Fonder och börshandlade fonder (ETF) är investeringsinstrument som består av flera tillgångar. De äger aktier i olika aktier, till exempel, eller kombinationer av andra värdepapper, såsom obligationer eller aktier i fastighetsinvesteringsfonder (REIT). Både fonder och ETF:er låter dig investera i en rad innehav via ett enda köp – diversifiera din portfölj på ett sätt som vanligtvis innebär mindre risk än att investera i ett enda företag eller värdepapper.

Det finns dock viktiga skillnader i hur dessa fonder hanteras och handlas, och i deras kostnader och skattekonsekvenser. Läs vidare för en översikt över deras fördelar och nackdelar.

Vad är en värdepappersfond?

En värdepappersfond är en gruppinvestering där fondägare bidrar med kontanter och professionella förvaltare handlar och övervakar ett parti investeringar som utgör fonden. Arten av denna batch kan variera beroende på säkerhetstyp (som aktier, obligationer och valutor); efter industri (till exempel alla flyg- eller energiaktier); och geografi (till exempel alla amerikanska värdepapper eller alla utländska innehav). Vissa fonder är indexerade, med innehav som speglar S&P 500, NASDAQ 100 eller andra marknadsindex.

Det fanns nästan 8 000 fonder tillgängliga för amerikanska investerare under 2019, med innehav grupperade enligt en mängd olika kriterier, så det finns sannolikt indexfonder som gör det möjligt för dig att investera i någon särskild ekonomisk nisch som intresserar dig. Priserna på fondandelar sätts dagligen vid börsens stängning, så de är mindre mottagliga för fluktuationer som kan påverka deras delaktier eller värdepapper under en handelsdag.

Aktivt förvaltade fonder

De flesta fonder drivs av proffs som handlar med fondernas innehav i ett försök att överträffa genomsnittlig marknadsavkastning. Det finns naturligtvis ingen garanti för att någon fondförvaltare kan göra det konsekvent, och en del av fonden används varje år för att kompensera förvaltarna.

Indexerade fonder

Ett relativt nytt tillägg till aktiefondmarknaden är indexerade fonder, med innehav som speglar aktierna i marknadsindex som NASDAQ 100, Fortune 200 eller valfritt antal branschspecifika index. Liksom med ETF:er (se nedan) innebär passiv förvaltning av indexerade fonder lägre förvaltningsavgifter för investerare.

Fonder kräver ofta en minsta initial investering, vilket innebär att du måste sätta upp allt från $500 till $5 000 för att köpa in i fonden, varefter du kan öka din position med regelbundna bidrag, såsom löneavdrag.

Vad är en börshandlad fond?

Liksom indexerade fonder är ETF:er pooler av värdepapper, vanligtvis grupperade för att spegla sammansättningen av specifika marknadsindex. Till skillnad från fonder handlas de dock dagligen som aktier, med prissättning som fluktuerar med utbud och efterfrågan.

Detta skapar en viss möjlighet för smarta investerare att köpa lågt och sälja högt som svar på förändrade marknadsförhållanden, men ETF:er är inte utformade för konstant köp och försäljning. Många ETF-leverantörer tar ut extra avgifter för handel med aktier som inte har hållits en minimiperiod, för att motverka dagshandel.

ETF:er hanteras vanligtvis passivt, med komponentvärdepapper som endast handlas efter behov för att matcha sammansättningen av de index som de speglar. Detta innebär att de vanligtvis har lägre avgifter än aktivt förvaltade fonder.

Till skillnad från fonder kan du inte köpa partiella andelar i ETF:er, vilket innebär att det är opraktiskt att öka din andel i en ETF genom regelbundna inkrementella bidrag, såsom löneavdrag. Om du vill ha en större andel i en ETF måste du köpa ytterligare hela aktier till priser som varierar konstant. Av denna anledning är ETF:er inte väl lämpade för 401(k)-fonder, och de är inte allmänt tillgängliga som 401(k)-investeringsalternativ.

Hur jämförs fonder och ETF:er?

Följande tabell sammanfattar de viktigaste skillnaderna mellan fonder och börshandlade fonder:

Vilket är bättre för dig?

Aktiefonder och börshandlade fonder erbjuder båda diversifierade investeringar i ett enda paket, men de har olika underliggande strategier och fördelar.

Fonder ses bäst som en "köp och håll"-metod. Förvaltade fonder, i synnerhet, är avsedda att investeras i över decennier. Under den tidsperioden är förväntningarna (vilket aldrig garanteras) att chefers ansträngningar att slå marknaden kommer att lyckas oftare än inte, vilket ger dig en investering som har vuxit i en takt som överstiger marknadens överlag. Filosofin med en värdepappersfond är att köra ut upp- och nedgångarna på marknaden med målet att komma ut framåt på lång sikt.

ETF:er är mer designade för investerare som längtar efter större kontroll, och som vill ha möjligheten att själva försöka slå marknaden genom tätare affärer. Som med alla värdepapper kan frekvent handel vara riskabelt, och vinster du uppnår i processen kan kompenseras av avgifter du betalar till mäklaren och utbyter för varje transaktion, men du kan vara piggare med en ETF än en aktiefond.

Slutet

Värdepappersfonder och ETF:er är båda bra verktyg för att diversifiera dina investeringar (och sprida ut risker) genom ett enda, fokuserat investeringsinstrument. Vilken som är bättre för din nästa investering beror på dina mål, din riskaptit och arten av dina andra investeringar. När du väger ett val mellan fonder och ETF:er är det också viktigt att överväga din komfortnivå med handel på daglig basis (och lita på att du inte kommer att agera impulsivt om marknadsförhållandena ändras snabbt).

Som med alla investeringsbeslut är det klokt att rådgöra med en professionell som kan se över just din situation och vilka konsekvenser ditt val kan få för din ekonomiska helhet.