Chansen är stor att du har hört talas om Federal Reserve, eller "Fed", men är inte riktigt säker på vad den gör. Omtalad som den skuggiga styrkan bakom vår nations finanser, verkar Fed alltid arbeta i bakgrunden för att hålla oss flytande. Men vad är Federal Reserve, egentligen?
Federal Reserve System, AKA Federal Reserve är USA:s centralbank. Det är bankens bank. Några av de nationella bankfunktionerna som Fed kontrollerar är följande:
Innan du kan komma in på räntehöjningar och sänkningar är det en smart idé att bryta ner exakt vad räntorna är. I grund och botten är en ränta ett pris som en låntagare betalar för att använda en långivares pengar under en överenskommen tidsperiod. När låntagaren betalar tillbaka lånet betalar de det ursprungliga beloppet samt räntan. Så om du lånade 5 000 USD till 10 % ränta under ett år, skulle du behöva betala tillbaka de ursprungliga 5 000 USD plus upplupen ränta, vilket i det här fallet är 500 USD, till totalt 5 500 USD. Räntan är vad som finns i det för långivaren och hela anledningen till att de lånar ut pengar.
Även om Federal Reserve tekniskt sett bara anger räntan som banker lånar från andra banker, påverkar denna federala ränta hur mycket en bank kommer att ta ut sina kunder. Om Fed sätter en hög federal ränta, tvingar det i själva verket bankerna att i sin tur höja räntorna för sina kunder.
Varför skulle banker behöva låna pengar från andra banker? Eftersom de måste uppfylla det federala mandatet för bankreserver, som skapades efter den stora depressionen.
Precis som finansexperter föreslår att spara tre till sex månaders besparingar i nödfall, råder Fed bankerna att göra detsamma. Det är deras reserv.
När en bank får slut på pengar, och det händer ibland, kan de antingen låna från en annan bank eller från Fed för att uppfylla sin minimireserver. Att låna från en annan bank skulle vara enklare och billigare, men eftersom det inte finns för många banker kvar, tenderar de att hamna i svårigheter (som att stängas av Fed). Ständigt föränderliga regelverk (inrättat av Fed) i kombination med fusioner och små banker som sväljs upp till stora banker (okej av Fed) skapar en situation där Fed är den enda platsen att vända sig till när reserver måste uppfyllas. Åh, och Fed sätter reservminimum.
Även om det inte är en bank som någon av oss kan gå in i, har den mycket kontroll över alla andra banker som vi har tillgång till. Och det är bra. Innan Fed etablerades var vår amerikanska finanspolicy och förfarande mycket mer oorganiserat.
Federal Reserve skapades genom en lag som antogs av kongressen 1913. Som noterats i en artikel från American Institute of Economic Research:
I sin slutliga form representerade Federal Reserve Act en kompromiss mellan tre politiska grupper. De flesta republikaner (och bankirerna på Wall Street) förespråkade Aldrich-planen som kom ut från Jekyll Island. Progressiva demokrater krävde ett reservsystem och valutaförsörjning som ägs och kontrolleras av regeringen för att motverka "pengarförtroendet" och förstöra den befintliga koncentrationen av kreditresurser på Wall Street. Konservativa demokrater föreslog ett decentraliserat reservsystem, ägt och kontrollerat privat men fritt från Wall Street-dominans. Ingen grupp fick exakt vad den ville. Men Aldrich-planen representerade nästan kompromisspositionen mellan de två demokraternas ytterligheter, och den låg närmast den slutgiltiga lagstiftningen som antogs.
Federal Reserve System "ägs" inte av någon, men de har en talesman som kallas ordföranden. Nuvarande ordförande är Jerome Powell, utsedd av Donald Trump 2018. Hans huvudansvar som ordförande är att utföra Feds mandat. Han rapporterar till kongressen två gånger om året om inte annat tvingas av finansiell händelse.
Ordföranden övervakar också de tre nyckelenheterna i Fed. De är:
Federal Reserve Board of Governors, sju styrelseledamöter som övervakar Federal Reserve System. De 12 Federal Reserve-bankerna som arbetar på olika geografiska platser som täcker USA. Och slutligen, Federal Open Market Committee, som fastställer penningpolitiken.
Det finns några viktiga sätt som Feds beslut om räntor påverkar dig. Vissa är ganska synliga, andra är dolda men ändå effektfulla, och en del är knappt ett ögonblick på de flesta människors radar.
Som vi sa, när Fed höjer räntorna gör det det dyrare för bankerna att låna pengar från dem. Varför skulle de göra det? Att göra tillgången på pengar mindre. Med mindre pengar som cirkulerar blir det mer värdefullt och folk (du) kommer att betala mer för det i form av låneränta för hus eller bilar.
Likaså gör deras beslut att sänka räntorna det billigare för bankerna att låna pengar, som de i sin tur skickar vidare till dig. Genom att Fed sänker räntorna till nära nolltal uppmuntrar den bankerna att sänka sina räntor, vilket uppmuntrar konsumenterna att låna pengar. Dessa lägre räntor leder inte till lägre standarder för låntagare, men de som kvalificerar sig kommer att njuta av att betala mindre för lånade pengar.
Kreditkortsräntor beräknas vanligtvis genom att lägga till en variabel (som företaget beräknar och väljer) till ett primärt belopp. Du kanske minns att du sett frasen "APR över prime" i det finstilta av dina kreditkortsuppgifter. Vad detta betyder är att räntan för att låna pengar via dina kreditkort är lika med prime rate plus vilken ränta de erbjuder dig. Räntan som din kreditkortsutgivare tar ut utöver den nuvarande prime raten kallas "spreaden". Så om den nuvarande prime raten är 5,50 % och spreaden är 13 %, skulle den totala räntan på ditt kort med rörlig ränta vara 18,50 %. Medan Fed sänker och höjer räntan teoretiskt sett borde ha en effekt på konsumentkrediträntorna, justerar företag vanligtvis inte räntorna alls och folk betalar en ganska hög ränta för alla sina köp oavsett.
När Federal Reserve höjer eller sänker räntorna kommer sparkonton sannolikt också att justera sin avkastning.
Även om det fungerar bakom kulisserna, har Fed mer att säga till om i din ekonomi än du kanske är medveten om. Det är de som ökar och sänker räntorna som påverkar räntorna på ditt sparkonto och kreditkort, samt förändrar ekonomin på subtila sätt genom att uppmuntra konsumenternas förtroende och utgifter. Att förstå hur denna enorma organisation fungerar är det första steget i att väva in den kunskapen i din investeringsstrategi.