Tillväxtmarknader är marknaderna i länder som håller på att utvecklas till industrialiserade ekonomier. De delar vanligtvis flera gemensamma drag. Investerare kan köpa in sig i enskilda tillväxtmarknadsaktier, men nybörjare inom sektorn kan prioritera börshandlade fonder eller fonder, som erbjuder inbyggd diversifiering.

Efter ett decennium av nedslående branschutveckling fick tillväxtmarknadsaktier en kort uppgång i början av fjärde kvartalet 2021. Ändå landade tillväxtmarknadsaktier under MSCI Emerging Markets Index på en 20-årig lägsta nivå jämfört med dess främsta amerikanska motsvarighet, S&P 500.

Här är vad investerare kan leta efter på tillväxtmarknader – och de aktier som representerar dem – under de närmaste åren.

TL;DR

• Tillväxtmarknader eller tillväxtekonomier hänvisar till ekonomierna i nationer som utvecklas och växer snabbt.
• Några exempel på tillväxtmarknadsländer är Kina, Indien, Ryssland, Sydafrika och Brasilien.
• Investerare kan diversifiera sina innehav genom att investera i en tillväxtmarknadsfond, särskilt om den ekonomiska tillväxten är potentiellt stark på dessa marknader.
• Aktier på tillväxtmarknader har kapacitet att erbjuda hög avkastning, men de tillför också en viss nivå av volatilitet och risk.
• Aktier på tillväxtmarknader har bara ökat med 14 % sedan 2010, en dyster prestation jämfört med S&P 500:s tillväxt på nästan 300 %.

Vilka är egenskaperna hos en tillväxtmarknad?

Emerging markets (AKA emerging economy) är de som är under utveckling för att bli mer industrialiserade. De kan ha uppnått några av egenskaperna hos en utvecklad ekonomi, men pågår fortfarande för andra.

Tillväxtmarknadsländer tenderar att ha följande egenskaper gemensamma:låg inkomst, snabb tillväxt, hög marknadsvolatilitet, valutasvängning och hög potentiell avkastning.

• Låg inkomst: Tillväxtländer är ofta beroende av jordbruksaktiviteter. Detta bidrar till deras låg- till medelinkomst per capita.
• Snabb tillväxt: Regeringarna i tillväxtmarknadsekonomier fokuserar på politik som uppmuntrar snabb tillväxt och industrialisering. I utvecklade länder som USA kan tidig industrialisering innebära långsammare ekonomisk tillväxt.
• Hög volatilitet: Tillväxtmarknader är volatila på grund av många faktorer, inklusive politisk instabilitet och risken för låg likviditet eller valutafluktuationer.
• Valuta: Värdet på tillväxtmarknadslandets valuta kan uppleva allvarliga förändringar.
• Hög avkastning: Även om de kan vara kortlivade, erbjuder tillväxtekonomier potential för hög avkastning på investeringar. Dessa länder exporterar ofta lågkostnadsvaror till utvecklade länder för att öka sin BNP och aktieavkastning.

Exempel på tillväxtmarknadsländer

En handfull av de länder som är mest erkända som tillväxtmarknadsländer inkluderar Brasilien, Ryssland, Indien, Kina och Sydafrika. Tillsammans utgör dessa fem nationer vad som är allmänt känt som BRICS (en akronym för deras namn). För närvarande utgör Kina 42 % av tillväxtmarknaderna efter aktievärde.

Jim O'Neill från Goldman Sachs är krediterad för att ha myntat termen BRIC 2001, då det inkluderade Brasilien, Ryssland, Indien och Kina (utan Sydafrika). Han förutspådde till och med att dessa fyra nationer skulle dominera den globala ekonomin 2050. Sydafrika anslöt sig till gruppen 2020.

Goldman Sachs hade till och med en BRICS-fokuserad investeringsfond som nådde sin topp 2010, men stängde 2015 strax efter att oljepriserna rasade. Investeringsexperter tenderar inte att fokusera på idén om att BRICS-nationer tar över världens ekonomi. Ändå fortsätter dessa nationer att utveckla sina ekonomier.

Andra länder som faller under etiketten för tillväxtmarknader inkluderar Pakistan, Saudiarabien, Mexiko och Nigeria.

Aktier på tillväxtmarknader att veta om

Om du överväger att reservera en del av din portfölj för aktier på tillväxtmarknader, ger ETF:er (börshandlade fonder) diversifierad exponering med relativt lägre risk än enskilda aktier. Tänk på att ingen investering inte är utan risk, och ETF:er kan variera i riskfylldhet beroende på deras innehav.

En välkänd ticker för tillväxtmarknader är iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), som följer MSCI Emerging Markets Index. Fonden minskade med mer än 2 % under de 10 månaderna som slutade november 2021, trots 24,5 % uppgångar från S&P 500 under samma period. Toppinnehav inkluderar Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Tencent Holdings, Alibaba Group och Samsung Electronics.

Från och med juli 2021 var Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) den största ETF:n på tillväxtmarknaderna efter tillgångar. Fonden är en samling av 5 400 aktier världen över, med totalt 115 miljarder USD i nettotillgångar. Det erbjuder en stark diversifiering för investerare, vilket ger den största och mest likvida möjligheten att investera i aktier på tillväxtmarknader. VWO lägger till toppinnehav som Meituan Dianping och Reliance Industries Ltd.

Andra i tillgångar till FTSE är iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). Schwab har också en ETF i utrymmet, Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE).

Här är några andra ETF:er på tillväxtmarknader tillgängliga för investerare:

• iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB):En ETF för tillväxtmarknader känd för stabilitet och likviditet
• SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM):Följer S&P Emerging BMI Index, 6 miljarder USD i tillgångar, lägger till toppinnehav som JD.com och Housing Development Finance Corporation.
• iShares MSCI Brazil ETF (EWZ):Fokuserad på tillväxtmarknaden i Brasilien, 6 miljarder dollar i tillgångar, toppinnehav inkluderar Vale SA, Petroleo Brasileiro och Itau Unibanco Holding.

För- och nackdelar med att investera i tillväxtmarknader

En viktig positiv aspekt av tillväxtmarknader är att de kan ha större potential för ekonomisk tillväxt än utvecklade ekonomier. För närvarande förväntas tillväxtmarknaderna slå utvecklade marknader under de kommande åren i BNP-tillväxt, enligt Internationella valutafonden. Dessutom erbjuder tillväxtmarknader diversifiering bort från amerikanska aktier och andra utvecklade länders aktier.

Ändå är riskerna höga med tillväxtmarknadsaktier. På grund av olika riskfaktorer, inklusive politiska, ekonomiska, valuta- och likviditetsrisker, är tillväxtmarknader vanligtvis mer volatila än utvecklade marknader. Om valutan i ett tillväxtmarknadsland tappar i värde, kommer investerade pengar när de omvandlas till dollar också att förlora i värde.

Likviditet kan vara en riskfaktor på tillväxtmarknader. Investerare kan ha problem med att lämna en investering när de väl har lagt in sina pengar.

Black Swan-händelser som COVID-19 kan också ställa till problem för tillväxtmarknadsländer och investerare. Till exempel har nationer som Indien drabbats särskilt hårt av pandemin. Indiens tillväxt kan fortsätta att kämpa mer än tidigare beräknat.

I huvudsak, som handelspolitisk professor Eswar Prasad vid Cornell University säger. "Att investera i tillväxtmarknader är ett förslag med hög risk och hög belöning."

Botta på raden

Som är typiskt för investeringar med hög potentiell avkastning resulterar aktier på tillväxtmarknader också i högre risk och volatilitet. Investerare kan minska risken genom diversifiering, vilket de kan uppnå genom att investera i ETF:er eller fonder. Detta ger exponering mot tillväxtmarknader samtidigt som man undviker den extra risken och ansträngningen med att undersöka enskilda värdepapper på tillväxtmarknader.