Ett kapitalvärde, eller börsvärdet, för ett företag är en del av företagets företagsvärde. Båda måtten används för att fatta investeringsbeslut, men de ger olika perspektiv. Market cap uppskattar vad ett företags utestående stamaktier är värt. Enterprise value beräknar alla ekonomiska intressen i verksamheten, inklusive skuldinnehavares och dotterbolags. Den bedömer värdet av operativa tillgångar som en procentandel av företagets intäkter.

Vad är skillnaden mellan företagsvärde och eget kapital/marknad Keps?

Enterprise Value Equity Value/Market Cap Komponenter Aktievärde, marknadsvärde på skuld, marknadsvärde på minoritetsintresse, kontanter Marknadsvärde av totalt antal utestående aktier

Inkluderar såväl publika som bundna aktierWhat It Measures Marknadsvärdet av alla operativa tillgångar i verksamheten Marknadsvärdet av alla utgivna aktierBeräkning Aktievärde + marknadsvärde på skuld - likvida medel + minoritetsintressenTotalt antal aktier till X marknadsprisAnsökan Sammanslagningar och förvärv, taktisk portföljhanteringStrategisk portföljfördelning och förvaltning

Komponenter

Börsvärde eller aktievärde :Dessa mäter det sammanlagda värdet av alla aktier utgivna av ett företag. Börsvärdet för publika bolag noterade på Nasdaq eller New York Stock Exchange (NYSE) är lätt att fastställa eftersom den aktuella aktiekursen publiceras och uppdateras kontinuerligt. Att fastställa aktievärdet för ett privat företag är mer utmanande eftersom det inte nödvändigtvis finns ett marknadsvärde tillgängligt för dess aktier.

Skuldens marknadsvärde : Mäter marknadsvärdet på emitterade obligationer, kreditlinjer, lån, leasingavtal och andra instrument. Skuld ingår eftersom företagsvärde tar hänsyn till kapitaltillskott från alla källor.

Enterprise value fungerar på samma sätt som värdet på ditt hem, om du äger det. Återstoden av bolånet (skulden) ingår i marknadsvärdet.

Marknadsvärdet av minoritetsintresse :En justering av företagsvärde som återspeglar den redovisningsmässiga behandlingen av dotterbolag. Ett företag som har mer än 50 % ägande i ett dotterbolag måste inkludera 100 % av dotterbolagets tillgångar, skulder och intäkter i sina finansiella rapporter.

Så om företag A äger 80 % av företag B, 100 % av Företag B:s försäljning, resultat, tillgångar etc. ingår i posterna i Företag A:s bokslut. En justering görs sedan för att återspegla den överskattning som kallas minoritetsintresse. Problemet uppstår eftersom företagsvärde är en del av många finansiella nyckeltal som används för att mäta prestanda, till exempel företagsvärde/försäljning. I detta fall ingår 100 % av dotterbolagets försäljning i moderbolagets bokslut.

Om inte minoritetsintresse ingår i företagsvärdet är förhållandet underskattat .

Kontanter :Subtraheras från företagsvärdet med antagandet att det används för att betala ned skulder.

Vad de mäter

Börsvärde mäter storleken på ett företag och kategoriserar det i förhållande till andra .

Det finns tre breda kategorier av börsvärde:

• Large-cap :10 miljarder USD eller mer
• Mellantak :2 till 10 miljarder USD
• Småbolag :$300 miljoner till $2 miljarder

Enterprise value uppskattar i sin tur det sammanlagda marknadsvärdet av alla operativa tillgångar i verksamheten under nuvarande förhållanden. Bolagets balansräkning återspeglar endast verksamhetens bokförda värde.

Ansökan

Enterprise value används av investeringsbanker och analytiker vid fusioner och förvärv för att uppskatta företagets marknadsvärde. Det används också av portföljförvaltare i deras aktieurvalsprocess.

Equity value/market cap används för strategiska investeringar av portföljförvaltare. Varje market-cap-kategori ger en profil av verksamhetens stadium, position inom dess sektor, stabilitet, affärsfokus, tillväxtpotential, prisvolatilitet och risk. Inom varje kategori finns det stilar.

Till exempel förväntas tillväxtföretag öka sin försäljning, intäkter, och vinst snabbare än marknaden. Värdeföretag anses vara "fynd" eftersom deras aktiekurser inte återspeglar aktiens verkliga värden.

Blue-chip-aktier är stora företag som vanligtvis har meriter att leverera vinster, utdelningar och klara av ekonomiska nedgångar. Mindre företag kan ha potential för snabb tillväxt, men de tenderar också att vara mer känsliga för ekonomiska förändringar. Deras aktiekurser tenderar också att vara mer volatila än stora bolag.

Portföljförvaltare allokerar investeringsdollar till varje marknadsvärdekategori baserat på investeringsmål, riskaptit och tidshorisont.

Bottom Line

Enterprise value och eget kapital, eller marknadsvärde, används för olika ändamål vid utvärdering av företag för investeringar. Enterprise value används för att fastställa marknadsvärdet på ett företag. Å andra sidan kan aktiekapital/börsvärde användas som en profil för företaget.

Om du gör din egen investeringsundersökning bör företagsvärdet vara en viktigt övervägande i ditt aktieval. Samtidigt, för den genomsnittliga investeraren, är börsvärde ett bra sätt att kategorisera och hantera risker inom din portfölj.

Oavsett om du är en "gör-det-själv" eller Om du arbetar med en investeringsproffs kan en gedigen förståelse för aktiekategorier och -stilar hjälpa dig att skapa en strategisk investeringsplan.