Det kanske viktigaste att tänka på när du bygger en investeringsportfölj är din diversifieringsnivå. När du sprider dina investeringar över ett stort antal företag, branscher, sektorer och tillgångsklasser kan du påverkas mindre hårt av en marknadshändelse.

Diversifiering kan också bidra till att minska volatiliteten i dina portföljer, vilket gör att du kan se en stadig tillväxt utan vilda svängningar i värdet på dina tillgångar. Det är då beta blir viktig. Beta är ett mått på en akties känslighet för förändringar på den totala marknaden. Du kan mäta betan i dina portföljer med lite grundläggande matematik.

Läs mer om hur du beräknar volatiliteten, eller beta, för din portfölj.

Hur beräknar du beta av en portfölj?

För det första är det viktigt att förstå att beta mäts på en skala som jämför en individuell investering till ett jämförelseindex som S&P 500. En beta på 1,0 indikerar att dess volatilitet är densamma som jämförelseindex. Med andra ord, det rör sig i takt med riktmärket.

Ett nummer högre än 1,0 indikerar mer volatilitet än riktmärket, medan en lägre siffra indikerar mer stabilitet. Till exempel är en aktie med en beta på 1,2 20 % mer volatil än marknaden, vilket betyder att om S&P faller 10 % förväntas den aktien falla 12 %.

Du kan bestämma volatiliteten för din portfölj genom att undersöka beta för varje hålla och utföra en relativt enkel beräkning. Det är helt enkelt en fråga om att lägga ihop betan för varje värdepapper och justera efter hur mycket av varje du äger. Detta kallas ett "vägt genomsnitt".

Obs

Medan vårt exempel nedan diskuterar beta i samband med aktier, kan beta beräknas för obligationer, fonder, börshandlade fonder och andra investeringar.

Fyra steg för att beräkna Beta

Betaversionen av enskilda aktier är lätt tillgänglig på webbplatserna för de flesta onlinerabatter mäklarhus eller pålitliga investeringsanalyspublicister. För att fastställa betan för en hel portfölj av aktier kan du följa dessa fyra steg:

1. Sätt ihop värdet (antal aktier multiplicerat med aktiekursen) för varje aktie du äger och hela din portfölj.
2. Baserat på dessa värden, bestäm hur mycket du har av varje aktie i procent av den totala portföljen.
3. Multiplicera dessa procentsatser med lämplig beta för varje aktie. Till exempel, om Amazon utgör 25 % av din portfölj och har en beta på 1,43, har den en viktad beta på 0,3575.
4. Sätt ihop de viktade betatalen.

Låt oss illustrera genom att beräkna betan på denna fiktiva portfölj med sex aktier.

Aktier Värde Andel av portfölj Beta Viktad beta Amazon $ 25,0000.251.430.3575walmart 190 kr.220.630.1386NETFLIX $ 20,0000,21.510.302PROCTER OCH GAMBLE $ 18,0000.090.108COCA-COLA $ 9,0000.061.220.0732 1.0171

Som du kan se lägger du ihop de viktade beta-siffrorna till höger kolumnen resulterar i en beta på cirka 1,01. Det betyder att denna portföljs volatilitet är mycket i linje med S&P 500.

Hur man beräknar beta för enskilda aktier

Du kanske inte har så mycket anledning att beräkna beta för enskilda aktier, eftersom dessa siffror är lätt tillgängliga. Det kan dock finnas tillfällen då du tycker att det är användbart att knäppa dessa siffror själv.

Det är viktigt att förstå att beta kan beräknas över olika tidsperioder. Aktier kan vara volatila på kort sikt, men de är generellt stabila under många år. Av denna anledning kanske du vill beräkna beta själv för att få ett mer exakt svar.

Tips

I vissa situationer kanske du föredrar att beräkna beta med ett annat riktmärke. Du kanske till exempel tror att en aktie med stor närvaro utomlands bäst bedöms mot ett internationellt index istället för S&P 500.

Att beräkna beta på egen hand kan också vara lärorikt eftersom det låter dig undersöka prisrörelser i detalj. Vissa modeller för att beräkna en akties beta är mycket komplexa, men vi kommer att använda den enklaste metoden här. Följ dessa grundläggande steg:

1. För att börja behöver du troligen ett kalkylprogram som hjälper dig med beräkningar. Sedan bör du bestämma tidsintervallet du tänker mäta.
2. Med hjälp av kalkylarksprogrammet anger du slutkursen för din aktie varje dag i det datumintervall du har valt. Gör sedan samma sak för indexet du jämför mot. För varje datum bestämmer du prisändringen och förändringen i procent.
3. Sätt sedan i formeln för att avgöra hur aktien och indexet rör sig tillsammans och hur indexet rör sig av sig självt.
4. Formeln är:(Aktiens dagliga förändring % x indexets dagliga % förändring) ÷ Indexets dagliga % förändring

Investerare kan använda beta som ett sätt att bedöma risken för en viss investering. Det kan till exempel hjälpa investerare att förstå vad som kan hända med en aktie med en beta som är lägre än marknadens beta och marknaden upplever en nedgång.

Vanliga frågor (FAQs)

Vad är den förväntade avkastningen för en aktie som har en beta på 1,0?

En aktie med en beta på 1,0 har samma avkastning som marknaden som du jämför den med. Så, till exempel, om du jämför aktien med S&P 500 och den har en beta på 1.0, kommer det att ge dig en liknande avkastning som S&P 500.

Vad bestämmer beta för en aktie?

Beta mäter volatiliteten hos en aktie i förhållande till marknaden, och där kan vara många anledningar till att en viss aktie eller värdepapper är mer eller mindre volatil. Dessa inkluderar företagets prestation, företagets storlek, influenser i leveranskedjan, spekulantaktivitet och mer.