TL;DR

• Bortförsäljning, eller "shorting", betyder att en investerare förväntar sig att en aktie tappar i värde
• I en blankning lånar investerare aktier och säljer omedelbart i hopp om att göra vinst
• Shorting är otroligt riskabelt för investerare, eftersom en aktie i teorin skulle kunna trenda oändligt uppåt
• Trender inom shorting kan leda till en kort squeeze, ett fenomen som uppstår som ett resultat av att många investerare shortar på kort tid.

Vad är blankning?

blankning är en investeringsstrategi där investeraren tjänar om aktiekursen faller. Någon kommer att låna aktier enligt avtalet aktierna kommer att återlämnas. Investeraren säljer sedan aktierna de nyss lånat i hopp om att kursen går ner. Om priset går ner kommer investeraren att köpa dessa aktier till det lägre priset och returnera de lånade aktierna till långivaren. Skillnaden mellan startvärdet och aktiens lägre pris är hur investeraren gör en vinst.

Risk(er) med kortslutning

blankning, eller shorting, är otroligt riskabelt, eftersom en aktiekurs bara kan gå så lågt, men teoretiskt sett växa oändligt uppåt. Om en investerare blankar en aktie och aktien går upp, förlorar investeraren pengar eftersom de nu måste köpa tillbaka aktien till ett högre pris.

Med andra ord kan en investerare som har köpt en aktie förlora 100 % av sin investering om aktien når noll. En aktie kan inte vara värd mindre än noll. Men om en investerare shortar en aktie är det möjligt att förlora mer än över 100 % av den ursprungliga investeringen, eftersom aktier tekniskt sett inte har gränser för hur högt priset kan gå.

Andra risker med kortslutning inkluderar timing. Det kan ta ett tag för en aktiekurs att falla. I väntan på att värdet ska sjunka måste du ta hänsyn till ränta och marginalsamtal.

Hur investerare tjänar pengar genom att blanka aktier

Även om många investerare försöker välja aktier som går upp, kommer vissa investerare att försöka välja aktier som går ner, detta är den allmänna idén med blankning. Om en stor del av marknaden faller kan investerare tro att det är ett säkrare kort att välja aktier som går ner istället för att försöka hitta aktier som går upp.

Med shorting kommer en investerare att låna en aktie, sälja aktien, anta att den kommer att gå ner och sedan köpa aktien till ett lägre pris innan den återlämnas till den ursprungliga innehavaren. Investeraren kommer att göra en vinst på skillnaden mellan det ursprungliga försäljningspriset för aktien och det pris till vilket han eller hon köpte tillbaka aktien. Många investerare kommer att besluta sig för att blanka aktier för att skydda sina vinster, minimera sina förluster eller säkra sin risk mot marknaden. När blankning är framgångsrik kan investerare tjäna en betydande summa pengar eftersom aktier tenderar att förlora i värde snabbare än de uppskattar.

Å andra sidan är blankning av en aktie också mer riskfylld än traditionella investeringar. Med traditionell investering finns det en gräns för hur mycket någon kan förlora, vilket är lika med värdet på den ursprungliga investeringen. Med blankning finns det ingen gräns för hur mycket pengar någon kan förlora, eftersom det inte finns någon gräns för hur mycket en aktie kan uppskattas. Därför måste investerare följa marknaden noggrant om de planerar att blanka en aktie.

Vad är en kort klämma?

När en investerare gör shorts måste de köpa tillbaka aktien. Om många också shortar kan det vara svårt att hitta en säljare att köpa tillbaka aktien från, eftersom efterfrågan nu ökar kraftigt. Människor kan börja få panik och börja köpa tillbaka aktier för att minska sina förluster, vilket kommer att göra att priset antingen förblir detsamma (inte sjunker) eller till och med kan öka. I en uppkopplad värld kan nyheter färdas och inspirera människor att köpa mer aktier, vilket gör att priset går upp ännu mer. Detta fenomen är känt som en kort squeeze.

En av de största riskerna med en kort squeeze sker om ett margin call utfärdas. När en kort squeeze utspelar sig kommer många investerare att köpa aktien eftersom den fortsätter att klättra kraftigt högre. Så småningom kan någon som blankar den aktien få ett margin call utfärdat av den ursprungliga ägaren. Som ett resultat kan den personen behöva sälja av ett gäng av sina andra innehav i ett försök att täcka marginalen. Om detta händer många investerare kan detta göra att kurserna på andra aktier faller kraftigt eftersom de säljs av för att täcka marginalkravet. Detta kan ha en allvarlig inverkan på marknaden och oroa andra investerare som har svårt att förstå volatiliteten

Läs mer om marknadsvolatilitet här.

Botta på raden

blankning är en investeringsstrategi när en investerare förväntar sig att värdet på en aktie ska gå ner. Det är extremt högrisk eftersom investerare lånar aktier de inte äger och säljer dem. En investerare kan känna sig benägen att korta om de äger aktier i en viss bransch men vill skydda sig från en branschomfattande risk genom att shorta en aktie från en konkurrent. Det rekommenderas inte att shorta en aktie om du inte är en erfaren investerare som noggrant kan bedöma riskerna.