Även om du inte kan något om golf så känner du till namnet Tiger Woods. Warren Buffett är det stora namnet inom investeringar - han är de flesta människors favorit och inspiration för investerare överallt. Warren Buffett, ofta kallad "Oracle of Omaha" i en nick till sina Nebraska-rötter, är en investerande legend, affärsmagnat och filantrop.

När han var 11 köpte Buffett redan aktier och vid 16 hade han samlat in mer än 50 000 dollar från affärsprojekt och investeringar. Det låter kanske inte imponerande med dagens standarder, men kom ihåg att Buffet nu är 89 år gammal, så den siffran samlades vid en tidpunkt då den genomsnittliga familjeinkomsten över hela USA bara var 3 000 $ per år. Hans sysselsättningar var bland annat att sälja begagnade golfbollar, förmedla samlarfrimärken och polera bilar.

Man skulle kunna tro att han med en sådan start skulle vara en shoo-in för vilken handelsskola han valde, men hans ansökan om forskarutbildning avslogs vid Harvard Business School. Han sökte istället till Columbia Business School, antogs till programmet och undervisades av sina idoler Benjamin Graham och David Dodd.

Warren Buffett är nu värd knappt 90 miljarder dollar. Genom en kombination av företagsinnehav, investeringar, hedgefonder och försäkringsbolag. Huvuddelen av hans tidiga rikedom härrörde från en stark investeringsstrategi som positionerade honom för vilda framgångar.

Grunderna för långsiktigt värde

Buffetts strategi är en långsiktig värdeinvesteringsstrategi som överförts till honom från Benjamin Graham under hans tid på Columbia Business School. Grunden för långsiktiga värdeinvesteringar bygger på köp av aktier till ett pris som understiger deras inneboende värde; sedan hålla dem tills deras pris återspeglar företagets verkliga värde.

Inre värde, även kallat fundamentalt värde, är det avkända värdet av en investerings framtida kassaflöde, förväntade tillväxt och risk. Eftersom det bokstavligen finns dussintals variabler som ingår i uppskattningen av det inneboende värdet, är beräkningen i bästa fall tvetydig.

Pelarna för långsiktig värdeinvestering

Håll det lugnt

Låt inte rädsla och girighet förändra din strategi och sälj aldrig, aldrig i panik. Marknaden rör sig, det är vad den gör. Genom att låta dina känslor bli höga och sälja när priserna sjunker går du emot principerna för långsiktig värdeinvestering. Du vill inte köpa högt och sälja lågt.

Håll dig i ditt körfält

Buffet investerar bara i företag som han förstår och tror kommer att ha en bestående närvaro under det kommande decenniet eller så. Intressant nog är hans portfölj väldigt lätt på tekniska aktier – eftersom det inte är något han förstår fullt ut och inte kommer att investera i.

Tänk som en ägare

Ta en ordentlig och lång titt på företagets värde, med tanke på skulder och allt, för att få en mer levande bild av hela företaget. Är det fortfarande en bra affär bara för att priset på varje aktie är lågt? Det är här lite av den oklara beräkningen av egenvärde kommer in.

Titta på grunderna

En långsiktig investeringsstrategi innebär att investera i företag som är beredda att uthärda de dåliga tiderna och som har en plan för de goda tiderna. Prissättning, en inflytelserik varumärkesnärvaro och andra konkurrensfördelar kan betyda mycket mer än en hög spekulativ värdering.

Var redo att slå till när strykjärnet är varmt

Investeringsmöjligheter kommer när du minst anar dem. Om någon knackar på din dörr måste du vara redo med kontanter till hands eller mycket likvida tillgångar redo att flytta. Många investerare kommer att berätta om "den som kom undan" eftersom de bara inte var redo ännu.

Det är inte ett lopp

Buffet krediterar långsiktiga värdeinvesteringar i hans framgång eftersom det utnyttjar kraften i exponentiell tillväxt. Hållbara vinster kan löna sig och återinvesterade utdelningar ökar välståndet. Långsiktiga värdeinvesteringar är utformade för att vara just det, långsiktiga. Framgång över natten tar vanligtvis några år.

Långsiktigt värde kontra andra strategier

Även om varje investerare har en annan strategi som passar dem, kan de flesta strategier passa in i en av dessa huvudtyper:

Värdeinvestering

Som vi nämnde innebär en värdeinvesteringsstrategi att köpa aktier som är billigare än de borde vara och hålla fast vid dem tills deras värde stiger. Denna köp-och-håll-strategi kräver en tålmodig investerare, men om rätt samtal görs kan vackra utdelningar vinnas. Alla investerare bör åtminstone förstå grunderna för värdeinvesteringar och vad som i huvudsak är försenad tillfredsställelse.

Inkomstinvestering

En inkomstinvesteringsstrategi, ibland kallad "fast inkomst", innebär att köpa värdepapper som vanligtvis betalar ut avkastning på ett stadigt schema. Obligationer, utdelningsaktier, börshandlade fonder (ETF), värdepappersfonder och fastighetsinvesteringsfonder (REITs) faller inom denna kategori. Ränteinvesteringar ger en stabil inkomst med minimal risk – de är ett hälsosamt tillskott till alla investerare.

Tillväxtinvesteringar

En tillväxtinvesteringsstrategi fokuserar på kapitaltillväxt. Tillväxtinvesterare letar efter företag som uppvisar tecken på tillväxt över genomsnittet, genom intäkter och vinster, även om aktiekursen verkar dyr. En relativt mer riskfylld strategi innebär tillväxtinvesteringar att investera i mindre företag som har en hög potential för tillväxt, blue chips och tillväxtmarknader. Detta är ett forskningstungt sätt att investera som bäst hanteras av erfarna investerare.

Investering i småbolag

En investeringsstrategi för småbolag är för dem som är bekväma med mer risk i sin portfölj. Småbolagsinvesteringar innebär att man köper aktier från små företag med ett mindre börsvärde (vanligtvis mellan 300 miljoner och 2 miljarder dollar). Dessa småbolagsaktier tenderar att ha mindre uppmärksamhet på dem på grund av deras inneboende risker och på grund av att institutionella investerare (som fonder) har begränsningar när det gäller att investera i dessa storleksföretag. Småbolagsinvesteringar är mer för erfarna aktieinvesterare på grund av deras volatilitet.

Jämföra strategier

Värdeinvestering kontra inkomstinvestering

Nyckeln till inkomstinvesteringar är att välja företag som genererar stabila intäkter, betalar utdelningar till sina aktieägare och har starka underliggande tillgångar eller företag. Dessa typer av företag är vanligtvis mogna företag, som allmännyttiga företag och fastighetsinvesteringar.

Inkomstaktier har i allmänhet mycket mindre potential för kapitaltillväxt än värdeaktier. Värdeaktier ger i allmänhet större vinster eftersom aktierna är prissatta lägre än jämförbara företag.

Värdeinvesteringar kontra tillväxtinvesteringar

Krocken mellan tillväxt och värdeinvestering har pågått i flera år. Tidigare studier har visat att värdeinvesteringar överträffar tillväxt under långa tidsperioder, medan värdeinvesterare hävdar att ett kortsiktigt fokus pressar aktiekurserna till låga nivåer. Detta skapar stora köpmöjligheter för värdeinvesterare.

Tillväxtaktier har generellt sett potential att prestera starkare när räntorna sjunker. Värdeaktier klarar sig i allmänhet bra i tidiga tider av ekonomisk återhämtning.

Värdeinvesteringar kontra småbolagsinvesteringar

Småbolagsbolag kan definieras som tillväxt- eller värdebolag:tillväxtbolagen förväntas växa sina intäkter i takt över genomsnittet, medan värdebolagen är undervärderade i pris baserat på fundamentala faktorer. Det är möjligt att kombinera strategier, och småbolagsinvesteringar bevisar det.

Botta på raden

Det finns inget som passar alla för att investera – dina individuella investeringsmål spelar in när du väljer en strategi. Warren Buffet har naturligtvis haft enorma framgångar, men hans stil kanske inte fungerar för dig. Oavsett om du är en värde-, tillväxt- eller inkomstinvesterare, när det gäller att sätta ihop din investeringsstrategi, se framåt och öva på tålamod.