Staten är inte tillåten

Förlåt. Försäkringsregler i din delstat hindrar visningen av detta relaterade innehåll.

Om du äger en livförsäkring med livränta eller kontantvärde, men vill skydda dina tillgångar från risken för stigande kostnader för långtidsvård, kan du ha tur. Section 1035, en föga känd bestämmelse i den federala skattelagen, gör det möjligt för försäkringsägare som uppfyller vissa krav att byta in sitt befintliga avtal eller försäkring för långtidsvårdsförsäkringar – skattefria.

Faktum är att 1035-utbytesbestämmelsen länge har gjort det möjligt för individer att överföra pengar från en icke-kvalificerad livränta (en köpt med efter skatt) till en annan livränta som bättre kan möta deras behov, eller från en livförsäkring till en livränta eller ett annat liv försäkring utan att betala aktuell inkomstskatt på de investeringsvinster som intjänats på det ursprungliga avtalet. Pensionsskyddslagen från 2006 utökade 1035 byten till att omfatta kvalificerade långtidsvårdsförsäkringar från och med 2010. Bestämmelsen tillåter också skattefritt utbyte av en kvalificerad LTC-försäkring mot en annan, och för utbyte av en befintlig livränta eller livförsäkring policy till en LTC-policy.

Livräntasägare kan överföra medel antingen delvis eller i sin helhet för att användas vid köp av LTC-försäkring, och lämna kvar den del som finns kvar i deras befintliga livränta. De med livförsäkring måste dock byta ut hela sin försäkring när de genomför ett 1035-byte, men endast en del av deras utbyte behöver riktas till LTC-policyn. Det som återstår kan användas för att köpa en annan livförsäkring eller livränta. Eller så kan det tas som kontanter, vilket kan utlösa en skattepliktig händelse.

Livförsäkringsägare som genomför ett 1035-utbyte kan förlora dödsfallsersättningen och möjligheten att få tillgång till kontantvärdet i sitt ursprungliga kontrakt. I vissa fall är ett 1035-byte från livförsäkring till LTC kanske inte praktiskt, särskilt om kontantvärdet i livförsäkringen överstiger LTC-premien.

Av den anledningen kan 1035 byten från en livränta vara den enklare lösningen. Det bör dock noteras att när man byter från en livränta, förlorar man förmågan att betala livränta för en inkomstström.

För att kvalificera sig för skattefri behandling under ett 1035-utbyte måste medlen överföras direkt från det ursprungliga försäkringsbolaget till den nya försäkringen, inte fördelas först och sedan överföras.

De som finansierar sina LTC-försäkringspremier med intäkter från ett 1035-utbyte och uppfyller kraven, skulle i allmänhet undvika beskattning av vinsterna i samband med de utbytta beloppen. (Det kan finnas situationer där vinsterna kan vara skattepliktiga, till exempel om LTC tillhandahåller en återbetalningsfunktion.)

Som jämförelse, i en livränta, skulle en del av varje betalning normalt vara föremål för skatter när en livränta börjar betalas ut. Skatten skulle tillämpas på den del av varje betalning som representerade vinst. Och livförsäkringsvinster som överstiger kostnadsbasen (vilket i allmänhet är summan av alla betalda premier) som ackumuleras i kontantvärdedelen av en försäkring är föremål för ordinarie inkomstskatter när de tas ut (exklusive lån eller utdelningar som tidigare tagits).

Därav överklagandet av ett 1035-utbyte.

"I huvudsak kan du dra ut den ackumulerade räntan som annars skulle ha beskattats, och eftersom du använder den för att finansiera en långsiktig vårdpolitik är det en skattefri transaktion", säger Aaron Skloff, vd. chef för Skloff Financial Group i Neapel, Florida, i en intervju. "Det kan vara en bra fördel, men du måste se till att lösningen är lämplig för dig."

Vad är långtidsvård?

Långtidsvård beskriver en rad tjänster och stöd för att hjälpa individer med funktionell eller kognitiv funktionsnedsättning att utföra rutinmässiga dagliga aktiviteter, såsom att äta, bada och klä på sig. Sådan vård administreras vanligtvis genom vårdhem, hemtjänstinrättningar eller hemsjukvårdsassistenter.

Prognoser från forskargruppen Urban Institute tyder på att ungefär hälften av dagens 65-åringar så småningom kommer att behöva hjälp med två eller flera "aktiviteter i det dagliga livet" under sin livstid eller utveckla allvarlig kognitiv funktionsnedsättning.

Medicare och andra privata sjukförsäkringsplaner täcker i allmänhet inte kostnader för långtidsvård, vilket kan vara relativt dyrt. Ett privat vårdhem kostar till exempel ungefär 8 800 USD i månaden, medan de på hemtjänstinrättningar betalar cirka 4 300 USD per månad, enligt Genworth 2020 Cost of Care Study.

Långtidsvårdsförsäkringen är utformad för att täcka många av dessa utgifter, men den kostar också. Beroende på vald täckning rapporterar American Association for Long-Term Care Insurance ("AALTCI") att ett 60-årigt par som kvalificerar sig för "preferred health"-rabatter skulle betala allt från $2 605 till $4 935 per år för en delad LTC-försäkring policy.

De flesta husägare försäkrar sig mot den osannolika händelsen av en brand, men få köper långtidsvård, konstaterade Skloff.

Men Skloff noterade också att långtidsvårdsförsäkring kanske inte är nödvändig om du har en familjemedlem som vill och kan ta hand om dig, eller resurserna att betala för sådan vård ur fickan. Omvänt kan de med minimala tillgångar också kvalificera sig för långtidsvård via Medicaid, det federala sjukförsäkringsprogrammet för låginkomsttagare och funktionshindrade.

De som vill köpa LTC-täckning, via en 1035-börs eller direkt, bör först avgöra om de är kvalificerade.

Faktum är att AALTCI noterar att det finns ett antal redan existerande hälsotillstånd som kan göra det omöjligt att få täckning, inklusive demens, njursvikt, Parkinsons sjukdom och förlamning. Ungefär 23 procent av de sökande som är i åldrarna 60 och 69, 45 procent av de sökande i åldrarna 70 till 79 och 70 procent av de sökande som är 80 år eller äldre nekas LTC-försäkringsskydd av hälsoskäl, rapporterar AALTCI.

För vem kan en 1035 Exchange vara vettig?

Om du kvalificerar dig för täckning kan ett 1035-utbyte från en livränta, och eventuellt en livförsäkring, till långtidsvårdsförsäkring vara vettigt under några specifika scenarier, sa Skloff.

Om dina barn nu är ekonomiskt oberoende och du har tillräckligt med besparingar, till exempel, kanske du inte längre behöver så mycket (eller något) livförsäkringsskydd som du ursprungligen köpte.

"Du kan ha köpt livförsäkring när du var 40, och nu är du 58 och du tittar på din situation och ser att det sista av dina barn äntligen har ett fast jobb, så ditt behov av livförsäkring har kanske förändrats," sa Skloff. "Eller kanske du nu är mer kunnig om kostnader för långtidsvård. När du blir äldre kan du behöva mindre livförsäkring, eller så kan du behöva samma eller fler.”

Ett annat potentiellt övertygande skäl för att underlätta ett 1035-utbyte, för ersättningsförsäkring för LTC eller på annat sätt, är att produkter som är tillgängliga idag kan erbjuda mer flexibilitet, bättre funktioner eller lägre kostnader på grund av förbättrad hälsa eller dödlighet i den allmänna befolkningen. Kombinerade (hybrid) liv- och långtidsvårdsförsäkringar som kombinerar fördelarna med båda, är till exempel en allt populärare produkt, säger David Blount på Investment & Försäkringsplaneringstjänster i Oviedo, Florida.

Således, även om möjligheten att undvika beskattning av vinster på ditt gamla livränta- eller livförsäkringsavtal är en uppenbar fördel med ett 1035-utbyte, kan flytten fortfarande vara vettig om din försäkring inte har ökat avsevärt i värde, sa Blount i en intervju.

"Det handlar inte alltid om skatteflykt", sa han. "Det handlar om att överföra risker och få ut så mycket som möjligt av dina dollar. När som helst det finns ett försäkringsbart behov och du kan förbättra din täckning utan att förlora pengar eller täckningsförmåner, är det en fantastisk möjlighet.”

För vem kan en 1035 INTE löna sig?

Å andra sidan, sa Skloff, kan ett 1035-byte till LTC-försäkring inte vara det klokaste draget om din hälsa har försämrats sedan du köpte din livförsäkring, eftersom det skulle resultera i högre premier för en ersättningspolicy som inkluderar både livförsäkring och långtidsvård.

"Verkligheten är att om du har en befintlig produkt så var priset förmodligen baserat på din ålder och hälsa vid den tiden och en ny produkt kommer att baseras på din nuvarande ålder och hälsa, vilket för de flesta betyder att de skulle betala mer och får mindre”, sa Skloff och noterade att konsumenter bör se till att en 1035-börs tjänar deras intressen.

Livförsäkringsägare bör också vara försiktiga om de har ett utestående lån på sin ursprungliga försäkring, eftersom ett 1035-utbyte kan utlösa skatter på det obetalda saldot.

Innan du genomför ett 1035-utbyte bör du också se till att du inte kommer att bli föremål för förtida återköpsavgifter i ditt gamla kontrakt eller försäkring, vilket kan minska värdet som är tillgängligt för den nya försäkringen.

Det bör också noteras att inte alla långtidsförsäkringsbolag är villiga att acceptera 1035-byten.

Livränta- och livförsäkringsägare som överväger ett 1035-utbyte bör utbilda sig själva om för- och nackdelar och tala med en finansiell expert som kan hjälpa dem att fatta ett välgrundat beslut.

"Om en person inte förstår vad de får ska de inte göra en förändring," sa Blount och noterade att det kanske inte är nödvändigt att byta ut sin policy alls. "Om de förutser att de behöver använda förmånerna från sitt gamla livränta- eller livförsäkringsavtal bör de behålla vad de har eller titta på alternativ för att ändra sin täckning."

1035 utbytesalternativ

Livförsäkringsägare, till exempel, skulle kunna göra en reducerad fribetalning, där det befintliga kontantvärdet skulle användas för att betala för själva försäkringen, vilket minskar den framtida dödsfallsersättningen, men också eliminerar varje pågående premie, sa Blount. De kan också göra en analys av sin livförsäkring för att avgöra om den sannolikt kommer att ta slut, och i så fall gå med på en högre premie för att behålla sin nuvarande livförsäkring.

"Ibland kan policyn de redan äger ändras, och de behöver inte göra ett 1035-utbyte," sa Blount. "Det är viktigt att utforska alla dina alternativ när du överväger om du ska behålla en livförsäkring - och det inkluderar 1035 byten."

De med universella livförsäkringar kanske också vill slutföra en analys av deras nuvarande täckning för att avgöra om den förväntas hålla så länge som den ursprungligen var avsedd - eller förfalla i förtid. Faktum är att Blount sa att många sådana försäkringar som köptes för 15 år sedan eller tidigare antog en tillväxt på 6 procent eller mer, men eftersom räntorna långsamt föll kan de ha betalat ut närmare 4 procent.

I vissa fall innebär det minskade kontovärdet att försäkringen kan förfalla tidigare än förväntat. För att säkerställa att försäkringen förblir i kraft kan försäkringsägare behöva höja sina månatliga premier.

"De antaganden som din ursprungliga policy baserades på för att fastställa premierna kan nu vara avstängda", sa Blount. "Det är bäst att fråga i förväg om (konto)värdet i din ... universella livförsäkring kommer att vara tillräckligt för att hålla försäkringen i kraft, eller om du kan behöva betala en högre premie så att den varar tills förfallodagen. ”

Med den förväntade livslängden på uppgång har långtidsvård blivit en större potentiell kostnad för äldre amerikaner. Om du vill hjälpa till att skydda dina pensionstillgångar från den möjliga risken för kostnader för vårdhem eller assisterad boende på vägen, och ditt behov av livränta eller livförsäkring har förändrats, är ett 1035-utbyte ett alternativ att överväga.

Se bara till att kolla med en skatterådgivare eller finansiell expert som kan hjälpa dig att utforska alternativ och avgöra om ett sådant drag är vettigt för dig.