54 % av amerikanerna äger aktier, och det leder till tiotals miljoner människor!
Men hur många av dessa människor förstår faktiskt hur aktiemarknaden fungerar?
Min gissning är bara en liten procentandel.
Miljontals investerar i aktier eftersom de har visat sig vara en framgångsrik investering, särskilt på lång sikt. Eftersom så många är investerade, finns det ofta ett antagande att det inte finns något behov av att veta exakt hur det fungerar.
Analogin liknar datorer.
Tiotals miljoner människor vet hur man använder dem, men bara en liten flis vet faktiskt hur de fungerar.
Men om du är intresserad av att veta hur aktiemarknaden fungerar, och du bör ha åtminstone ett höghöjdskoncept, låt oss gå in på detaljerna.
Det här är ett bra ställe att börja, eftersom det förklarar varför aktiemarknaden existerar i första hand.
Aktiemarknaden är just det – en marknad. Det är ett nätverk där företag som erbjuder aktier till försäljning och investerare som köper dem.
I gamla dagar gjordes detta strikt i fysiska utbyten. Men idag sker det till stor del elektroniskt.
Det finns inte ens nödvändigtvis ett behov av en tegel- och murbruksanläggning för att driva en börs.
De aktier som erbjuds till försäljning av bolagen kallas så eftersom var och en representerar en andel av ägandet i det bolaget.
Varför ger företag ut aktier snarare än att bara få banklån eller sälja obligationer?
Att sälja aktier är ett sätt för ett företag att få tillgång till en stor mängd kapital.
Till exempel kan företaget behöva en stor summa pengar för att rulla ut en ny produkt, utöka verksamheten eller förvärva ett annat företag. Det kan vara mer pengar än de kan få från ett banklån.
Samtidigt kräver både banklån och obligationer betalning av ränta på regelbunden basis.
Detta är en direkt kostnad för det emitterande företaget. Dessutom kommer lånet eller obligationerna så småningom att behöva betalas tillbaka.
Men när det ger ut aktier kan de eller kanske inte betala utdelning på den aktien.
Och även om de gör det kan de sänka eller ta bort utdelningen om det skulle bli nödvändigt. Och minst lika viktigt, företaget behöver inte betala tillbaka kapitalet som samlats in från försäljningen av aktier.
Det kommer att få till följd att ägandet av företaget sprids över fler aktieägare.
Men företaget kan vara villigt att acceptera det resultatet, till förmån för en förbättrad kassaposition som kommer med att inte behöva betala ränta eller betala lån.
Investerare köper aktierna i hopp om att dra fördel av det emitterande företagets inkomstström eller framtida tillväxt. Eller båda.
Detta fungerar på samma sätt som ränta på obligationer och bankcertifikat. Ur en investerarsynpunkt är den största skillnaden att även om ränta är en avtalsenlig skyldighet för företaget, är det inte utdelningar.
Utdelningar kan höjas, minskas eller till och med elimineras helt av det emitterande företaget.
Ändå finns det ett stort antal företag som har en lång historia av att betala utdelningar konsekvent. Det finns också några med en lång historia av att öka sina utdelningar årligen.
Dessa aktier kallas Dividend Aristocrats, och det finns fler än 50 av dem.
De måste vara i S&P 500, ha ökat utdelningen konsekvent i minst 25 år och uppfylla kraven på storlek och likviditet.
Det drivs vanligtvis av ökningar av företagets intäkter, vinster och utdelningar.
Förhoppningen är en aktie på $10 som kommer att förvandlas till en $100-aktie på bara några år. Det är mer fantasi än verklighet, men en portfölj av tillväxtaktier kan ändå ge imponerande avkastning.
Men för att illustrera poängen med värdet av portföljinvesteringar har den genomsnittliga årliga avkastningen på S&P 500 – de 500 företagen med det största börsvärdet – sedan 1928 varit cirka 10 %.
Minst två tredjedelar av den avkastningen har varit prisuppgång, och resten från utdelningar.
För den genomsnittliga investeraren är kapitalvinster viktigare än utdelningar när man investerar i aktier på lång sikt.
Ursprunget till aktiemarknaden är något flummigt.
De första bevisen på åtminstone en informell aktiemarknad kan ha börjat i Venedig under 1300-talet. Mäklare började handla med statsskulder, men företag började också ge ut ägarandelar.
Den första formella börsen öppnade 1611, i Amsterdam.
Nederländska Ostindiska kompaniet blev det första företaget att emittera obligationer och aktier till allmänheten.
Londonbörsen började 1698. Grundandet av New York Stock Exchange, för närvarande världens största med stor marginal, ägde rum 1792.
Idag finns det en börs som är verksam i praktiskt taget alla större ekonomier i världen.
Trots att människor – även erfarna investerare – ofta hänvisar till det i singularis börsen, det finns faktiskt många aktiemarknader. Vid varje given tidpunkt kommer en väldiversifierad portfölj att investeras i aktier på flera marknader.
Det finns minst 20 stora börser i världen.
De största är (med nyligen börsvärde):
Trots de många juridiska, finansiella och logistiska tekniska detaljerna för att föra ett företag som säljer sina aktier tillsammans med investerare, flyter processen utan ansträngning och till och med i realtid.
Det är fördelen med teknik, och särskilt med Internet.
Där processen en gång var mäklare och återförsäljare ansikte mot ansikte i en dedikerad byggnad, sker allt idag elektroniskt.
Som investerare kan du köpa och sälja aktier på nästan vilken börs som helst i världen genom en investeringsmäklare online.
Men precis som det finns många aktiemarknader finns det också olika sorters aktier. De två primära typerna är följande:
Detta är den vanligaste typen av aktier, och den som de flesta investerar i. Stamaktier representerar ägande i företaget, såväl som en fordran på en del av vinsten.
Investeraren får en röst för varje aktie i företaget han eller hon äger. Den omröstningen gör det möjligt för investeraren att välja styrelseledamöter, som övervakar driften av företaget.
Även om stamaktier vanligtvis är den främsta mottagaren av kapitaltillväxt, medför det också en viss risk.
Till exempel, vid konkurs eller likvidation, anses ägare av stamaktier vara allmänna borgenärer.
Det betyder att de inte kommer att betalas förrän efter att fordringsägare, obligationsinnehavare och preferensaktieägare har betalats.
Denna typ av aktier flyter någonstans mellan stamaktier och obligationer. Ägaren av preferensaktie är ofta garanterad en fast utdelning.
Och i händelse av en konkurslikvidation kommer föredragna aktieägare att betalas före vanliga aktieägare.
Men preferensaktieägare har vanligtvis begränsad rösträtt, om de har någon rösträtt alls.
Vi kommer inte att lägga mycket tid på det här ämnet, men vi kommer att gå igenom det kort eftersom du utan tvekan har hört talas om det.
Medan de flesta aktier innehas av investerare, köper företag ofta tillbaka sina egna aktier. Aktieåterköp har blivit mycket vanliga de senaste åren.
Genom att köpa sina egna aktier minskar ett företag antalet utestående aktier.
Detta ökar vinsten per aktie i aktien och gör ofta att aktiens värde ökar.
Två andra termer som ofta används omväxlande är aktier och obligationer. Det kan bero på att en balanserad portfölj innehåller båda typerna av värdepapper. Men hur mycket har de egentligen gemensamt?
I verkligheten väldigt lite. En obligation är en skuld från emittenten.
När ett företag ger ut obligationer måste de betala ränta på värdepapperen varje år med jämna mellanrum. Obligationerna emitteras för en viss löptid, vanligtvis 20 år.
Vid slutet av den löptiden måste företaget betala tillbaka obligationerna. Inom det arrangemanget agerar företaget som en garant för skulden.
Investerare köper främst obligationer för att tjäna ränteintäkter. Men eftersom principen om återbetalning garanteras av företaget anses obligationer vara mindre riskfyllda än aktier.
Det är därför en diversifierad portfölj innehåller både aktier och obligationer. Även om aktier kan stiga och falla i värde är obligationer garanterade, åtminstone om de hålls till förfall.
Däremot har aktier ingen garanti för värde eller utbetalning av utdelning. Investeraren köper aktien med förväntningen att antingen värdet på aktien kommer att öka, eller så kommer företagets utdelning att öka stadigt.
Men av ett antal skäl, inklusive en nedgång i intäkter eller vinster, såväl som förändringar i lagstiftningen och internationell instabilitet, kan värdet på en aktie falla och till och med falla mycket.
Detta gäller särskilt om företaget upplever en plötslig eller konsekvent nedgång i intäkter eller vinster, eller tvingas antingen minska eller eliminera sin utdelning.
Nu finns risken att tappa investeringsvärde även med obligationer. Långa obligationer är föremål för ränterisk.
Det är risken för stigande räntor. Om räntorna stiger över vad obligationen betalar, kommer värdet på obligationen att falla i värde.
Om du till exempel köper 10 000 USD i företagsobligationer och betalar 4 % (eller 400 USD) och räntorna stiger till 5 %, är marknadsvärdet på obligationer kan falla till 8 000 USD.
Detta beror på att vid 8 000 USD kommer de 400 USD i ränta som företaget betalar att ge 5 % avkastning. Om du säljer obligationerna vid den tidpunkten kommer du att drabbas av en kapitalförlust på 20 00 USD.
Men det motsatta är också sant. Om du gör samma obligationsköp, men med en ränta på 5 % (eller 500 USD) och räntorna faller till 4 %, kommer värdet på obligationen att stiga till 12 500 USD.
Den årliga räntebetalningen på 500 USD kommer att vara en avkastning på 4 % på obligationerna till det värdet, och du får en kapitalvinst på 2 500 USD om du säljer obligationerna.
Trots alla risker med att äga aktier är det praktiskt taget en nödvändighet att hålla dem.
Det finns flera anledningar till att detta är sant:
Obligationer och CD-skivor kan betala stadig ränta, men det är mycket svårt att på allvar öka dina investeringar i räntebärande värdepapper enbart. Eftersom aktier representerar ägande i företag som tillhandahåller produkter och tjänster har de potentialen att på allvar öka din förmögenhet.
Genom att köpa aktier investerar du i produktionsmedlen.
Värderingsvinsten från att investera i företag med stark tillväxt är ett av de bästa sätten att bygga upp välstånd på lång sikt.
Låt oss säga att du investerar 100 000 USD i en obligation som betalar 3 %. Om 20 år kommer det att växa till 134 392 $.
Om du investerar samma pengar i S&P 500, med 10 % per år, har du 672 750 USD om 20 år.
Du kommer att behöva mycket pengar i pension. Baserat på exemplet ovan är det enda sättet att komma dit du behöver vara genom att investera kraftigt i aktier.
Du bör inte ha 100 % av dina pengar i aktier – åtminstone en del bör vara i obligationer. Men det mesta av ditt pensionssparande bör vara i aktier, särskilt när du är ung.
Sedan 1990 har inflationen i USA legat på i genomsnitt cirka 3 % per år. Om du investerar strikt i obligationer är det bästa du kan göra att hålla jämna steg med inflationen.
Men med aktier kan du tjäna en bra avkastning över inflationstakten. Det gör att dina pengar kan växa i reala termer.
Allt ovanstående är ett starkt argument för att investera i aktier, även om du har en mycket låg risktolerans.
Nu är vi vid den viktigaste delen av denna diskussion. Eftersom du vet vad aktier är och varför du behöver investera i dem, låt oss gå vidare till hur man investerar i aktier.
Traditionellt tog investerare del av aktiemarknaden genom att köpa enskilda aktier. Detta var ofta aktier i blue-chip-företag.
Dessa var stora företag, med väletablerade mönster av stigande inkomster och vinster, och ofta betalade höga utdelningar.
De tenderade att prestera bra på stigande marknader och motstå fallande marknader.
Men i dagens mer komplicerade ekonomiska miljö, såväl som den snabba teknikutvecklingen, är det inte nödvändigtvis den bästa strategin att hålla ett litet antal aktier i enskilda företag.
Investeringar i enskilda företag rekommenderas inte heller för nya investerare.
Det bättre sättet är att investera i aktieportföljer. Detta kan inkludera fonder eller börshandlade fonder (ETF).
Fonder förvaltas vanligtvis aktivt, vilket innebär att de försöker överträffa marknaden genom att investera i de bäst presterande företagen. ETF:er är indexbaserade, vilket innebär att de investerar på breda marknader.
Till exempel är en vanlig ETF en som investerar i S&P 500.
Det betyder att den har en portfölj som är representativ för varje aktie i det indexet. ETF:er matchar marknaden men överträffar den inte.
Intressant nog tenderar ETF:er att överträffa fonder på lång sikt, eftersom den stora majoriteten av fonder misslyckas med att slå marknaden.
Om du är ny på aktiemarknadsinvesteringar, eller om du har en mycket liten summa pengar att investera, är din bästa strategi att göra det genom fonder.
Du kan så småningom börja handla med enskilda aktier när din portfölj blir större och din investering i kunskap och förtroende växer.
Om du bestämmer dig för att investera i fonder, var kan du göra det?
Om du känner dig bekväm med att välja de fonder du vill investera i – och du vill ha möjlighet att så småningom börja handla med enskilda aktier – är det bästa stället att investera med en diversifierad investeringsmäklare.
Här är några av de bästa mäklarna du kan arbeta med:
Om du inte känner dig bekväm med att välja dina fonder är det bättre alternativet att gå med så kallade robo-rådgivare. Robo-rådgivare är automatiserade investeringsplattformar som ger professionell investeringsförvaltning, en extremt låg kostnad.
De skapar en diversifierad investeringsportfölj, inklusive aktier och obligationer som minimum, men ibland även fastigheter, sektorfonder och alternativa investeringar.
När din portfölj har skapats hanteras den kontinuerligt åt dig. Detta inkluderar periodisk ombalansering för att hålla tillgångsallokeringarna på målet, samt återinvestering av utdelningar.
När du investerar med en robo-rådgivare behöver du bara finansiera ditt konto. Robo-rådgivaren gör allt arbete, och du behöver inte bry dig om någon av detaljerna.
Robo-rådgivare som är värda att investera med inkluderar Betterment och M1 Finance.
Robo-rådgivare har en annan stor fördel. Du kan börja investera med lite eller inga pengar. Och med bara några få dollar kan en robo-rådgivare skapa en helt diversifierad portfölj åt dig.
Nu har du allt du behöver veta om hur aktiemarknaden fungerar. Du vet också fördelarna med att investera på aktiemarknaden och varför du behöver göra det.
Och slutligen har du rekommendationer för var du ska börja investera.
Så vad väntar du på???
Öppna ett konto hos Betterment idag>>
Jag vill lära mig att investera på aktiemarknaden
Hur man läser börsindex
Hur man blir miljonär på aktiemarknaden
Hur man beräknar börsvärde på aktiemarknaden
Hur man förstår aktiemarknaden
Hur man använder volymhandel på aktiemarknaden
Hur påverkar aktiemarknaden ekonomin?
Hur man börjar investera på aktiemarknaden