Alla pensionsplaner gör antaganden om några riktigt viktiga indata som till stor del avgör resultatet av pensionsprognoser: nämligen avkastning, inflation, skattesatser och förväntad livslängd. Ingen vet vad någon av dessa kommer att vara, men du kan göra några bedömningar med tanke på framtiden du kommer att möta.
Här är 6 förutsägelser om ekonomiska faktorer som kommer att påverka din pensionsekonomi under 2017 och därefter:
Aktiers långsiktiga genomsnittliga avkastning var cirka 9 %, mycket beroende på vilken tidsperiod historiken togs från.
Den legendariske John Bogle, grundare av Vanguard och känd för att ha sitt ursprung i sina indexfonder, tror nu att aktier under de kommande decennierna kan ha en avkastning någonstans mellan 6 % och 8 %.
Obligationer betalar nu 2% eller 3%, långt under historiska genomsnitt. De flesta proffs ser till högre obligationsavkastning eftersom räntorna bör växa och få tillbaka obligationerna till 4 % av detta.
Om du tittar på den historiska inflationen ser du att genomsnittet var lite över 3 %, men den sammansatta inflationstakten var något över 4 %. Sammansatta räntor bör användas för prognoser av både avkastning och inflation. Vissa inklusive mig tror att inflationen så småningom kommer att växa till över 4 % på lång sikt eftersom regeringen behöver inflation.
Det enda verkliga verktyget som regeringen har är att öka inflationen är genom att trycka pengar – och FB har på konstgjord väg stöttat inflationen och betalat räntan på statsskulden genom att tredubbla penningmängden under det senaste decenniet. Det krävs inflation för att betala räntan med billigare dollar och riktigt stor inflation om regeringen måste betala många obligationsinlösen.
Inflationen får skulden att verka proportionellt sett mindre och BNP ser större ut när dollarvärdena är lägre.
Men det finns en annan anledning: Enbart den federala regeringen har ofinansierade åtaganden på cirka 200 biljoner dollar för social trygghet, federala pensioner, Medicare, Medicaid och andra välfärdsprogram – som ökar varje år när befolkningen åldras och de äldres förväntade livslängd växer – och politiker hittar på fler giveaways för att få röster. Till skillnad från företag behöver regeringen inte rapportera dessa skyldigheter eftersom det motiverar att den kan höja skatter eller skriva ut pengar för att betala dem.
Alessandra Malitos artikel, "Amerika kommer snart att överskridas av äldre medborgare" kvantifierar tillväxten av äldre inklusive det faktum att Boomers nu går i pension vid 10 000 varje dag. Men en sak som artikeln inte tar upp är det faktum att den växande äldre delen av befolkningen innebär att det finns färre arbetare för att stödja de växande äldres välfärd.
Den oproportionerliga tillväxten måste leda till högre skattesatser. Jag tror att det sannolikt kommer att dyka upp på fler sätt än bara högre inkomstskatt. Jag tror att vi någon gång kommer att se en mervärdesskatt (moms) som de har i Europa för att stödja sina socialiserade regeringar. Naturligtvis kommer delstater och städer att titta på högre inkomstskatter, fastighetsskatter, punktskatter, gasskatter, dödsskatter och andra skatter till illamående när de försöker lösa sina egna finansieringsproblem.
Åh, och en sak till. Boomers och andra generationer har sparat alldeles för lite. Konsumentismen ersatte besparingar med början omkring 1985 när besparingar i decennier hade sparat 9 till 10 %. Tjugo år senare sparade folk zilch. Nu har sparandena krupit upp till cirka 5 %, men det är mestadels gjort av besparingar av de mycket rika. Jag uppskattar att detta har lämnat Boomers och Millennials med ett sparunderskott som överstiger statsskulden. Och de har också större kreditkorts- och bolåneskulder än tidigare generationer eftersom den genomsnittliga husstorleken har fördubblats under de senaste tre generationerna.
Industrin har lagt till svårigheter genom att eliminera pensioner och stödja 401(k)s, medan regeringen har behållit sina ständigt växande pensioner och erbjuder 403(b)s och IRAs. Det här skulle vara bra om folk utnyttjade sparprogram fullt ut men de gör det inte. Relativt få människor har sparat mycket till pensionen, än mindre vad de kommer att behöva för att stödja den livsstil de nu åtnjuter.
Naturligtvis vill regeringen och industrin ha mer tillväxt för att öka konsumtionen, sysselsättningen och högre skatteintäkter. Federal stimulans och glansiga industriannonser kan fungera ett tag, men på lång sikt har vi fastnat med oöverkomliga offentliga skyldigheter och tillväxt av äldre på bekostnad av den arbetande befolkningen.
Det är därför jag gillar att folk tittar framåt på sin egen privatekonomi för att se att de sparar tillräckligt för att stödja en rimlig pension med tanke på att det blir något svårare att spara när skattesatserna växer och investeringstillväxten i sig blir lägre. Det kan finnas lika stor vikt att tro att inflationen kommer att vara som den stora depressionen eller, i den andra ytterligheten, den tvåsiffriga inflationen under Carter-åren.
Det är därför min räntefördelning är starkt partisk med statsobligationer som växer med inflationen och inte förlorar kapital vid förfall om botten faller ur ekonomin.
Jag tror fortfarande att aktier har bättre tillväxtvärde på lång sikt, så John Bogles egen portfölj med 50 % aktier och 50 % obligationer kan vara en bättre gissning än de vars allokeringar är kraftigt partiska till den ena eller andra ytterligheten.
Det bästa av allt är att du kan prova ett oändligt antal scenarier. Se hur inflation och olika optimistiska och pessimistiska investeringsavkastningar påverkar din ekonomi. Forbes Magazine kallar detta system "ett nytt tillvägagångssätt för pensionsplanering" och det utsågs till en bästa pensionskalkylator av American Association of Individual Investors (AAII) och CanIRetireYet.
3 huvudmål för att bygga en pensionsinkomstplan
Planering för pensionstillgångar i din fastighetsplan
4 alternativ för din gamla arbetsgivares pensionsplan
Skapa ett system för pensionering
Att välja den bästa pensionsplanen för dig
8 tips för att bygga en användbar pensionsplan
Hur man planerar för pensionering
Hur kvinnor kan planera för sin pensionsframtid