eller ta med dina föräldrar till ditt hem. Detta måste klargöras för att undvika överraskningar och ge tid att planera.

Sådana samtal kan vara känsliga, och många äldre anser fortfarande att ekonomi är tabu. Det hjälper ofta att rekrytera en oberoende tredje part eller finansiell expert som kan ställa rätt frågor, granska investeringsval och hålla känslorna från bordet.

Skydda din egen ekonomiska säkerhet

När du vänder dig för att hjälpa din åldrande älskade, var noga med att fokusera på din egen ekonomiska säkerhet också.

Hantera dina utgifter, där det är möjligt, så att du kan fortsätta att finansiera ditt pensionskonto. Upprätthålla en akutfond värd tre till sex månaders levnadskostnader. Och undvik att samteckna ett bolån (eller något lån) för dina föräldrar, vilket skulle bli ditt ansvar om de inte skulle betala.

Slutligen, lägg grundreglerna med dina föräldrar och sätt en gräns för hur mycket du är villig att bidra till deras månatliga utgifter (om några). Om dina föräldrar kämpar för att hålla budgeten, kan ditt ekonomiska stöd komma med förbehållet att du kontrollerar deras ekonomi. (Läs mer: Hur man hjälper föräldrar i pension samtidigt som man bevarar sin egen plan)

Och innan du drar av en del av din inkomst för att hjälpa dina åldrande föräldrar, se till att de drar nytta av alla rabatter och skattelättnader som de kan kvalificera sig för, inklusive rabatter på receptbelagda läkemedel, mathjälpsprogram, bostadskuponger, fastighetsskatt och allmännyttiga tjänster. räkningshjälp och kompletterande trygghetsinkomst, som erbjuds seniorer 65 år och äldre som har begränsade inkomster och tillgångar.

Medicaid ger också hjälp med att betala Medicare-premier, plus ytterligare hälsofördelar utöver Medicare, till seniorer med begränsad inkomst och tillgångar.

Slutsats

Millennials har blivit den sista försvarslinjen för sina åldrande föräldrar och stöttar dem känslomässigt, fysiskt och ekonomiskt. Men omsorg kostar.

Smörgåsgenerationens vårdgivare som jonglerar med det ekonomiska ansvaret för att uppfostra sina egna barn bör utforska alla möjliga program som deras äldre föräldrar kan kvalificera sig för, sätta förväntningar tidigt och hålla fokus på sina egna ekonomiska mål.